Екінші Ұлы Депрессияны болдырмайтын Ұлы Депрессия сарапшысы
Bernanke банк дағдарысының ерте кезеңдерінде жаһандық депрессияны болдырмау үшін көптеген инновациялық Fed құралдарын құрды.
Ол Fed-тың басты рөлін атқарады, мысалы, Bear Stearns және сақтандыру гиганты AIG- ны құтқару. ФРЖ жаһандық дүрбелеңді тоқтату үшін ақша қаражатының қорларына 540 миллиард доллар бөлді.
Бернанке сондай-ақ, 2008 жылғы қаржы дағдарысын аяқтау үшін пайыздық мөлшерлемені төмендету үшін ашық нарықтық операцияларды кеңейтуге ықпал етті. Operation Twist және сандық жұмсартудың басқа да кезеңдері үшін жауапты болды.
Бернанке 2014 жылғы 31 қаңтарда ФРЖ төрағалығынан отставкаға кетті. Оның мұрагері - бұрынғы Федералдық резервтегі бұрынғы орынбасары Джанет Йеллен , оның саясатына мейірімді. 2014 жылдың 3 ақпанында Брукингс Институтында Экономикалық зерттеулер бағдарламасы бойынша беделді қызметкер болды. Ол ақшалай және ақша-несие саясаты бойынша жұртшылықты талдау және тәрбиелеу үшін Фишинг және ақша-кредит саясаты бойынша Хатчинс орталығымен байланысады.
Неліктен Бернанке АҚШ экономикасына маңызды
Бернанке АҚШ экономикасы үшін ақша-кредит саясатын басқаруға жауапты болды.
Өткен онжылдықта бұл аса маңызды болды, өйткені фискалдық саясат мемлекеттік қарызға ұшырады. ФРЖ өкілі Бернанке елдегі ең ірі экономикалық сарапшы болды. Оның сөздері қор нарығы мен доллар бағасын көтерді. Fed төрағасы ретінде қызмет еткен кезде, Бен Бернанке Америка Құрама Штаттарындағы және, демек, жаһандық экономикадағы ең маңызды адам болды.
Федералдық резервтік төрағасы не істейді?
Қаржылық саясатты белгілейтін және жүзеге асыратын FOMC комитеті болса да, төраға дәстүрлі түрде көшбасшы рөлін атқарады. Төрағаның төрт жылдық мерзімі бар болғандықтан, ол сайлаушыларға жауап беретін сайланбалы лауазымды тұлғаға қарағанда тәуелсіз болуы күтіледі. Бұл ФРЖ-ға қысқа мерзімді саяси қысымға әрекет етпей, ұзақ мерзімді көзқарасты қабылдауға мүмкіндік береді. Себебі ФРЖ қаражаты , мысалы, ФРЖ мөлшерлемесі алты айдан бері жұмыс істейді. АҚШ экономикасы үлкен кемеге ұқсайды - біртіндеп бағдар қажет. Тоқтату ақша-кредит саясатының белгісіздігіне әкеліп соқтырады, бұл 1970-шы жылдардағы страгфляцияға байланысты болды .
Бернанке және 2008 жылғы қаржы дағдарысы
Федералды резервтегі Бернанке астында өз құралдарын өте шығармашылық қолданды. Бұрынғы төрағалар тек ФРЖ мөлшерлемесін пайдаланды. Олар оны инфляцияның алдын алу немесе оны төмендету үшін көтерді. 2007 жылғы қыркүйектен 2008 жылғы желтоқсанға дейінгі аралықта Бернанка тарифті он есе төмендетті, 5,25% -дан 0% -ға дейін. Бірақ, бұл банктерге өтімділікті қалпына келтіру үшін жеткіліксіз болғандықтан, субпримерлік ипотекалық несие берілмеген. Бұл қарыздар қайта сатып алынып, оларды күрделі қарыздарға сатқан бағалы қағаздарға сатты.
Нәтижесінде, банктер ФРЖ-ның резервтік талаптарын қанағаттандыру үшін қажетті қаражаттарды бір-біріне бермеді. Жауап бергенде, Бернанке талаптарды жеңілдетті, дисконттау ставкасын төмендетіп, соңында жеңілдік терезесі арқылы несие берді.
Бұл жеткіліксіз болғанда, Бернанке 2007 жылдың желтоқсан айында мерзімдік аукциондық мекемесін құрды. TAF банктерге миллиардтаған несие беріп, несиелік берешекті кепілге қойды. TAF, банктер нашар берешекті төмендетіп, бір-біріне несие бере бастағанға дейін уақытша болуға тиіс болды. Бұл жағдай болмаған кезде, TAF 2008 жылдың маусымына дейін 1 трлн.
