АҚШ экономикасы жуықтап қайда кетті?
Инвесторлар ақшаны тез шұғылдана бастады. Олар Lehman Brothers-ге салынған инвестициялардың арқасында Қордың банкротқа ұшырауына алаңдаушылық білдірді. Бұл банк ипотекалық бағалы қағаздар мен басқа да туынды құралдарда олардың холдингтерінің үлкен бөлігін инвестициялады.
Бұл инвестициялар құндылықты жоғалтты, өйткені 2006 жылы тұрғын үйдің бағасы құлдырай бастады. Бұл дегеніміз, ипотека ұстаушылар өз үйлеріне олар үшін төлеп жатқан ақшаға сата алмады. Банктер өндіріп алынды. Нәтижесінде Лехман банкрот деп жариялады. Бұл дүрбелең, болжанған ақша нарығындағы бұрын-соңды болмаған іске қосты.
Екі күннен кейін Америка Құрама Штаттары экономикалық құлдырауға жақындады. 2008 жылғы 17 қыркүйекте инвесторлар ақша нарығының шоттарынан рекордтық 144,5 млрд. Олар үнемі инвестициялардың ең қауіпсізі болған. Бұл жерде компаниялардың, тәуелсіз қорлардың және тіпті зейнеткерлердің ақшалары сақталады. Әдеттегі аптаның ішінде 7 миллиард долларға жуық қаражат алынды.
Қорқытылған инвесторлар АҚШ-тың Treasurys-ге ақша аударған. Бұл мәжбүрлеп нөлден төмен түседі. Басқаша айтқанда, инвесторлар соншалықты паникадан бас тартты, олар өз инвестицияларына қайтып келгенде, олар бұдан былай қамқорлық жасамайды. Олар тек капиталды жоғалтқысы келмеді.
Ақша нарығының қаражаттары, ақшаны ақшаға айналдырып отырады. Олар оны күнделікті операциялар үшін пайдаланады. Егер бұл қаражат құрғақ болса, азық-түлік дүкенінің сөрелері бірнеше апта ішінде бос болмас еді.
Wall Street Journal сол күні қалай сипатталған:
« Сәрсенбіде өз кеңсесінде ең үлкен кеңесшілермен жұмыс жасаған Қазынашылық хатшысы Генри Паузсон қаржы-терминал терминалының дабылын қадағалап отырды.Бастардан кейінгі бір нарық тағы да көніп кетті, инвесторлар ұзақ уақыт бойы ультра қауіпсіз деп саналатын ақша нарығының өзара қорларынан қашып кетті. банктер күнделікті бизнесті қаржыландыратын қысқа мерзімді қарыздар үшін экономиканы тоқтатуды тоқтатады, ал компаниялар өздерінің күнделікті операцияларын қаржыландырмайды, көп ұзамай тұтынушылар қобалжиды.
Банктер сондай-ақ қолма-қол ақша жинады. Олар кепілдік ретінде нашар қарызды алып кетуден қорқу үшін бір-біріне қарыз беруге ынталы болды. Әдетте, қаржы институттарының кез-келген уақытта шамамен 2 млрд. Бейсенбі күні олар құтқару үшін бұрын-соңды болмаған $ 190 млрд. Америка банктерде жалпы жүгірістің қасында болды. Ұлы депрессиядан айырмашылығы, бұл қорқынышты салымшылар емес. Бұл жолы корпоративтік инвесторлар болды.
«Осы қорлардың қатысуынсыз автокерік қарыздарын немесе банктердің несиелік карточкалық бөлімшелерін қаржыландыратын $ 1,7 триллион коммерциялық қағаз нарығы коммерциялық қағаздарсыз« зауыттар жабылып, адамдар жұмысынан айырылып қалады, Инвестициялық компания институтының президенті Пол Шотт Стивенс пайымдауынша, нақты экономикаға әсер етпек «.
Мемлекеттік хатшы Паульсон Фенсильванияның Федералдық резервтік төрағасы Бен Бернанкемен кездесті . Ол бұл мәселенің ақша-кредит саясатының шеңберінен тысқары екеніне келісті. Федералды үкімет тиімді әрекет ету үшін жеткілікті үлкен жалғыз ұйым болды. Екі банк Конгрестен банкроттыққа қауіп төндіретін банктерді құтқару үшін 700 миллиард доллар қажет деп шешті. Неге мұндай үлкен сома? Ол дүрбелеңді тоқтатып, сенімін қалпына келтіру үшін жеткілікті болды.
Ақша нарығы осылайша банктің құтқару туралы заң жобасын іске қосты. Конгресс ипотекалық бағалы қағаздарды сатып алған инвестициялық банктерден кепілдікті мақұлдаған кезде болды. Кейбіреулер қаржылық институттар енді дефолт қаупі бар деп сенбеген. Басқалары еркін нарыққа баруға тырысты. Тағы біреулері банктердің жаман пікірін қалыптастыру үшін салық төлеушілердің долларларын жұмсауды ойлады.
Ақша нарығы жұмысында жаһандық экономика қаншалықты қасірет шегіне жететінін дәлелдеді. Конгресс Пэсссонға құтқаруды мақұлдамаған жағдайда не болатынын сұрады. Ол үнсіз жауап берді: «Көктің бәрі бізге көмектеседі». (Дерек көзі: «Шок күші Пауссон қолы», The Wall Street Journal, 20 қыркүйек 2008 ж.)