Брокерлер, биржадан тыс және биржалық облигациялар
Облигацияларды инвестициялау акцияларды инвестициялауға қарағанда айтарлықтай қиындатады. Қарыз нарығы, әсіресе жеке корпоративтік облигациялар нарығында, жаңа инвесторлар үшін оқу үрдісін талап етеді.
Акциялардан айырмашылығы, байланыстар көбінесе тәжірибелі инсайдерлер мен сарапшылардың жабық дүниеінде сатып алынып сатылады. Корпоративтік облигациялар нарығы, негізінен, кішігірім инвесторлар үшін аз орын алатын институционалды нарық болып табылады.
Дегенмен, жаңадан шығарылған корпоративтік облигацияларды биржадан (OTC) нарықта брокерден және ескі облигациялардан сатып алуға болады.
Жаңа облигациялар мәселелері
Корпоративтік облигациялар нарығының екі түрлі деңгейі бар. Бірінші немесе бастапқы нарық жаңа облигациялар шығарылымын білдіреді. Корпорация капиталды көтеру үшін облигацияларды сатуға шешім қабылдаған кезде, осы облигацияларды нарыққа шығару үшін инвестициялық банкирлер мен ірі институционалды инвесторлармен келіссөздер жүргізеді.
Қордың бастапқы акцияларымен салыстырылатын осы жаңа мәселелердің бағалары түсінуге оңай. Және жаңа мәселені сатып алатын әрбір адам баға ұсынысы ретінде белгілі бір бағаны төлейді.
Дегенмен, негізгі облигацияларды орналастыру бойынша қолыңызды алу өте қиын, бұған мемлекеттік сауданың басталуына дейін IPO акцияларын сатып алу қиындықтары сияқты. Әдетте, сіз бастапқы қарым-қатынасты ұсынатын мекемелердің бірінде банкирмен жақсы қарым-қатынаста болуыңыз керек.
Кішігірім инвесторлар бұл ойында оңай ойнай алмайды.
Екінші нарық
Екінші нарық бастапқы облигацияларды сатып алғаннан кейін облигацияларды сатып алу және сатуды көздейді. Кішігірім инвесторлар бұл нарыққа қол жеткізе алады, бірақ сақтықпен қарау керек.
Екінші облигациялық нарығы толығымен биржадан тыс нарықтан тұрады.
Көптеген сауда-саттық жабық, облигациялық сауда-саттық жүйесінде немесе телефон арқылы жүргізіледі. Орташа инвестор брокер арқылы ғана қатыса алады. Ең бастысы, қайталама нарықтағы облигациялардың бағасын анықтау және түсіну өте қиын болуы мүмкін.
Кейбір үй тапсырмаларын орындаңыз
Егер қайталама нарықта корпоративтік облигацияларды сатып алуға мүдделі болсаңыз, облигацияға лайықты баға төлеп жатырсыз ба, жеткілікті зерттеу жүргізіңіз. Атап айтқанда, соңғы облигациялардың сатылымын «облигацияларды көтеру» немесе «спрэдтің» облигацияны есептеу үшін есептеуі.
Спред облигациялар брокері облигацияны төлегені мен сатқысы келетін бағаның арасындағы айырманы көрсетеді. Акциялар бойынша комиссиялардан айырмашылығы, спрэд облигациялардың бағасына салынған, бұл облигация сатушысының қаншалықты пайдасын білетінін түсіну мүмкін емес.
Қаржылық саланы реттеу жөніндегі мемлекеттік орган, үкіметтік емес реттеуші орган, қазіргі уақытта спрэдтер бойынша кейбір көріністерді ұсына алатын TRACE жүйесі арқылы соңғы облигациялар бойынша мәмілелер туралы ақпарат ұсынады. Брокер арқылы облигацияны сатып алу туралы келіспес бұрын, мәселедегі немесе салыстырмалы мәселедегі соңғы баға белгілеріне қараңыз. Содан кейін брокердің зарядталып жатқанын қаншалықты тарағанын есептеңіз.
Брокеріңізді тексеріңіз
Сіз өзіңіздің төлеуге болатын нәрселерді анықтағаннан кейін немесе сіздің брокер сіздің облигацияны ұстамайтын болса, сіз қандай комиссия төлей аласыз, бірақ сіз оны нарықта сатып алуға уәде бересіз, сіздің жұмысыңыз басталады .
Корпоративтік облигацияларды сатып алу қордың үлесін сатып алудан гөрі талап етілетін деңгейді талап етеді. Нарықты бақылайтын және сіздің қаржы маманыңызды мұқият зерттеген сауда қауымдастықтарының кеңестеріне сүйеніңіз.
Қоғамдық биржаға барыңыз
Соңғы жылдардағы облигациялар сатушылар арасындағы дау-дамайлар саланың қалай жұмыс жасайтынын айқындайды. Біртіндеп, облигациялар нарығы дамып, қор нарығына ұқсайды.
Бүгін облигацияларды қоғамдық биржаға сатып алуға және сатуға болады. Нью-Йорк қор биржасы NYSE облигациялар жүйесін 2007 жылдың сәуірінде іске қосты, ол бұрынғы автоматтандырылған облигациялық жүйені шағын инвесторлар үшін жақсы жұмыс істейтін нәрсемен ауыстырды.
NYSE облигациялары арқылы сатылатын облигациялардың саны жаңа облигациялардың шығарылымы үнемі қосылып, іске қосылған сәттен бастап айтарлықтай өсті. Дегенмен биржалық сауда-саттықтар жалпы нарықтың аз пайыздық үлесі болып қала береді. Бағалар өзгеріп отырады, алайда кейбіреулерге сәйкес, әлемдiк облигациялардың 15 пайызынан азы мөлдір, оңай бақыланатын биржалармен сауда жасауға болады.
Облигациялар корпоративтік облигациялар нарығында өркендеуге үлкен талпыныс пен күш жұмсау қажет болса да, ақылды инвестиция болуы мүмкін. Корпоративтік облигацияларды немесе мемлекет тарапынан берілетін борыштарды жеке корпоративтік облигацияларды сатып алу қиындықсыз облигациялардың сақталуын қамтамасыз ететін балама ретінде қарастыру.