Бағасы, әсері, қалай өтті
Paulson Конгрессті 700 миллиард доллардан құтқарудан бас тартты, олар кепілге салынған бағалы қағаздарды сатып алу үшін қауіп төндірді. Осылайша, Paulson банктердің кітаптарын, хедж-қорларды және оларды ұстап тұрған зейнетақы қорларынан осы борыштарды алуды қалады.
Мақсаты жаһандық банк жүйесінің жұмыс істеуіне деген сенімін қалпына келтіру болды.
Заң жобасында проблемалық активтерді жеңу бағдарламалары анықталды . Күрделі банктер кері бағалардың бір бөлігі ретінде өз активтерін TARP-ге сатуға арналған өтінім бағасын ұсынуға құқылы болды. Әр аукцион белгілі бір актив класы үшін болуы тиіс еді. TARP әкімшілері әрбір актив классының ең төменгі бағасын таңдайды. Бұл мемлекеттің қиыншылықтарға тап болған активтерге тым көп төлем жасамайтындығына көз жеткізу. Бірақ бұл аяқталмады. Аукциондық бағдарламаны әзірлеу үшін тым ұзақ уақыт қажет болды. Мәселен, орнына, қазынашылық артықшылықты акцияларды сатып алу арқылы банктерге 115 млрд.
Құтқару туралы заң жобасы тек қана банктерге көмекке келді
Конгресс басқа да қажет нәрсені қадағалап отырды. Нәтижесінде, заң жобасында тұрғын үйді иемденіп алудың алдында тұрған көмек болды . Қазынашылық департаменті тұрғын үй заемдарын кепілдендіруді талап етіп, үй иелеріне қазіргі уақытта Үндістанның ипотекалық несие шарттарын реттеуге көмектеседі.
Ол депозиттерге кепілдік беру жөніндегі корпоративтік корпорацияға банктік салымдар үшін шоттағы шотқа 250 000 АҚШ долларына дейін ұлғайтты. Бұл FDIC-қа федералды қорларды 2009 жылы қажет болғанда кідіртуге мүмкіндік берді. Бұл агенттіктің өзі банкротқа ұшырауы мүмкін кез-келген қорқынышты болдырмады.
Заң жобасында Бағалы қағаздар және биржа комиссиясы маркет-нарық ережелерін тоқтатуға мүмкіндік берді.
Бұл заң банктерді ипотекалық несиелерді бүгінгі деңгейде сақтауға мәжбүр етті. Бұл дегеніміз, жаман несиелер олардың ықтимал шындық құнынан төмен бағалануы керек еді. Бұл қарыздар 2008 жылы болған үрейлі климатта қайта сатыла алмады.
Заң жобасында 10 жылдан астам кезеңге арналған салықтық үзілістерге 150 миллиард доллар қосымша қаржы қарастырылған. Бұған баламалы минималды салықтың «патч», зерттеулер мен әзірлемелерге арналған салық несиелері және дауылдан зардап шеккендерге көмек көрсету кірді. Сенаттың дауыс беруі осы салықтық жеңілдіктермен бірге жаңа өмір салты болды.
Құтқару туралы заң қалай өтті?
Хатшы Паузсон 2008 жылғы 21 қыркүйекте Өкілдер Палатасына құтқару туралы заң жобасын ұсынды. Алайда, Конгрестің көптеген мүшелері салық төлеушілерге жаман банктік шешімдерді марапаттауға мәжбүр етті. 2008 жылдың 29 қыркүйегінде үй қарсы дауыс берді. Dow 770 ұпайға жетті және жаһандық нарықтар азайып кетті.
Сенат бұл ұсынысты оны қаралып жатқан заң жобасына қосу арқылы қайтадан енгізді. Бұл жағы Өкілдер Палатасына кірді, ол кез-келген қорландыру шоттарын енгізуі керек. Үй осы нұсқаны 2008 жылдың 3 қазанында мақұлдады. Президент Буш 2008 жылы заңға сағат ішінде шұғыл экономикалық тұрақтандыру туралы заңға қол қойды.
EESA Үйде қосқан алты ережені сақтады:
- Қазынашылықтың ипотекалық несиелерді сатып алу-сатуды қайта қарау жөніндегі қадағалау комитеті. Комитет құрамында Федералдық резервтік бөлімнің төрағасы Бен Бернанке , сондай-ақ ӘКК басшылары, Федералдық Үй Қаржы Агенттігі және HUD басшылары болды.
- 250 миллиард доллардан басталатын аванстық төлемдер.
- Қазынашылыққа көмек алудан алған компаниялардағы мемлекеттік үлестік қатысу туралы келіссөз жүргізу мүмкіндігі.
- Құтқарылған фирмалардың атқарушы өтеміне шектеу. Атап айтқанда, компаниялар жалдауға өтемақы есебінен 500 мың доллардан асатын шығындарды алып тастай алмады.
- Өкінішке орай, мемлекеттік мекемелерде проблемалы фирмалардағы активтерді сақтандыру.
- Егер бес жыл өткеннен кейін де бар болса, президент қаржы саласынан шығындарды өтеу туралы заңнаманы талап етеді. (Дерек көздері: «Билл қорытынды жинағын алу», Сенаттың банк комитеті «Құтқару туралы заң шығарылды», CNNMoney, 28 қыркүйек 2008 ж.)
Неліктен құтқару туралы заң қажет болды?