Бернанк бүкіл әлемдегі орталық банкирлермен несие нарығы тоқтатылған кезде өтімділікті қалпына келтіру үшін жұмыс істеді. Ол 180 миллиард долларлық несие айырбастау желілерін қосады. Бұл - басқа орталық банктерге түнде және қысқа мерзімді несие беру үшін қол жетімді долларларды жеткізу туралы келісімдер.
Паногендік банктер қолма-қол ақша жинағандықтан қажет болды. Олар бір-біріне қарыз беруден қорқады, өйткені олар субмерді ипотека негізінде туындылармен ұштасқысы келмеді.
2008 жылдың сәуір айында ФРЖ Bear Stearns- тің несиелеріне кепілдік беру үшін алғашқы апталық демалыс күнін 30 жыл бойы өткізді, осылайша JP Morgan оны сатып алады. Ол Bear Stearns холдингтерінде 10 триллион долларлық дефолтқа жол бермеді, ал банктік қоғамдастық бірнеше ай бойы босаңсыды. 2008 жылдың екінші тоқсанында экономиканың өсуі байқалды, және көптеген адамдар апатты болдырмауды ойлады.
2008 жылдың қыркүйегінде AIG әлемдегі ең ірі сақтандыру компаниясы банкрот болғанын жариялады. AIG әлемдегі триллиондаған ипотекалық несиелерді сақтандырды. Егер ол құлдыраса, ол әрбiр банкті, хедж-қорды және ипотекалық бағалы қағаздарды актив ретінде иеленетін зейнетақы қорын бұзуы керек еді. Бернанке АИГ-дың құтқару дағдарысы кез-келген жағдайдан гөрі оны ащы қылды. AIG халықтың сақтандыру полисінен қолма-қол ақшаны пайдалану кезінде несиелік дефолт своптары сияқты реттелмейтін өнімдермен тәуекелдерді қабылдады.
Сын-ескертулер
Көптеген заң шығарушылар мен экономистер «тікұшақ Бен» экономикасына экономикаға сөзсіз триллиондарды енгізуді, инфляцияны әлеуетті арттыруға және қарызды кеңейтуге сын айтты. Олардың кейбіреулері рецессия уақытында болжап отырған жоқ . Ол TAF кредиттеріне 2 трлн долларға дейін жеткен банктердің жеке тұлғаларын жасыру үшін сынға ұшырады. Бұрынғы өкіл Рон Пол, Р. Т.Х. және басқалары осы банктердің атауын анықтау үшін ФРД аудитін шақырды. Осы себептер бойынша кейбір заңгерлер 2010 жылы қаңтарда екінші рет сайланған Федералдық резервтік төрағасы ретінде қайта сайлануына қарсы болды. Президент Обама оны қайта тағайындады.
Бернанке ФРЖ-дан кейін
Bernanke 2014 жылғы 3 ақпанда Брукингс Институтына резиденттегі беделді қызметкер ретінде қосылды. Ол Хатчинс орталығын фискалдық және ақша-несие саясаты бойынша фискалдық және ақша-несие саясаты бойынша халықты жақсы оқытуға кеңес береді. Ол сондай-ақ осы саясаттың тиімділігін арттыру жолдарын ұсынады. Бернанке өзінің « Туралы батылдық» атты қызметі туралы кітап жазды.
Ол бұрынғы қазынашылық хатшысы Тим Гейтердің жетекшілігімен жүз мыңдаған доллар сөйлеген.
Ерте мансап
Бернанке 1975 жылы Гарвард университетінің экономика бойынша бакалавр дәрежесін, ал 1979 жылы МТИ-де экономика ғылымдарының кандидаты дәрежесін алды. Bernanke-ның MIT 2006-нің экономикалық даму эволюциясы туралы хроникасын қараңыз.
Стэнфорд бизнес мектебінде 1985 жылға дейін Принстон университетінің экономика факультетінде профессор болып, 1996 жылы кафедра меңгерушісі болып жұмыс істеді. 2002 жылы ол Федералдық резервтік басқарма құрамына кірді және 2006 жылы президент болып тағайындалды. Экономикалық кеңесшілер кеңесі 2005 ж.
2009 жылы ол «Тайм» журналы «Жыл адамы» атанды.