2012 жылғы скандалдағы рөлі және 2008 жылғы қаржы дағдарысы
2014 жылғы 4 тамызда ICE Бенчмарк әкімшілігі Британ банкирлер қауымдастығынан Либорды басқарады.
ICE - Интерконтиненталь биржасының қысқартуы. ICE жекелеген салымшылар банктердің ұсыныстары негізінде тарифтерді есептейді. Сондай-ақ, әрбір валюта үшін есептелген 11-ден 18-ке дейінгі кез келген банктің қадағалау тобы бар.
Есептеу әдісі
ICE-нің алдында британдық Банкирлер қауымдастығы Либорды басқарады. Ол белгілеген валюталардың әрқайсысында елдерді білдіретін банктердің тобы бойынша ставканы есептеді. BBA сұралған банктерге олар қандай валюта мен белгілі бір уақытқа қандай мөлшерде төлейтінін сұрады.
Неге бұл маңызды?
Банкаралық несиелер бойынша мөлшерлемелерді белгілеуден басқа, Либор банктерге реттелетін несиелер бойынша мөлшерлемелерді белгілеуге бағытталады . Бұл тек пайыздық ипотека мен кредиттік карточка бойынша берешекті қамтиды . Кредиторлар пайда табу үшін екі немесе екі тармақты қосады.
ВВА бағалайды, бұл 10 трлн. АҚШ доллары мөлшеріндегі қарыздарға Либор ставкасы әсер етеді. Банктер сондай-ақ пайыздық своптар мен несиелік дефолт своптарын есептеу үшін Либорды пайдаланады.
Бұл сақтандырушы банктер несие бойынша несие бойынша.
Банктер 80-ші жылдарда Либорды құрды. Олар деривативтер үшін пайыздық мөлшерлемелерді орнату үшін сенімді дереккөзге мұқтаж болды. 1986 жылы Libor алғашқы лифті жарияланды. Ол үш валютада болды: АҚШ доллары, британдық стерлинг және жапон йенасы .
Сізге бұл қалай әсер етеді
Егер сізде реттелетін мөлшерлеме қарызы болса, сіздің ставкаңыз Либор ставкасы бойынша қайта қалпына келтіріледі.
Нәтижесінде, Либор көтерілсе, ай сайынғы төлемдер де болады. Сонымен қатар, ай сайынғы несие картаңыздың қарызы да болады .
Тіпті ай сайын несие картаңызды төлеп, несие картаңызды төлеңіз де, Ливордың өсуі Сізге әсер етеді. Бұл барлық қарыздарды қымбат етеді. Бұл тұтынушылық сұранысты төмендетеді және экономикалық өсуді баяулатады. Кеңейтілмейтін компаниялар жалдама алмайды. Қажет болғандықтан, олар тіпті жұмысшыларды жұмыстан шығаруы мүмкін. Егер Libor жоғары болып қалса, онда бұл рецессия және жоғары жұмыссыздық тудыруы мүмкін.
Реттеуіштер Либорды тоқтатады
2017 жылы 26 шілдеде Біріккен Корольдіктің Қаржылық мінез-құлық органы 2021 жылға қарай Ливорды тоқтата алады деп мәлімдеді. Бұл банктер бір-біріне несие беруді баяулатты. Бұл дегеніміз, кейбір валюталарда Либор ставкасын жақсы бағалау үшін жеткілікті мәмілелер жоқ.
Англия Банкі әртүрлі алмастырғыштарды бағалайды. Бір балама - СТЕРЛИНГІ Овернайт индексінің орташа мәні. Ол борыштық валютамен банктердің қарыз берудің түнгі ставкаларын пайдаланады. Екіншісі - еуроға кредит беру. Ұлыбритания билігі кез келген ауыстыруды біртіндеп тоқтатады.
Америка Құрама Штаттарында Баламалы Шоттар бойынша Комитет АҚШ долларының бағамын алмастыруды қолдануға келісті.
Бұл жаңа ставка бойынша 2019 жылы аяқталады. Жаңа ставка репо шартында пайдаланылатын болады. Бұл «репо» сауда-саттығы Treasurys-ге негізделген.
2012 Libor Scandal
Barclays банкі 2012 жылы 2005-2009 жылдар аралығындағы кезеңде ұсынылғандарға қарағанда төмен жалақы туралы жалған айып тағылған болатын. Нәтижесінде Барклайс 450 миллион доллар айыппұл салынды. Оның бас директоры Боб Даймонд отставкаға кетті. Алмаз басқа банктердің көпшілігі солай істеп жатқанын және Англия Банкінің бұл туралы білетінін айтты. Лондон соты 2016 жылдың қаңтарында алты банкирді ақтап алды. 2015 жылы үш банкир кінәлі деп танылды: Том Хейс тамызда, ал қараша айында Робобанктың Энтони Аллен мен Энтони Конти.