Инвесторлар мен бизнес-компаниялар ақша нарықтарындағы шоттардан рекордтық 140 миллиард доллар шығарды, олар қаражатты қазынашылық шоттарға аударып, нөлге дейін шығын әкелді . Ақша нарығы шоттары ең қауіпсіз инвестициялардың бірі болып саналды.
Дүрбелеңді жою үшін, АҚШ Қаржы министрлігі бір жыл бойы ақша нарығының қорларын сақтандыруға келісті. СҚО қор нарығында құбылмалылықты төмендету үшін 2 қазанға дейін қысқа сатылымдағы қаржы қорларын пайдалануға тыйым салды. 2008 жылғы қыркүйекте Резервтік негізгі қор ақша сомасын сындырып, ақшалай нарыққа шығынды .
АҚШ үкіметі бұл нашар ипотеканы сатып алды, өйткені банктер бір-біріне қарыз беруге қорқады. Бұл қорқыныш, ЛИБОР ставкалары қордың мөлшерінен әлдеқайда жоғары болатындығын көрсетті. Ол сондай-ақ акциялар құнының төмендеуін жіберді. Қаржылық фирмалар өз қарыздарын сата алмады. Капиталды көтере алмай, бұл фирмалар банкротқа ұшырау қаупіне ұшырады. Lehman Brothers-мен осындай оқиға болды. Бұл федералды араласусыз AIG және Bear Stearns -пен болатын еді.
Конгресс мұндай ауқымды араласудың артықшылығы мен жағымсыздығын талқылады. Саяси басшылар салық төлеушіні қорғауды қалады. Олар сондай-ақ дұрыс шешімдер қабылдау үшін бизнестерді ілгектерден шығарғысы келмеді. Конгресстің басым бөлігі қаржы дағдарысының алдын алу үшін тез әрекет ету қажеттігін мойындады. Банктер нашар берешегін жариялаудан қорқады, бұл қорқыныш қорқыныш қорқыныш жағдайына айналды. Бұл олардың борыш рейтингісінің төмендеуіне, содан кейін акциялардың бағасының төмендеуіне әкелді. Олар капиталды көтере алмас еді. Олар банкрот болар еді. Сыбыстар мен нəтижесінде пайда болған дүрбелең несие нарықтарына кедергі келтірді.
Салық төлеуші ешқашан 700 млрд. Біріншіден, 2008 жылы Конгресс 350 миллиард АҚШ долларын иеленді, ал екінші жартысы 2009 жылы жаңа президентке тағайындалды. Оның орнына, ол $ 787 миллиардтық экономикалық ынталандыру пакетін іске қосты.
Екіншіден, үкімет бағаның құлдыраған кезде банк акцияларын сатып алды. Кейінірек олар бағасы жоғары болған кезде оларды сатты. 2012 жылы банктер ТАРП-ның 292 млрд. Бұл 120 миллиард доллар қалды. Бұл қаражат үйді иемденушілерге көмектесу үшін HARP бағдарламасына қолданылды.
Үшіншіден, заң жобасы президент қажет болған жағдайда қаржы саласынан шығындарды өтеу жоспарын әзірлеуді талап етті.
Бұл мақалалар дағдарысқа алып келген оқиғаларды түсіндіреді: Қаржылық дағдарыс кезеңі , Ипотекалық дағдарыс және құтқарудың алдын алу мүмкін бе? және 2008 жылғы әлемдік қаржы дағдарысы қандай болды?
Баламалар
Заң жобасын енгізу кезінде көптеген заңгерлер салық төлеушіні 700 миллиард доллар үнемдеуге тырысты. Міне, олардың көпшілігінің талқылануы және ықтимал әсерлері.
Ипотекалық несиені сатып алу - 2008 жылғы республикалық президенттікке үміткер Джон Маккейн үкімет сатып алу қаупі бар үй иелерінен 300 миллиард доллар ипотека сатып алуды ұсынды. Бұл банктердің баланстарындағы улы ипотекалық несие мөлшерін төмендетуі мүмкін. Бұл, тіпті, тұрғын үй құнының төмендеуіне жол бермеуі мүмкін еді. Бірақ бұл несие дағдарысына қатысты емес. Дағдарысқа банктер бір-біріне қарыз беруден қорқып, ақшаны жинақтаудан қорқытты.
Банктер үшін салықты азайту - Рақымшылыққа қарсы күрес кезінде Республикалық зерттеу комитеті капиталдың екі жыл ішінде салықты тоқтатуды ұсынды. Бұл банктерге салық салынбастан сатуға мүмкіндік берді. Бірақ бұл активтердің жоғалуы болды, олар мәселе емес, пайда болды. RSC компаниясы Fannie Mae және Freddie Mac компанияларын жеке компанияларға көшіруді жөн көрді. Олар долларды тұрақтандыруды ұсынды. Олардың біреуі де кредиттік дағдарысты шешті.
Екінші жағынан, РСК-ның нарықтық бағаны есепке алуды тоқтата тұру туралы ұсынысы тезірек активтерді банктен есептен шығаруды жеңілдетеді. 2009 жылы АҚШ-тың қаржылық есептілік стандарттары жөніндегі кеңесі бұл ережені жеңілдетті.
Еш нәрсені жасамаңыз - Көптеген нарықтар өздерінің бағыттарын іске асыруға мүмкіндік беруді ұсынды. Бұл сценарийде несие жетіспегендіктен бүкіл дүние жүзіндегі бизнес өкілдері жабылуы мүмкін. Бұл жаһандық депрессияны тудыруы мүмкін еді. Кең ауқымды жұмыссыздық көбінесе тәртіпсіздікке әкелуі мүмкін.