Артықшылықтар мен кемшіліктер
Олар көбінесе сауда-саттық жүргізгендіктен, олар NYSE бойынша жалпы күнделікті көлемнің үштен біріне тиесілі. Әлемдік хеджирлеу қорларының саны 8000-ға жетті. Олардың көпшілігі Құрама Штаттарда. Коннектикут штатында жоғары концентрациясы бар.
Зерттеушілер хедж-қорлардың қор нарығына оң ықпал жасайтынын анықтады. Бірақ олардың капиталының көздері кеуіп қалса, олар теріс әсерге ие болады. (Дерек көзі: Чарльз Сао, Бинг Лян, Эндрю Ло, Лубомир Петрасек, « Хедж-Фонд Холдингтері және Қор нарығының тиімділігі» , Федералды резервтік кеңес, мамыр, 2014 ж.)
Екі артықшылығы
Хедж қорлары қор нарығын қауіпті етеді. Өйткені олар күрделі, деректерге негізделген инвестициялық стратегияларды пайдаланады. Бұл өз талдаушыларына орташа инвесторға қарағанда жеке компаниялар туралы көбірек білуге мүмкіндік береді. Олар кез-келген әділетсіз бағалық қорларды пайдаланады және пайдаланады. Бұл акция бағасын әділ бағалайды.
Тəуекелді төмендету арқылы хеджирлеу қорлары қор нарығының құбылмалылығынан төмен.
Көптеген хедж-қорлар өте белсенді инвесторлар. Олар компанияның басқарма мүшелеріне дауыс беру үшін жеткілікті акциялар сатып алады. Олар компанияның акцияларына осындай әсерін тигізеді, олар компанияны акцияларды сатып алуға және акциялардың бағасын жақсартуға мәжбүрлей алады. Олар сондай-ақ компанияны әлдеқайда тиімді және табысты бола отырып, төменгі деңгейдегі активтерді немесе бизнесті сатуға мүмкіндік береді.
Бес кемшіліктер
Хедж-қорлар да тәуекелді арттырады. Өйткені, олар сандық стратегияларға ұқсас. Олардың компьютерлік бағдарламалары инвестициялық мүмкіндіктер туралы ұқсас тұжырымдарға қол жеткізе алады. Олар сол уақытта бірдей өнімді сатып алу арқылы нарыққа әсер етеді, мысалы, ипотекалық бағалы қағаздар сияқты. Бағалар көтеріле бастаған кезде, басқа бағдарламалар іске қосылып, бірдей өнімге тапсырыс жасайды. Осылайша олар активтердің көпіршіктерін жасайды . 2005 жылы тұрғын үй бағасына , 2008 жылы мұнайға, 2011 жылы алтынға , 2012 жылғы қазынашылықтарға , 2013 жылы қор нарығына және 2014 жылы АҚШ долларына қараңыз .
Екіншіден, хедж-қорлардың деривативтерді пайдалану дегені, шын мәнінде, аз қаражат салынған жағдайда нарықта үлкен ауытқулар жасауға мүмкіндік береді. Бұған белгілі бір күннің алдындағы немесе одан бұрын келісілген баға бойынша акцияларды сатып алу немесе сату үшін аз мөлшерде ақы төлеуге мүмкіндік беретін опциялар келісімшарттары жатады. Олар акцияларды қысқа мерзімде сата алады, яғни олар брокерден сатып алу үшін оны сатып алып, оны болашақта қайтаруға уәде береді. Олар келешекте белгіленген мерзімде келісілген бағамен қауіпсіздікті, тауарды немесе валютаны сатып алуға немесе сатуға міндетті фьючерстік келісімшарттар сатып алады.
Үшіншіден, хедж-қорлар ақша нарығының құралдарымен қысқа мерзімді қаржыландыруға негізделген.
Бұл, әдетте, ақшалай қаражаттардың қорлары , жоғары кредиттік корпорациялар шығарған коммерциялық қағаздар және дискілер сияқты ақша жинаудың өте қауіпсіз әдісі болып табылады. Хедж-қорлар осы құралдардың пакеттерін сатып алу және оларды маржиналдық шоттарды белсенді сақтау үшін жеткілікті қаражат алу үшін инвесторларға сатады. Топтамалар активтерге негізделген коммерциялық қағаз сияқты туындылар болып табылады.
Әдетте бұл жақсы жұмыс істейді. Бірақ қаржы дағдарысы кезінде көптеген инвесторлар соншалықты паналанды, олар тіпті осы қауіпсіз құралдарды 100 пайыз кепілдік берілген қазынашылық вексельдер сатып алу үшін сатты. Нәтижесінде, хедж-қорлар маржалық шоттарын сақтай алмады, бағалы қағаздарды сауда-саттық бағаларына сатуға мәжбүр болды, осылайша қор нарығының құлдырауының нашарлауы. Қосымша ақпаратты 2008 жылғы 17 қыркүйекте Ақша нарығы бойынша іске қосу бөлімінен қараңыз.
Төртіншіден, олар қысқа мерзімді қарызды қауіпті туынды құралдарды сатып алуға арналған құрал ретінде пайдаланады .
Бұл нарықтан асып түсетін жалғыз тәсіл. Олар өздерінің күрделі компьютерлік бағдарламалары мен талдауларына қарағанда, олардың дұрыс емес болуына мүмкіндік береді деп есептейді.
Бесіншіден, хедж-қорлар әлі де реттелмеген. Олар Бағалы қағаздар мен биржалар комиссиясы тарапынан бақылаусыз инвестициялар жасай алады. Өзара пай қорларынан айырмашылығы, олар тоқсан сайын олардың холдингтеріне есеп беруге міндетті емес. Бұл олардың инвестицияларының ешқайсысын білмейді дегенді білдіреді.
Олар сізге қалай әсер етеді
Егер сіздің қорларыңыз болса, тікелей немесе 401 (k), IRA немесе зейнетақы жоспары арқылы сізге хедж-қорлар әсер етеді.