Негізгі іргелі талдаудың екі жиынын қараңыз
Жоғарыдан төмен инвестициялар дегеніміз не?
Инвесторлар жоғарыдан төмен инвестициялық әдісті қолдана отырып, өздерінің талдауларын макроэкономикалық факторларға қарап, жеке қорларға дейін жұмыс істей бастайды.
Мысалы, жоғарыдан төмен инвестор қандай елдерде ең қарқынды дамып келе жатқан елдерге қарап, олардың талдауын бастауы мүмкін. Содан кейін олар осы елдердің ішіндегі ең жақсы мүмкіндіктерді табу үшін жеке секторларға қарауы мүмкін. Ақырында, олар нақты шешім қабылдамас бұрын нақты секторлардағы жеке компанияларды қарайды. Инвестор басқа да макроэкономикалық факторларды, мысалы, экономикалық немесе іскерлік циклдарды қарастыра алады.
Көптеген жоғарыдан төмен инвесторлар жеке инвесторларға қарағанда, биржалық сауданы қаржыландыру құралдарын (ЕТҚ) пайдалана отырып, ірі трендтерді капиталдандыруға бағытталған макроэкономикалық инвесторлар болып табылады. Олар төменгі инвесторларға қарағанда жоғары айналымға ие болады, себебі олар жеке қорларға қарағанда нарық циклдарына көбірек назар аударады.
Бұл олардың стратегиясы құнсызданған компанияларды табу үшін құндылыққа негізделген тәсілдердің кез-келген түрінен әлдеқайда серпінді және қысқа мерзімді табыстарға қатысты.
Жоғарыдан төмен инвесторлар осы елде , аймақта немесе секторда активтердің әртараптандырылған портфеліне қол жеткізуден пайда көреді, себебі олар әсер ету үшін қаражатты пайдаланады.
Бастапқы кемшіліктер - бұл олардың жеке қорларына немесе облигацияларын инвестицияламайынша, олардың портфолиосын түпкілікті қалыптастыру бойынша салыстырмалы түрде аз бақылауға ие болуы. Олардың портфолиосы егер олар әртараптандырудан гөрі белгілі бір елдерге немесе секторларға бағдарланған болса, шоғырлану тәуекелдеріне ие болуы мүмкін.
Төменгі инвестициялау дегеніміз не?
Төменгі жақты әдісті қолдана отырып, инвесторлар жеке компанияларға қарап, олардың нақты атрибуттары негізінде портфолио жасау арқылы талдау жасайды.
Мысалы, төменгі деңгейдегі инвестор төмен бағалық табыстылықпен (P / E) арақатынасымен сауда жасайтын қорларды экранға шығарып, осы нақты критерийлерге сәйкес келетін компанияларды қарап шығуы мүмкін. Содан кейін, олар экранда пайда болатын және басқа да іргелі критерийлер бойынша бағалайтын әрбір жеке компанияны тереңірек қарастырады. Инвестор сыртқы факторларға сүйенеді, мысалы, аналитикалық зерттеулер туралы есептерді және қосымша түсініктерді оқу сияқты пікірлерді оқып білу.
Ең төменгі инвесторлар - бұл өздерінің портфолиосын құру кезінде компанияның нақты атрибуттарына бағытталған микроэкономикалық инвесторлар. Олар инвесторларды сатып алу-ұстап тұруға бейім, өйткені олар осы қорларды қоршаған орта емес, жеке қорларды зерттеуге көп уақыт жұмсайды. Бұл дегеніміз, олардың инвестициялары ойнау үшін көп уақыт кетуі мүмкін, бірақ тәуекелді басқаруда тиімдірек болуы және нәтижесінде тәуекелге бейімделген кірістің ұлғаюы мүмкін.
Төменгі инвесторлар индустрия мен география тұрғысынан жиі әртараптандырылған портфельден пайда көреді және портфелінің әрбір компоненті инвестициялық мақсаттарға сәйкес келетінін біледі. Нашар көретіндер, олар қарап жатқан негізгі белгілер олардың табысқа жетуі үшін жоғарыдан шығатын нарық табыстары болуы керек. Мысалы, P / E коэффициентінің төмендігі S & P 500 көрсеткішінің индексін ұзақ уақытқа асып кетпеуі мүмкін.
Ең жақсы тәсіл дегеніміз не?
Барлық инвесторлар үшін дұрыс болатын бірыңғай әдіс жоқ және жоғарыдан төмен немесе төменнен жоғары инвестициялар арасында шешім көп жағдайда жеке басымдылық мәселесі болып табылады. Айта кету керек, бұл екі инвестициялық стиль бір-біріне тән емес.
Көптеген инвесторлар әртараптандырылған портфельді құру кезінде жоғарыдан төмен және төменгі деңгейлі инвестицияларды біріктіреді.
Мысалы, инвестор жоғарыдан төмен тәсілмен басталуы және алдағы немесе екі жылда тез өсуі мүмкін елдерді іздеуі мүмкін. Олар сол елдегі төменгі көзқарасты төмендетеді, мысалы, баға деңгейінің төмендігі немесе жоғары кірістілік деңгейі төмен компаниялар сияқты нақты инвестициялар іздеу.
Осы әдістерді табысты қолданудың кілті дұрыс критерийлерді анықтау және оларды кеңірек контексте талдау болып табылады. Мысалға, егер белгілі бір елде баға белгілеу коэффициенті төмендеп кетсе, ол болашақта сайлау немесе қақтығыс сияқты үлкен макроэкономикалық тәуекел факторына байланысты болуы мүмкін. Инвесторлар қымбат қателерді болдырмау үшін инвестициялық шешімдер қабылдағанда бұл факторлардың барлығын мұқият қарастыруы керек.