Үлкен бургер, Pricey Stock.
Жақсы бизнесті табу ешқашан жеткіліксіз; Сіз үй тапсырмасын акцияға салуыңыз керек. Егер болмасаңыз, егер Сіз өзіңіздің өніміңізді жақсы көретіндіктен қор сатып алсаңыз, «сіз білетін нәрсені сатып алу» сізге қарсы шығуы мүмкін.
Менің ойымша, Shake Shack дәлелдеуге келеді.
2015 жылы өзінің алғашқы IPO күнінде сәнді, мыңжылдықтың достығы, гамбургерлер қосындысы екі есеге көбейді және қысқа мерзімде қайтадан екі еселенеді. Жол бойында «шак» көп нәрсе жасады, бірақ акциялар бүгінгі күні сатып алатын инвесторларға дәмді табыс әкеле алмайды. Міне, сондықтан.
Бағалау
Бұл бағалау сарапшысы болудың қажеті жоқ Shake Shack акциялары өте қымбат.
- Акция құнына (P / E) 1000-нан астам және қорытылған P / E-ді 550-ге дейін сатады. Кез-келген шара бұл абсурдты бағалау болып табылады. S & P 500 үшін ағымдағы P / E 20! Чипотле үшін P / E, жылдам күнделікті сектордың патшасы - 40 адам.
- Бүгінгі таңда Shake Shack 3 миллиард долларға жуық нарықтық капиталданды . Салыстыру үшін, Chilis және Maggiano's Little Italy-дің табысты бас компаниялары Brinker International-дің 3 миллиард долларға жуық нарығы бар. Shake Shack-те 63 мейрамхана бар, Brinker-те 1 622 адам бар. Market Shake Shack мейрамханасының әрбір Brinker мейрамханасынан 25 есе артық екендігін айтады; бұл кірістер, кірістер немесе кез келген басқа метрика арқылы сақталмайды.
- Shake Shack акцияларының бағасы бойынша орташа талдаушы бағалау жыл соңында шамамен 45 доллар. Сарапшылар көбінесе қателесіп жатса, бағалау өте алыс болса, бір нәрсе балық болады.
Мен жалғастыра аламын, бірақ сіз кез-келген шара бойынша қордың тым ыстық екенін түсінесіз. Инвесторлардың өздері сұрағысы келуі керек: қор неге соншалықты жоғарылап, оны жалғастыра алады?
Жасанды факторлар мен шейхты Shake Shack басқарады
Меніңше, Shake Shack акцияларының бағасы бүгінге дейін бірнеше тұрақты емес факторларға әкелді.
- Акциялардың өте аз саны бар, бірақ үлкен қызығушылық. Кез-келген жақсы жаңалық шыққан кезде, қысқа сатушылар қысылып , акцияның құны жоғары деңгейде, себебі аз ғана акциялар бар. Егер Shake Shack көп акцияларды шығарған болса немесе қысқа сатушылар аз болса, бұл болмайды.
- Акция Chipotle, Potbelly, Noodles & Company және Zoe's Kitchen сияқты жылдам кездейсоқ IPO үрдісіне қатысты болды. Топтың тек Chipotle ғана өз шеберлігіне дейін өмір сүрді. Қалғандары IPO-лар ретінде көтеріліп, бірнеше жақсы учаскелер туралы хабарлады, содан кейін жерге қайта оралды. Бұл Shake Shack басқа дәлелдеуі мүмкін емес дегенді білдірмейді, бірақ кем дегенде оның IPO-ның алғашқы шабуылы таза шырмауда болды.
- Акциялар шумақтар мен спекуляцияларға байланысты көтерілді. Жақында тауар белгісіне «Тауық щеткасы» деген атау берілсе, қор жаңа тұжырымдама немесе өнімді алып тастауға байланысты болды. Өзінің бас атқарушы директоры сатып алуды жоққа шығармайтынын айтқан кезде, интернет қайтадан жаңылды. Бұл табиғи, қор қазіргі уақытта танымал және бір нәрсе туралы мақалалар жазуға тура келеді. Бірақ осы сыбыс қорын сатып алу инвесторларға үлкен сенім апаруын талап етеді (мысалы, сатып алу немесе тауық концепциясы сәтті болады). Бұл жай ғана ақымақтық.
Маған қателеспеңдер, Shake Shack-те болған жақсы нәрселер бар. Бургерлер тізбегі жай ғана монстра тоқсанын шығарды, сол дүкендердің сатылымы 11,7% -ға өсті және түсім 56,3% -ға өсті. Оның керемет орнын, сапалы өнімін және салтанатты атмосферасын сақтап, табынуды атап айтпаймын. Бұл акцияның бағалары ақылға қонымды өсу күткеннен басқа жолмен өсті.
Тарих бізге ресторанның индустриясы - бұл бәсекелестікке қабілеттілігі және Shake Shack-ті артқа тастайтыны туралы айтады. Одан басқа жақсы «гамбургер» бәсекелестер (мысалы, «Бес баланың») бар. Егер ол табысқа жете берсе, бәсекелестер көп болады және үлкен сандар туралы заң сатылымның салыстырмалы өсуіне сүйенеді. Қор кеңейту үшін бағаланған, бірақ компания өзінің тұжырымдамасы Нью-Йорк және Чикаго сияқты ірі, бай, шет қалалардан тыс жұмыс істейтіндігін дәлелдей алмады.
Әрине, Shake Shack өсетін болады, бірақ ол тікелей желіде болмайды. Қордың бағасы бірнеше мейрамханалар, тіпті үлкендер де өмір сүре алатындай нәтиже үшін бағаланған.