Көптеген ұзақ мерзімді инвесторлар білмейді, сауда-саттықтың бұл түрі жоғары маржаны талап етеді және қорға инвестиция салудың ең қауіпті әдістерінің бірі болып табылады.
Қоймада инвестициялаудың әлдеқайда жақсы тәсілі қордың опциондарын пайдалану болып табылады, олар әлдеқайда төмен маржа және шектелген тәуекел.
Акциялардың опциялары
Акциялардың опциялары - бір негізгі қорға негізделген опциялар (Google-ге арналған GOOG сияқты). Акцияның акциялары акцияларды сатып алмай немесе сатпай-ақ сатуға арналған. Акциялардың опциялары АҚШ, Еуропа және Азиядағы жеке қорлар бойынша қол жетімді және әдетте негізгі қордың әр 100 акциясына арналған бір қор опционы шартын қолданады. Акцияларға опциондар туралы қосымша ақпараттар, соның ішінде акциялардың опциондық келісімшарттарының сипаттамасы, қор нұсқалары мақаласында бар.
Параметрлерді пайдалану арқылы акцияларды инвестициялау
Белгілі бір акцияға инвестиция салу үшін акциялардың опциондарын пайдаланған кезде, акцияға инвестициялаудың себептері нақты қорды сатып алғандағыдай болуы керек. Жалғыз айырмашылық - бұл сауда негізгі келісімнің орнына опциондық келісімшарттар бойынша орындалады.
Қолайлы қор таңдағаннан кейін, акцияларды инвестициялау саудасы келесі түрде орындалады:
- Әрбір 100 акциялар пакеті үшін ақша қоңырау опциясына біреуін сатып алыңыз
- Акциялар бағасын күтіңіз (және опциондардың бағасы)
- Пайда табу үшін қоңырау опцияларын сатыңыз
Акциялардың артықшылықтары
Қоймада инвестициялаудың қор нұсқаларын пайдаланудың екі негізгі артықшылығы бар.
Біріншіден, акцияларға опциондар нақты қорға қарағанда әлдеқайда аз, сондықтан қажетті маржа мөлшері әлдеқайда төмен. Бұл кішігірім сауда-саттық шоттары бар трейдерлер, әйтпесе қол жетімді болмайтын қорларға инвестиция жасай алады және трейдерлердің бір уақытта сауда-саттық белсенді болуы мүмкін дегенді білдіреді.
Екіншіден, ұзын қоңырау опционының опциясы опцион үшін төленген сомамен шектеледі, сондықтан сауда тәуекелдігі алдын-ала белгілі және шектеулі. Көптеген ұзақ мерзімді акциялар инвесторлары өз акцияларын 10 мың долларға дейін ұстап тұрғанда әлі де ұстап тұрса, опцион трейдерлері акциялар бағасы 3 долларға төмендеуі мүмкін, бірақ акциялардың бағасы қаншалықты төмен болғанына қарамастан, қосымша тәуекел болмайды.
Мысал Сауда
Ұзақ мерзімді қор инвесторы XYZ компаниясына инвестиция салғысы келетінін шешті. XYZ акциялары қазіргі уақытта $ 430-ға сатылады, ал келесі опциялардың мерзімі - екі ай. Инвестор XYZ-тің 1000 акциясын сатып алғысы келеді, осылайша олар мынадай қор опциондарын жүзеге асырады:
10 шартты опцияны сатып алыңыз (опциондардың әрқайсысы 100 акцияға тең), опциондық келісімшартқа $ 15 мөлшерінде ереуіл бағасы $ 420. Бұл сауда-саттықтың жалпы құны 15 000 АҚШ долларын құрайды (15 х 100 х 10 = $ 15 000). Негізгі қордағы акциялардың баламалы санын сатып алу құны 420 000 АҚШ долларын құрайды.
Акциялардың бағасы мен опциондардың бағасы күтіңіз. Егер XYZ акцияларының бағасы $ 450 дейін өссе, қоңырау опциондарының құны шамамен 30 долларға дейін өседі. Опциондардың көбеюі опциялардың қаншалықты алыс екеніне байланысты. Опциондардағы ақша неғұрлым алыс болса, соғұрлым 1: 1 ара қатынасы артады.
Опция келісімшартына $ 30 мөлшерінде 10 қоңырау опциясын сатып алыңыз. Саудадан шығып кеткен жалпы сома $ 30,000 құрайды, бұл 15 000 АҚШ долларын құрайды. Егер сауда сауда-саттығы нақты ақшаны пайдалана отырып орындалса, жалпы пайдасы 20 000 доллар болмақ еді, бірақ $ 5000 жоғалғаны туралы шағымдана бастағанға дейін осы сауда тәуекелдері туралы келесі тармақты оқыңыз.
Опциондық сауда-саттық тәуекелдігі шақыру нұсқаларын сатып алу үшін төленген сомамен шектеледі (саудаға кіргенде).
Дегенмен, нақты қормен сауда тәуекелінің шектелімі жоқ (яғни, барлық инвестициялар жойылуы мүмкін). Егер XYZ акцияларының бағасы $ 400 дейін (немесе одан да төмен) төмендейтін болса, опциондар сауда ең көп шығын 15 000 АҚШ долларына дейін (қоңырау опциондарының бастапқы құны) болады. Нақты қормен қордың бағасы одан әрі төмендесе, шығын 30 мың доллар болмақ.
Қорытынды
Егер қорға инвестиция салуды қарастырсаңыз, негізгі қордың орнына қор нұсқаларын пайдалану туралы ойлаңыз. Осылайша акцияларға опциондарды пайдалану қорға инвестициялаудың ықтимал жоғалтуы мен ықтимал қаупін айтарлықтай төмендетуі мүмкін. Бұл марапатқа қатынасы тәуекеліңізді айтарлықтай арттырады, осылайша сіздің кірістілік.