2008 жылғы қаржылық дағдарыс
Бастапқыда, 2008 жылғы қаржы дағдарысы 1987 жылғы жинақ және қарыз дағдарысына ұқсас болғандай көрінді.
Екеуі де алаяқтықтан туындады. Ипотекалық компания Ameriquest Джорджия, Нью-Джерси және басқа мемлекеттерде 20 миллион доллар лоббистік заң шығарушы органдарды жұмсады. Ол қарыз алушыларды өздері алмайтын ипотекалық несие алудан қорғайтын заңдарды босаңсытуға тырысты. Ameriquest ипотекалық алаяқтық үшін сотталды.
Ameriquest жалғыз емес еді. Лоббирлеуге бірнеше банктер тартылды. Оған «Citigroup», «Countrywide» және тіпті «Ипотекалық банкирлер» қауымдастығы кірді. Алаяқтық дегеніміз, ипотекалық компаниялардың тек қана ашкөздік немесе тіпті немқұрайлығы көп, олар әдепсіз.
Екеуі де нашар ипотекадағы тамырларға негізделген. Бірақ субподалық ипотекалық дағдарыс реттелмейтін туынды құралдарды қолдану арқылы тереңдетілді. Банктер ипотекалық несиенің құндылығын ипотекалық қамтамасыз ету деп аталатын жаңа өнім жасау үшін пайдаланды. Ол туындыларды инвесторларға сатты. Бұл жаңа ипотеканы қаржыландыруға ақша берді.
Көп ұзамай банктер негізінен несиеден гөрі туынды құралдардан көбірек ақша табуға болатындығын білді.
Олар көптеген туынды құралдарды сатты, олар үнемі ипотекалық несие беруді қажет етті. Олар ипотекалық несие беруді қамтамасыз ету үшін несие беру стандарттарын төмендетеді.
Барлығы үйдің бағасы арзанға дейін жақсы өтті. Бұл кезде туынды құралдардың құны азайып кетті. Кенеттен бәрі өз туындыларын түсіргісі келді.
Ол хедж-қорларға, зейнетақы қорларына және өзара қорларға әсер етті. Туындылар субпример дағдарысын жүйелік қаржы дағдарысына айналдырды .
Федералдық үкімет триллиондарды банк жүйесіне банк жүйесін құлатудан сақтау үшін экономикаға салды. 2008 жылы Конгресс мақұлдаған 700 миллиард доллардан тұратын қоржынға 200 миллиард АҚШ доллары көлемінде Федералдық резервтік қор биржасы Bear Stearns пен AIG-ді , сондай-ақ Қазынашылық департаментінің Fannie Mae және Freddie Mac компаниясын қабылдауға жұмсаған 150 миллиард доллар.
Ұзақ мерзімді Капиталды басқару дағдарысы
1997 жылы әлемдегі ірі хедж-қорлардың бірі дерлік құлдырады. Ол шетел валютасына инвестиция салған. Инвесторлар үрейленіп, активтерді қазынашылық облигацияларға ауыстырған кезде азайып кетті. LTCM осы активтерде 126 миллиард доллар болды. Федералды резервтік төрағасы Алан Гринспен қолдарын бұрмалап болған соң, банктер оны қуаттады.
Жинақ және қарыз дағдарысы
Жинақ және қарыз дағдарысында бес сенаторлар, Keating Five деп аталатын АҚШ сенаторлары Сенат Этика Комитетімен дұрыс емес әрекеттер үшін тергеу жүргізді. Олар Линкольннің жинақ және несие ассоциациясының басшысы Чарльз Китингтің жарналарына 1,5 млн. Олар сондай-ақ Линкольннің ықтимал қылмыстық әрекеттерін тергеуші Федералдық Үй Қарызы Банк Басқармасына қысым көрсетті.
1980-жылдардың соңында жинақ және несиелік дағдарыс нәтижесінде 1000-нан астам банктер сәтсіз болды. Дағдарысты шешудің жалпы құны $ 153 млрд құрады, бұл 2008 жылғы дағдарыспен салыстырғанда шелекке түсіп кету. Оның үстіне, салық төлеуші тек қана 124 млрд. Банктерде меншікке ие болудың орнына, қаражат оларды жабуға, Салымдарды сақтандыру бойынша Федералдық сақтандыру корпорациясына төлеуге және басқа қарыздарды төлеуге жұмсалды. Оның үстіне салық төлеушінің құны 124 млрд.
1929 жылғы Ұлы депрессия
1929 жылғы қор нарығының құлдырауының төрт күнінде қор нарығы 25 пайызға төмендеді. Осы уақыт ішінде рекордтық нарықтық құны 30 миллиард доллар жоғалтты. Бүгінгі таңда бұл көрсеткіш 396 миллиард долларды құрайды.
Алдағы он айда 744 банк ашылмады. Салымшылар өз ақшаларын жинап алуға тырысқан сайын, банктердің көбісі сәтсіз болды. Депозиттерді кепілдендіретін FDIC жоқ.
Тек үш жылдың ішінде 140 миллиард доллар жоғалды (бүгінгі күнде $ 2,3 трлн).
Қор нарығының құлдырауы және банктердің сәтсіздіктері Депрессия туралы ең жаман нәрсе емес еді. Федералдық резерв алтын стандартын қорғауға тырысып, пайыздық мөлшерлемелерді көтерді. Нәтижесінде, инвесторлар қор нарығынан қашып кеткендіктен, алтынның бағасы өсті, ал салымшылар оның ақшасын алтынмен сатты.
Пайыздық ставкаларды көтеру арқылы ФРЖ экономиканы бәсеңдетті. Нәтижесінде бизнестер жабылды. Жұмыссыздық 25 пайызға дейін, жалақы 42 пайызға төмендеп, жалпы ішкі өнім екі есе азайды. Экономика он жылдан кейін және екінші дүниежүзілік соғыстың басталуы экономиканың аяққа тұруына дейін болды.