Неліктен Barclays немесе кез келген банктің Libor ставкасы туралы айтады? Осылайша банктің пайдасы жоғары болуы мүмкін. Көптеген банктер Libor ставкасын төмен деңгейде көреді, бұл банктің Либор ставкасын жоғарылататын көрсеткішінен асып түседі.
Barclays төмен ставкасын бергендіктен, сіз де пайдалы боларсыз. Либордың төменгі ставкасы көптеген реттелетін қарыздар бойынша пайыздық мөлшерлемені төмендетеді.
2008 қаржы дағдарысына қалай ықпал етті
2008 жылы Ливордағы несиелік дефолт своптары қаржы дағдарысына себеп болды. Банктер мен хедж-қорлар своптар оларды ипотекалық бағалы бағалы қағаздардан қорғайтын деп ойлады.
Бірақ субпример ипотекасы дефолт басталған кезде американдық International Group Inc. сияқты сақтандыру компаниялары своптарды құрметтеу үшін жеткілікті қаражат тапқан жоқ. Федералды резерв AIG-ды қуаттауға мәжбүр болды. Әйтпесе, свопты сақтап қалғандар банкротқа ұшырады.
Либор, әдетте, берілген қордың бағасынан жоғары нүктенің оннан бір бөлігі. 2008 жылғы сәуірде үш айлық Либерия 2,9 пайызға дейін өсті, тіпті Федералдық резерв 2 пайызға дейін төмендеді. Банктер ФРЖ Аюлы сиқыршыларын шығарған кезде панорированы. Субпрайма ипотекасына салынған инвестициялардан банкротқа ұшырады.
2008 жылдың жазында банктер бір-біріне қарыз бермеді. Олар бір-бірінің үстеме кепілдік қарызын кепілдік ретінде мұра етуден қорқады. Либор қарыз алудың жоғары құнын көрсете отырып, тұрақты түрде көтерілді. Қазан айында ФРЖ қордың қаражатын 1,5 пайызға төмендетті , бірақ Либор 4,8 пайызға көтерілді.
Жауап ретінде инвесторлар үрейге түскен кезде Dow 14 пайызға төмендеді. Неліктен? Либордың жоғары ставкасы - қорқыныш салығы. Сол уақытта, Либор ставкасы 360 триллион доллар қаржы өніміне әсерін тигізді. Мәселе мөлшері ақылға қонымсыз. Мұны перспективаға қарай қарау үшін, бүкіл әлемдік экономика «тек» тауарлар мен қызметтерге $ 65 трлн.
Себебі Либор қордың қаражатынан жоғары бағаға дейін көтерілгендіктен, ол қарыз алушыларға пайыздық мөлшерлеме бойынша 3,6 трлн доллардан асады. Бұл экономикаға қарсы ешқандай ықпал еткен жоқ. Инвесторлар бұл «қорқынышқа салынатын салық» экономиканың өсуін бәсеңдететін еді. Бұл дәл осылай жасады. 700 миллиард АҚШ долларын құраған банктер банктерді қайтаруға көмектескенге дейін Либор қалыпты деңгейге қайта оралды.
Либордың қалыпты жағдайға оралғанына қарамастан, банктер қолма-қол ақша жинауды жалғастырды. 2008 жылдың желтоқсан айының соңында банктер еуропалық орталық банкке 101 миллиард еуро төледі. Бұл дағдарыстың биіктігінде 200 миллиард еуро деңгейінен төмен болды. Бірақ бұл әдеттегі 427 миллион еуро деңгейінен әлдеқайда жоғары. Неліктен олар мұны істеді? Олар бір-біріне қарыз беруге қорқатын. Кепілдік қамтамасыз ету ретінде ешкім әлдеқайда әлеуетті ипотекалық бағалы қағаздарды алғысы келмейді. Банктер олардың әріптестері өз кітаптарына нашар берешектерді түсіретінін қорқады. Бұл дегеніміз, банктер орталық банктерге бір-бірінің орнына ақшалай қажеттіліктеріне сүйенеді.
2011 жылдың соңында Libor бағамы біраз өсті, себебі инвесторлар еуроаймақтағы дағдарыс салдарынан егемен борыш бойынша дефолтқа қатысты алаңдатты. 2012 жылы несие әлі де шектелді, өйткені банктер ағымдағы ипотекалық несиелерді сатып алу үшін ақша қаражаттарын артық пайдаланды.