Экономиканы және қаржыңызды қалай басқарады?
Капитал - бұл кәсіпкерлер немесе жеке тұлғалар инвестициялауға болатын сома. Ол ақшалай қаражатты және несие сияқты жоғары өтімді активтерді қамтиды. Ол сондай-ақ акциялар, жылжымайтын мүлік, жоғары пайыздық несиелер сияқты өтімді емес активтерді қамтиды. Өйткені инвестициялардың басым бөлігін құрайтын ірі қаржы институттары қарыз қаражатын пайдалануды қалайды.
Тұтынушылар дәстүрлі несие мен қарыздарды артық көреді. Ұлы рецессиядан бері олар несие картасының қарызынан қашып кетті. Оның орнына олар сатып алу мүмкіндігіне ие болу үшін дебеттік карталарды , чектерді немесе ақшаны пайдаланады. Сондай-ақ олар автокөлік сатып алу және білім алу үшін төмен пайыздық мөлшерлемелерді пайдаланады. Тұтастай алғанда тұтынушыларға жұмсалатын қаражаттың тұрақты үрдісі тұрақты ма, әлде рецессияға реакция бола ма?
ФРЖ өтімділікті қалай басқарады?
Федералдық резерв ақша-кредит саясатымен өтімділікті басқарады. Ол M1, M2 және M3 сияқты ақша ұсынысымен өтімділікті бағалайды. Ол қысқа мерзімді пайыздық мөлшерлемелерді бағамдық қордың мөлшеріне бағыттайды.
ФРЖ ұзақ мерзімді қазынашылық облигациялардың кірістілігіне әсер ету үшін ашық нарық операцияларын қолданады. Ол сандық жұмсарту арқылы өтімділіктің үлкен көлемін құрды. ФРЖ Treasurys сияқты банктік бағалы қағаздарды сатып алу арқылы экономикаға 4 триллион доллар инвестициялады.
Тарифтер төмен болған кезде, капитал оңай. Төмен ставкалар қарыз алу тәуекелін төмендетеді, өйткені қайтарым тек пайыздық мөлшерлемеден жоғары болуы тиіс.
Бұл көп инвестицияларды жақсы көрінеді. Осылайша өтімділік экономикалық өсуді тудырады.
Өтімділік Glut
Жоғары өтімділік - бұл көптеген капитал. Бірақ жақсы нәрсе тым көп болуы мүмкін. Өте көп қаражат қажет болғанда, өтімділік популяциясы дамиды. Бұл инфляцияға әкеледі. Ақша қымбат ақша әлдеқайда аз және азырақ пайда әкелетіндіктен, осы активтердің бағасы өсуде. Үй, алтын немесе жоғары технологиялық компаниялар ма екендігі маңызды емес.
Бұл « иррационалдық өркениетке » әкеледі. Инвесторлар тек бағалардың өсуі туралы ойлайды. Әр адам сатып алуды қалайды, сондықтан олар ертеңгі күннің пайдасына жіберілмейді. Олар активтердің көпіршігін жасайды .
Ақыр соңында, өтімділіктің жоғарылауы осы капиталдың жаман жобаларға инвестициялайтынын білдіреді. Кәсіпорындар дұрыс еместігі және уәде етілген қайтарымын төлеп бермегендіктен, инвесторлар құнды активтерді ұстап қалады. Панис ақша тудырады, нәтижесінде инвестициялық ақшаны алу. Бағалар арзанға түседі, себебі инвесторлар бағасы бұрынғыдан төменге дейін сатуға мәжбүр етеді. Ипотекалық бағалы қағаздармен салыстырғанда бұл субпаймдық ипотекалық дағдарыс кезінде болды . Бизнес циклінің бұл кезеңі экономикалық қысқарту деп аталады. Бұл әдетте құлдырауға алып келеді.
Шектелген өтімділік - өтімділіктің жоғарылауына қарсы.
Бұл дегеніміз, көп мөлшерде капитал жеткіліксіз немесе ол қымбат емес. Бұл әдетте жоғары пайыздық мөлшерлемелердің нәтижесі. Сондай-ақ, банктер мен басқа кредиторлар несие алудан бас тартқан кезде де болады. Банктер олардың кітаптарында жаман несие алған кезде тәуекелге бейімделеді.
Өтімділік тұзағы
Федералдық резервтің ақша-несие саясаты көп капитал жасамаса, өтімділік тұзағы . Әдетте бұл рецессиядан кейін болады. Отбасылар мен кәсіпкерлер қанша несие алуына қарамастан, жұмсауға қорқады.
Жұмысшылар жұмыс орындарынан айырылып қалады деп қорқады немесе лайықты жұмыс таба алмады. Олар өз кірістерін жинап, қарыздарын төлеп, жұмсаудың орнына үнемдейді. Кәсіпорындардың сұраныстары одан да көп түсетіндіктен, олар жалдама алмайды немесе кеңейтуге қаражат салады. Банктер жаман несиелерді жазып, несие беру мүмкіндігіне ие болады.
Дефляция оларды жасайды, жұмсамастан бұрын бағаның төмендеуін күтіңіз. Бұл азғана цикл азайып келе жатқандықтан, экономиканың өтімділік тұзағына түседі.
Нарықтық өтімділік
Инвестицияда өтімділік ақшаға сатылатын актив қаншалықты тез сатылады. 2008 қаржы дағдарысынан кейін үй иелері тұрғын үйдің өтімділігін жоғалтқаны анықталды. Өйткені, үйдің бағасы ипотекалық несиеден төмен болды. Көптеген иелер өздерінің барлық инвестицияларын жоғалтып, үйлеріне сатуға рұқсат беруге тура келді. Резекцияның тереңдігінде кейбір үй иелері өз үйлерін ешқандай ақшаға сата алмайтынын анықтады.
Акциялар жылжымайтын мүлікке қарағанда сұйық болып табылады. Егер акция төлегеннен аз болса, онда сіздің шығындарыңызды салықтан шеттете аласыз. Оның үстіне, сіз оны кез-келген адаммен сатып ала аласыз, тіпті егер ол тек доллар бойынша ақша болса.
Өтімділік коэффициенттері
Компаниялар қаржылық жағдайын бағалау үшін өтімділік коэффициенттерін пайдаланады. Үш ең маңыздысы:
- Ағымдағы коэффициент - компанияның ағымдағы активтері ағымдағы міндеттемелерге бөлінеді. Компания өзінің барлық активтерін сатудан түскен ақшамен қысқа мерзімді қарыздарын төлеуге болатынын анықтайды.
- Жылдам қатынасы - Ағымдағы коэффициентке ұқсас, тек қана ақшаны, дебиторлық берешекті және акцияларды / облигацияларды қолдана отырып. Компанияда тез арада сатылмайтын кез келген түгендеу немесе алдын ала төленген шығыстар кіре алмайды.
- Қолма-қол ақшаның коэффициенті - Атауынан көрініп тұрғандай, компания өзінің қарызын төлеуге тек ақшасын ғана пайдалана алады. Егер ақша қатынасы бір немесе одан да көп болса, онда бизнес бизнестің қарызын төлеуге ешқандай проблема болмайды және көп өтімділікке ие болады.