Неліктен сіздің жаңа үйіңіз келесі жылға қымбат болады?
Шексіз ақша-несие саясаты - орталық банктердің экономикалық өсімді қалайша бәсеңдететіні. Бұл шектеулер деп аталады, өйткені банктер өтімділікті шектейді. Бұл банктердің несие бере алатын ақшасы мен несиесін азайтады. Бұл несие, несиелік карталар және ипотека жасау арқылы ақша массасын төмендетеді. Бұл экономикалық өсім мен инфляцияны бәсеңдететін сұранысты қанағаттандырады. Шектеулі ақша-несие саясаты ақшалы ақша саясаты ретінде белгілі.
Мақсаты
Ақша-кредит саясатын шектеу мақсаты инфляцияны болдырмау болып табылады. Инфляцияның аздығы сау болып табылады. 2 пайыздық жылдық бағаның өсуі экономика үшін шынымен жақсы, себебі ол сұранысты ынталандырады. Адамдар бағасы кейінірек жоғарылатынын күтуде, сондықтан олар қазір көп сатып алады. Сондықтан көптеген орталық банктер инфляцияны 2 пайызға жуықтайды.
Егер инфляция әлдеқайда жоғары болса, ол зиянды. Кейінірек бағаны төлеуге жол бермеу үшін адамдар тым көп сатып алады. Бұл жоғары сұранысқа ие болу үшін бизнестің өндірілуіне әкеледі. Егер олар көп өндіре алмаса, олар бағаны одан әрі көтереді. Олар көп жұмысшылар алады, сол себепті адамдар көп табыстарға ие, сондықтан олар көп жұмсайды. Егер бұл тым алыс болса, ол қатал цикл болады. Себебі ол инфляцияны қос санмен белгілеген инфляцияны қалыптастыра алады. Тағы да жаман, ол айына 50 пайызға өсетін гиперинфляцияға әкелуі мүмкін. Экономикалық өсу бағамен ұстай алмайды.
Қосымша ақпарат алу үшін Инфляция түрлері қараңыз.
Бұған жол бермеу үшін, орталық банктер сатып алуды қымбат ете отырып, сұранысты баяулатады. Олар банктік кредиттеу ставкаларын көтереді. Бұл несиелер мен үй ипотекалық несиелерді қымбатырақ етеді. Ол инфляцияны салқындатады және экономиканы 2-3 пайыздық сау өсу жылдамдығына қайтарады.
Орталық банктердің шектеулі саясатты жүзеге асыруы
Орталық банктерде ақша-кредит саясатының көптеген құралдары бар .
Біріншісі - ашық нарықтағы операциялар. Міне АҚШ-та қалай жұмыс істейтіні туралы мысал.
Федералды резерв федералды үкімет үшін орталық банк , оның ішінде АҚШ қазынасы. Қажет болғаннан гөрі ақша көп болса, онда ол орталық банктегі қазынашылық ноталарын орналастырады. ФРЖ ақша массасын азайтқысы келгенде, бұл Treasurys-ты өз мүше банктеріне сатады. Банктер бағалы қағаздарға өздерінің қолма-қол ақшаларын олардың резервтік талаптарын қанағаттандыру үшін төлейді. Treasurys холдингі оларды қазір несие беру үшін аз қаражатқа ие екенін білдіреді. Бұл өтімділікті төмендетеді.
Ашық нарықтағы шектеулі операцияларға керісінше сандық жеңілдік деп аталады. ФРЖ Treasurys, ипотекалық бағалы қағаздар немесе кез келген басқа облигациялар немесе қарыздарды сатып алады. Бұл кеңейту саясаты, себебі ФРЖ бұл қарыздарды сатып алу үшін жұқа ауадан несие шығарады. Мұны істеген кезде ФРЖ «ақша шығару» болып табылады .
Федералдық резервте ақша қаражатының шектелген мөлшерін қалайтын болса, қордың ставкасын арттыру үшін ашық нарық операциялары қолданылады. Бұл ставка банктер бір-бірін «овернайт» депозитіне аударады.
ФРЖ банктердің өздерінің Федералдық резервтік бөлімшесінде депозитте белгілі бір ақшалай қаражаттың немесе резервтік талаптардың сақталуын талап етеді.
Бизнес аяқталғаннан кейін банк резервтік талаптарды қанағаттандырудан гөрі біршама артық болуы мүмкін. Егер солай болса, онда ол қарызды беріп, ақша қаражатын толтыра отырып, жеткілікті мөлшерде болмайтын басқа банкке төлейді.
Банктердің жоғары бағаланған тарифтері банктер үшін өздерінің мандатынан тыс резервтерді сақтауға қымбатырақ етеді. Ол экономиканы баяулататын ақша жеткілігін шектейді.
ФРЖ де дисконттау ставкасын көтеруі мүмкін. ФРЖ-нің жеңілдік терезесінен қарызға алатын банктерді осылай жасайды. Банктер жеңілдікпен жеңілдік терезесін пайдаланады, тіпті тарифтер Fed қорларына қарағанда төменірек. Себебі, басқа банктер дисконт терезесін пайдалануға мәжбүр болған жағдайда, банк әлсіз болуы керек деп есептейді. Басқаша айтқанда, банктер жеңілдік терезесінен қарыз алған банктерге қарыз беруге тырысады. Федералды қордың ставкасы бойынша мақсатты арттырған кезде ФРЖ дисконттау ставкасын көтереді.
Fed-тың ең аз ықтималдығы - резервтік талаптарды көтеру. Ол ақша банктерінің қарыздарын дереу қысқартады. Ол сондай-ақ банктерден жаңа саясат пен рәсімдерді әзірлеуді талап етеді. Берілген қордың ставкасын арттыруға ешқандай артықшылығы болмайды. (Дерек көзі: «Федералды резервтік құралдар», Сан-Франциско Федералдық резервтік жүйесі.)