Темір конденсаттық трейдердің ақша табу жолы
Көптеген трейдерлердің нарықтық көзқарасы бар - олар жалпы қор нарығы (немесе, ең болмағанда сатылатын жеке қордың бағасы) жоғары немесе төмен деңгейге көтерілетінін күтіп, сауда жасайды.
Мұндай трейдерлер бұқаралық немесе аюлы стратегияны қабылдайды.
Басқа трейдерлерде ешқандай ерекшеліктер жоқ. Олар нарыққа екі тәсілмен қарайды:
- Олар нарықтық бағытта ешқандай пікір жоқ және әдепкі бойынша нарықтық бейтарап стратегияларды қабылдайды.
- Олар тұрақты емес, бағдарсыз нарық күтеді және нарықтық бейтарап стратегияларды қабылдауды таңдайды.
Темір конду - осындай стратегия.
Анықтамалар
- Бюджет Стратегиясы: Сауда-саттыққа нарық жоғары болған кезде пайда әкеледі.
- Айырмашылық стратегиясы: нарық төмендеген кезде пайда табады.
- Нарықтық бейтарап Стратегия: Нарық салыстырмалы түрде тар ауқымда сауда жасаған кезде пайда табады және барлық митингтер мен құлдырау аз.
Трейдерлер үшін тағы бір маңызды мәселе бар:
Бычий және аюлы трейдерлер нарықтық қозғалыстан ақша табады; яғни нарықтың өсуі немесе құлдырауы туралы дұрыс болжайды.
Нарықтық бейтарап трейдер уақыттың өтуінен ақша табады - бірақ митингілер мен түсімдер аз болғанда ғана, олар оң уақыттың ыдырауынан үлкенірек шығынды жасамайды. Ең дұрысы, сатушы Тэттің өз сиқырын жұмысын күтеді.
Сауда-саттықтың уақытты қалай өтетінін қалай біледі?
Опциондар активтерді ысырап етуде және (бәрі бірдей тең) күнделікті құнды жоғалтады. Тета ыдырау жылдамдығын өлшейді.
Опциондарды сатып алатын трейдерлер өздерінің нарықтық пікірі болуы керек - кейінірек емес, ертерек - немесе сатып алынған опциялар олардың құндылықтарынан тым көп жоғалтады, ал трейдер өз лауазымына кіреді және өз болжамын жүзеге асыруды күтеді.
Опциондық сатушыларда бұл проблема жоқ. Егер базалық актив (қор, ЕФҚ, индекс) дұрыс емес бағытта тым алыс болса, олар күн сайын ақша табады. [Сатушыларға қоңырау шалып, акция бағасын көтеруді қаламайды және сатушылар қойма бағасының төмендеуін қаламайды.]
Темір конденсатты: тәуекел мен сыйақы
Әдеттегі темір конденсатты қарастырайық.
1 INDX қаңтар 16 '15 1240 қоңырауды сатып алыңыз
Сатылымға 1 INDX қаңтар 16 '15 1230 қоңырау (Бұл екі опция шақыру спредін құрайды, сыйлық $ 0.95)
Сатып алу 1 NDX Jan 16 '15 1110 put
Сатуға 1 INDX Jan 16 '15 1120 қойыңыз (Бұл екі нұсқа опционды қалыптастырады, сыйлық $ 1.05)
Айта кетейік, жиналған сыйақы бір акция үшін 2,00 доллар немесе бір темір конторы үшін 200 доллар.
Темір крандар саудасы
Жоғалған жағдай: Егер сіз сатқан опциондардың біреуінің ереуіл бағасына тым жақын тұрса, оның бағалары тез артып, темір конденсаты ақша жоғалтады. Кейде жақсы айырмашылық бар: егер жеткілікті уақыт өтіп кетсе, уақыттың ыдырауы құнның барлық өсуін өтеу үшін жеткілікті мөлшерде болса, онда сізде әлі де пайда табуға болады.
Сауда жасалмаған кезде
Егер индексі (INDX) бағасы 1230-ға жақын болса (қысқа шақыру опциясы) немесе 1120 (қысқа опцион) болса, тиісті спрэд елеулі құнға ие болады. . Нәтижесінде, ұстаным ақша жоғалтады немесе «су астындағы».
Жағдайды реттеудің үш тәсілі бар.
Екі ақшаны жоғалтқан жағдайға тап болғанда, трейдерлер қолайлы шаралар қабылдайды. Біреуі қолайсыз.
- Тұрақ сіздің жеке қолайлы аймағыңызда болмағанда тәуекелді реттеңіз. Басқаша айтқанда, одан да көп ақшаны жоғалту туралы алаңдаушылық сізді құмарлықсыз қалдырады. Тәуекелді түзету кезінде қолдануға болатын бірнеше жақсы стратегия бар. Мысалы: жақында мысалдар).
- Орынды жабыңыз және жоғалтуды қабыл алыңыз. Бұл таңдау тәжірибесіз трейдерге қиын, өйткені ешкім ашық позициядан бас тарту идеясын ұнатпайды және жоғалтуды тоқтатады. Алайда, жағдайдың сіз үшін қаншалықты қауіпті екендігін біле отырып, әсіресе жоғалтуға ықтималдығы жоғары болғанда, қорғаныс шараларын қабылдай білу трейдерлер үшін міндетті дағды болып табылады. Трейдер қалай әрекет ету туралы белгісіз болғанда, бірақ ағымдағы жағдайға ие болғандықтан ренжібейді - одан кейін таза шығу өте жақсы таңдау болып табылады.
- Қандай жол берілмейді - өйткені ол ақырында бұзуға әкеледі - тәуекелді елемейді және мәңгілік үмітпен нашар ұстаным ұстап, бәрі ақыр аяғында жұмыс істейді.
Сауда жұмыс істеген кезде
Пайдалы жағдай: Уақыт өтіп жатыр. Опциялар ақшадан тыс қалады.
Сіз сатқан опциялар (1230 қоңырау және 1120 рет) әрқашан сіз сатып алған опциялардан артық (1240 қоңырау және 1120 рет). Яғни олар құндылықтарды тезірек жоғалтады немесе жоғалтады. Мәселен, уақыт өткен сайын, қоңырау таралмайды және қойылымдар әр жоғалтылған құнды таратады және ақыр соңында сіз темір конденсатты пайдадан шығу үшін екі спрейді де сатып ала аласыз. Маңызды ескертпе : Темір конверсиялық трейдерлер шағын шығыспен шығуға тырыспайды. Сондай-ақ барынша пайда табудың қажеті жоқ. Шығаруды үйрену өздігінен шебер болу және темір конторының позициясына қауіпті басқарудың тағы бір бөлігі.