Қор нарығы дағдарысында не істеуге болмайды?
Ұшақ қор нарығын түзетуден гөрі кенеттен. Яғни, нарық күндері, апталары немесе тіпті айлары ішінде 52-апталық күнінен 10 пайызға төмендейді. Соңғы 40 жылдағы бұқалар нарығының әрқайсысы түзету жүргізді. Бұл нарықтық циклдің табиғи бөлігі, ол ақылды инвесторларды қарсы алады.
Осындай шапшаңдық жоғары нарыққа барар алдында нарыққа шоғырлануға мүмкіндік береді. Ешкім апатқа ұшырайды. Кенеттен, зорлық-зомбылық және күтпеген нәрсе.
Себептер
Қорқынышты сатушылар әдетте апатқа ұшырайды. Күтпеген экономикалық оқиға, апат немесе дағдарыс дүрбелең тудырады. Мысалы, 2008 жылғы нарықтағы апат 2008 жылғы 29 қыркүйекте басталды. Dow 777,68 тармаққа түсіп кетті. Бұл сол кездегі Нью-Йорк қор биржасының тарихындағы ең үлкен құлдырау болды. Конгресс банктің құтқару туралы заң жобасын мақұлдаған кезде инвесторлар үрейленді. Олар Lehman Brothers сияқты көп қаржы институттарының банкротқа ұшырауына қорқады.
Бүлінулер әдетте ұзартылған бычьего нарығының соңында орын алады. Неғұрлым иррационалды өркендеу немесе ашкөздік акциялардың бағасын тұрақсыз деңгейге шығарған кезде. Осы сәтте бағалардың табыстары бойынша бағаланатын компаниялардың нақты құнынан асып кетеді. Табыс коэффициентінің бағасы тарихи ортаға қарағанда жоғары.
1999 жылы нүктелік көпіршіктің соңы 2000 жылы NASDAQ апатына себеп болды.
Сандық сауда деп аталатын жаңа техникалық даму соңғы кездегі апаттардың салдарын тудырды. «Quant analysts» сауда-саттық қорларына компьютерлік бағдарламаларда математикалық алгоритмдерді қолданды. Мыңдаған компьютерлермен күрделі инвестициялық және хедж-қорлар белгілі бір оқиғалар болған кезде сатуға жоспарланған.
Бағдарлама сауда-саттығы жекелеген инвесторларға, ашкөздікке және апаттардың себебіне байланысты дүрбелең орнына дейін өсті.
Мысал 2010 жылдың 6 мамырында орын алған жарылыс болды. Доун бірнеше минут ішінде 1000-ға жуық балл жинады. Техникалық ақау салдарынан сандық сауда бағдарламалары жабылды.
Әсер
Ақаулықтар аю нарығына әкелуі мүмкін. Яғни, нарық 10 пайызға азайған кезде, жалпы 20 пайыздық немесе одан төмен құлдырау үшін. Әдетте 18 айға созылады. Аю нарығы әдетте рецессиямен кездеседі.
Қор нарығының құлауы дағдарысты тудыруы мүмкін . Қалай? Акциялар корпорацияларға өз бизнесін дамыту үшін қалай ақша табады. Егер акцияның бағасы айтарлықтай төмендеп кетсе, корпорациялар өсіп-өну қабілеті аз. Өндірмейтін фирмалар, ақырында, жұмыскерлерді еріткіш күйінде қалады. Қызметкерлер жұмыстан шығарылса, олар аз жұмсайды. Сұраныстың төмендеуі аз табысты білдіреді. Бұл көп жұмыстан босатуды білдіреді. Төмендеу үрдісі жалғасуда, экономика келісімдері, рецессияны қалыптастырады . Бұрын қор нарығының құлдырауы Ұлы Депрессиядан , 2001 жылғы құлдыраудан және 2008 жылғы үлкен құлдыраудан бұрын болды .
Мазасыздықта не істеуге болмайды?
Апат кезінде сатуға азғыруға жол бермеңіз. Бұл пышақ құлап қалуға тырысады. Қор нарығының құлауы жеке инвесторларды төменгі бағамен сатады.
Бұл дұрыс емес нәрсе. Неліктен? Қор нарығы, әдетте, үш айда шығындарды өтейді. Нарық пайда болған кезде, олар қайтадан қорқады. Нәтижесінде олар шығындарын құлыптайды. Көптеген апаттар бір-екі күн ішінде аяқталады. Көптеген жағдайларда жай ғана тығыз отырыңыз. Егер сіз апат кезінде сатсаңыз, сіз өзіңіздің шығындарыңызды уақытында сатып алмайсыз.
Үздік ставка апатқа дейін сатуға арналған. Нарық құлаған кезде, сіз қалай айта аласыз? «Мен қазір ішуге тура келеді, немесе пайда табудан бас тартамын» деген сезім бар, ол панорамалық сатып алуға әкеледі. Бірақ инвесторлардың басым көпшілігі нарық шегін сатып алу құқығына ие. Олар қаржылық емес, эмоциялармен байланысты.
Қандай шешім бар? Акциялардың , облигациялардың және тауардың жақсы әртараптандырылған қоржынын сақтаңыз. Нарықтың өзгеруі ретінде оны қайта теңестіру.
Егер сіз мұны жақсы жасаған болсаңыз, құндылықтар пайда болған кезде акцияларды саттық. Егер экономика рецессияға кірсе, қайта теңгерімдеуді жалғастыру - бағалардың төмендеуі кезінде акцияларды сатып алу. Олар қайтадан көтерілгенде, олар әрдайым әрекет етеді, сіз акциялардың бағасының көтерілуінен пайда табасыз. Әртараптандырылған портфельді теңестіру - бұл апаттан құтылудың ең жақсы жолы. Ең күрделі инвестор тіпті тым кеш болғанша қор нарығының құлдырауын тану қиынға соғады.
Алтын - әлеуетті қор нарығының құлдырауына қарсы жақсы хеджирлеу. Тринити колледжінің зерттеулері апатқа ұшырағаннан кейін 15 күннің ішінде алтын бағасының күрт өскенін анықтады. Қорқынышты инвесторлар үрейленіп, қорларын сатып, алтын сатып алды. Алғашқы 15 күн өткеннен кейін, алтын бағалары қордың құнын төмендетуге қарсы бағаны жоғалтады. Инвесторлар ақшаны төмен бағалардың артықшылығын пайдалану үшін акцияларға кері айдады. Алты күн өткен соң алтын ұстағандар ақша жоғалтты.
Көптеген қаржылық жоспарлаушылар турбулентті кезеңде үздік хеджирлеудің алтын емес немесе басқа да бір актив емес екендігін айтады. Оның орнына, мақсаттарыңызға сай келетін әртараптандырылған портфолио болуыңыз керек. Сіздің активтеріңізді бөлу осы мақсаттарға қолдау көрсетуі керек. Бірақ тіпті қауіпсіз құрылымдалған портфелдегі алтынның активтерінің 10 пайызынан аспауы керек.