Фьючерстік келісімшарттар сіз күн сайын сатып алатын заттардың бағаларын белгілейді
Келешек келісімшарттар тауарлық фьючерстермен алмасады. Бұларға Чикаго тауар биржасы, Чикагодағы сауда және Нью-Йорк тауар биржасы кіреді.
Олардың барлығы қазір CME Group компаниясына тиесілі. Тауар фьючерстері бойынша сауда комиссиясы оларды реттейді. Сатып алушылар мен сатушылар CFTC-да тіркелуі керек.
Алмасудың рөлі қауіпсіз сауда жасауда маңызды. Келісімдер биржалық клиринг арқылы өтеді. Техникалық тұрғыдан, клирингтік орталық барлық келісімшарттарды сатып алады және сатады.
Алмасу келісім жасайды, оларды сатып алуға және сатуға жеңілдетеді. Яғни, олар өзара алмастырылады. Бірақ олар сол тауардың, санның және сапаның болуы керек. Олар сондай-ақ бірдей жеткізу айына және орналасуға тиіс. Құқықтану сатып алушыларға «есеп айырысу» шарттарын жасауға мүмкіндік береді. Сол кезде олар келісім-шартты сатып алып, содан кейін сатады. Келісілген мерзімге дейін келісімшартты төлеуге (сөндіруге) мүмкіндік береді. Осы себепті мерзімдік келісімшарттар туынды құралдар болып табылады.
Фьючерстік келісімшарттар экономикаға қалай әсер етеді
Компаниялар мұнай сияқты шикізатқа кепілдік берілген бағаны құруға арналған мерзімдік келісімшарттарды пайдаланады.
Фермерлер оларды малдың немесе астықтың сатылу бағасын жабу үшін пайдаланады. Фьючерстік келісімшарттар олар жақсы бағаны белгілі бір баға бойынша сатып алуға немесе сатуға кепілдік береді. Олар келісімшарт бойынша тауарға иелік етуді жоспарлап отыр. Келісім сондай-ақ оларға түсімдер мен шығындар туралы білуге мүмкіндік береді. Олар үшін келісімшарттар тәуекелдің елеулі мөлшерін азайтады.
Хедж қорлары шикізат нарығындағы көп левередж алу үшін фьючерстік келісімшарттарды қолданады. Олар кез-келген тауарды беру ниеті жоқ. Керісінше, олар ақша жасайтын баға бойынша өзара есепшотты сатып алуды жоспарлап отыр. Олар осы тауардың болашақ бағасына ставка жасайды. Қосымша мысалдар үшін Тауар фьючерстерінің экономикаға қалай әсер ететінін қараңыз.
Фьючерстік келісімшарттардың түрлері
Тауар - Мұнай фьючерстік келісімшартының ең маңыздысы. Өйткені олар ағымдағы және болашақтағы мұнай бағасын белгіледі. Бұл барлық бензин бағасының негізі. Энергиямен байланысты басқа да фьючерстік келісімшарттар табиғи газға, жылытуға және RBOB бензиніне жазылады. Мұнай бағалары бензин бағаларына қалай әсер етеді?
Тауар туралы келісім-шарттар металдарға, ауыл шаруашылығы өнімдеріне және мал шаруашылығына қатысты. Олар сондай-ақ валюталар, пайыздық мөлшерлемелер және қор индекстері сияқты қаржыға жазылады. Қосымша ақпарат алу үшін Тауар фьючерстерін қараңыз.
Форвардтық келісім-шарт - Форвардтық келісімшарт фьючерстік келісімшарттың жекелендірілген нысаны болып табылады. Себебі жеткізу уақыты мен сомасы сатып алушы мен сатушының нақты қажеттіліктерін қанағаттандыру үшін реттелген. Кейбір форвардтық келісімшарттарда, олар жақсы жеткізілген кезде бағаны күтіп, реттеуге келіседі.
Форвардтық келісім-шарт әдетте қолма-қол ақшамен жасалады. Бұл көптеген салаларда, әсіресе, тауарларда кең таралған.
Фьючерстік опцион - Фьючерс опциясы сатып алушыға мерзімдік келісімшартты сатып алу немесе сату құқығын береді. Күні мен бағасын анықтайды. Қосымша ақпарат алу үшін Параметрлер бөлімін қараңыз.
Форвардтық ставка туралы келісім - Форвардтық ставка туралы келісім (FRA) - бұл биржадан тыс форвардтық келісім. Бұл қысқа мерзімді пайыздық мөлшерлеме бойынша жазылған. FRA сатып алушысы - шартты қарыз алушы. Бұл дегеніміз, сатып алушы белгілі бір мөлшерде белгіленген пайыздық мөлшерлемені төлеуге міндеттенеді, ол ешқашан нақты алмаспайды. FRA-ның сатушысы қарыз алушыға ақша сомасын беру туралы келіседі. Инвесторлар пайыздық мөлшерлеме тәуекелін хеджирлеу немесе пайыздық мөлшерлемелердегі болашақ өзгерістер туралы болжам жасау үшін FRA-ді қолданады.