Арбитраж қалай ETFs әлемінде жұмыс істейді
ар • би-ті (är b -träж) n. - Баға айырмашылықтарынан пайда табу үшін басқа нарықта дереу қайта сату үшін бір нарықта бағалы қағаздарды сатып алу.
ЕТФ жағдайда, арбитраж мүмкіндіктері бар, бірақ егер сіз институционалды инвестор болмасаңыз, сізде артықшылығы бар. Алайда, арбитраждың ETF бағасын олардың корреляциялық көрсеткіштері мен қордағы үлестеріне сәйкес ұстауға қалай көмектесетінін түсіну маңызды.
ЕФО активтері және тиісті индекстер ЕФТ-нің көрсеткіштері болып табылады және бірлікте қозғалуға тиіс. Егер жоқ болса, онда хаос бар.
Мысал
Қарапайым мысал ретінде, төрт акциядан тұратын ЕФТ-ны қолданайық. Әрбір акция 25 доллардан және нақты ETF сауда-саттығы 100 доллардан асады. ЕФТ акцияларға қатысты бірдей индексті қадағалайды, бірақ әр қордың екі акциялары индексте болады. Сондықтан индекс 200 долларға сауда жасайды. Барлығы теңдестірілген және өте жақсы.
Осылайша, егер негізгі акциялар жылжып кетсе, ЕФТ және индекс n тікелей корреляция болуы тиіс. Керісінше, егер акциялар төмен болса. Бірақ акциялар ЕФО мен индекске қарағанда тезірек қозғалады.
Айтпақшы, акциялар 5 доллардан төмендеп, қазір сауда-саттық $ 20. Демек, индекс 160 долларға сауда жасайды және ЕФТ 80 доллардан сауда жасауы керек пе? Алайда, ЕФҚ немесе индекстің кешігуі және $ 81 немесе $ 161 мөлшерінде сауда жасайтыны мүмкін.
Барлық біртұтастықта емес. Ухх.
Арбитраждардың рөлі
Арбитрлер қадам басады. Сіз жыпылықтай алмас бұрын, олар қосымша тәуекелсіз долларларды жинау үшін бағаланатын индексті және ЕФО сатады және негізгі қорларды сатып алады. Ақыр соңында (және тезірек) арбитраждық сауда-саттық акцияларды, индекстерді және ЕФТ-ны кері қайтарады, сонда барлық үш инвестициялар теңгерімде болады.
Арбитраж мүмкіндіктері жойылды (және қысқа мерзімде өмір сүрді)
Бұл экстремалды мысал бола тұра, статистика көптеген арбитраждық жағдайлардың долларға қарағанда жақсырақ екенін көрсетті, сауда көлемі оны арбитрдің уақытына дейін арттырады. Бірақ ең маңыздысы, арбитраждық сауда-саттықтар ETFs әлемінде маңызды рөл атқарады. Олар сіздің инвестицияларыңызды дұрыс бағалайды ... кем дегенде нарық бойынша.
Арбитраж қалай жұмыс істейді, бірақ жоғарыда айтылғандай, егер сіз институционалдық трейдер емес болсаңыз (немесе сіздің ойыңызда болса), осы сирек кездесулердің көпшілігі сізді капиталдандыру үшін өте жылдам кетеді. Және олар долларға ақша төлейді, сондықтан сіз оны үлкен мөлшерде жасауға тура келеді. Бірақ түсіну маңызды.
Сақтану сөзі
ЕТФ тартымды болған кезде, сауда-саттық жасамас бұрын мұқият зерттеу жүргізуге тырысыңыз. ЕФТ тарихын тексеріп, тәуекелдерді түсініп, қордың жұмысын бақылап, әртүрлі нарықтық жағдайларға қалай жауап беретінін көріңіз. Сондай-ақ, көптеген қор биржаларында фьючерстер мен опциондар сияқты туынды құралдар болуы мүмкін. Егер сізде қандай да бір сұрақ немесе мәселелер болса, брокер немесе кеңесші сияқты қаржылық маманмен кеңесіңізді ұмытпаңыз.
Алайда, ETFs-іңізге ыңғайлы болғаннан кейін, тек брокерге қоңырау шалу мәселесі ғана (онлайн режимінде сауда жасамасаңыз).
Сіз өз таңдауыңызды жасағаннан кейін, барлық сауда-саттықтарыңызбен сәттілік тілейміз.