Опция: Өзіңіз қалаған транзакцияны жасау үшін опцияны төлейсіз немесе дұрыс. Сіз бұған міндетті емессіз.
Туынды: опция негізгі құндылықтың құнынан алынады. Бұл негізгі құн - опционның бағасының детерминанттарының бірі.
Келісілген баға: Бұл ереуіл бағасы ретінде белгілі, және ол акциялардың бағасы қандай болмасын, уақыттың ішінде өзгермейді. Оның есімі бар, себебі негізгі құн сізді ақша ашады.
Белгілі бір уақыт кезеңі: Келісілген күннің аяқталу күні деп аталатын уақыт . Бұл опцияның мерзімі аяқталған кезде. Сіз опционды ереуіл бағасы бойынша кез келген уақытта жарамдылық мерзіміне дейін пайдалана аласыз. Еуропада оны тек жарамдылық мерзімінде ғана қолдануға болады.
Опцияның бағасын анықтайтын тағы үш компонент бар. Біріншіден, құбылмалылық көрінеді . Егер трейдерлер базалық активтің бағасын дүр сілкіндіретінін ойласа, демек, одан құбылмалы болыңыз, ол опцион бағасын жоғары деңгейге жеткізеді. Екіншіден, дивидендтер. Егер олар негізгі қормен төленсе, ол опциондардың бағасын сәл көтереді. Үшіншіден, пайыздық ставкалар. Мұнда тағы да, егер олар жоғары болса, опциондар бағасын біршама азайтады, себебі облигациялар инвестицияларға опциондармен бәсекелеседі.
Опциялардың екі негізгі түрі
Хедж қорлары және басқа трейдерлер акцияларды немесе тауарларды сатып алуға және сатуға арналған опцияларды пайдаланады.
Сатып алу құқығы Call Option немесе қоңырау деп аталады. Ереуіл бағасы негізгі қордың құнынан төмен болғанда, «ақшаға» шақыру опциясы. Бұл опцияны сатып алып, бүгінгі күні акцияларды сатып алған болсаңыз, ақша табасыз.
Көптеген адамдар қоңырау опцияларын қорларға инвестициялаудың төменгі қауіпті әдісі ретінде қолдайды. Бұл опционның өзіндік құнын жоғалтуға болатындықтан, ол әдетте ереуіл бағасынан немесе негізгі құнынан әлдеқайда төмен. Алайда, жарамдылық мерзімі аяқталғанша үлкен тәуекел. Себебі сіз негізінен кесте бойынша өзіңіз қалаған нәрсені орындайтынына келісесіз. Бұл нарыққа уақыт бөлу деп аталады, және бұл мүмкін емес.
Пут опциясы немесе қарапайым қойма арқылы сіз өзіңіздің акцияларыңызды ереуіл бағасы бойынша кез келген уақытта сатылу құқығын сатып аласыз. Басқаша айтқанда, оны сатуға опцион сатып алдыңыз. Ереуіл бағасы базалық құндылықтан асып кеткен кезде, опционды «ақшаға» сатып алу опционы. Егер сіз сатуға опционды сатып алып, бүгінгі таңда акцияларды сатып алған болсаңыз, онда сіз ақша табасыз, себебі сіздің сатып алу бағамыңыз сату бағасы.
Апталықтықтар
Көптеген опциондар келісімшарттары бір ай немесе одан көп уақытты құрайды. Дегенмен, бір апта ішінде ғана жасалған келісімшарттар Чикагодағы Басқарма Параметрлері Биржасы 2005 жылы құрылғаннан бері көбірек танымал болды. Apple мен Facebook секілді акцияларға 400-ден астам келісімшарт бар, Russell 2000 сияқты көрсеткіштер, және алмасу - Құрама Штаттардың Мұнай тәрізді қаражаттары.
Хедж қорлары және басқа трейдерлер қысқа мерзімді оқиғаларға наразылық жасау үшін оларды сатып алады. Олардың кейбіреулері ақшаны жинау үшін оларды апта сайын $ 500,000 жинайды. Сауданың оң жағында болғанша, ол нарыққа әсер етпейді. Дегенмен, дағдарыс кезінде олар опциондарды жабу үшін миллиондаған акциялар сатып алуға мәжбүрлеп қордың құбылмалылығын арттыра алар еді. (Дерекнама: Steven M. Sears, әлсіз нарығындағы күшті апталығы, Баррон , 217 сәуір, 2015 жыл.)
Фьючерстік опциондар сияқты биржалық опциялар да белгілі