Сіздің әлеміңізді ұстап тұратын ақша жасырылған өзені
Кәсіпорындарға қысқа мерзімді ақшалай қаражат қажет, өйткені сатылған тауарлар мен қызметтер төлемдері бірнеше айға созылуы мүмкін.
Ақша нарығы құралдарынсыз олар сатылған тауарларға төлемдер күтілгенге дейін күтуге тура келеді. Бұл шикізат тауарларын сатып алуды кешіктіріп, дайын өнімді өндіруді баяулатады. Кәсіпорын жалақыны, коммуналдық қызметтерді және еңбекақыны ұстап тұру үшін тұрақты шығындарды төлеуге тиіс. Сондықтан ол ақшаның нарықтық құралына қосымша ақшалай қаражат салады, бұл қажет болған кезде оны алуға болады.
Сондықтан ақша нарығының құралдары өте қауіпсіз болуы керек. Бизнес бизнестің қорына қосымша ақшалай қаражат сала алмады, және де вексельдерді төлеу үшін ақшаға қажет болғанда бағалары төмендеген жоқ деп үміттенеді. Сондай-ақ, олар бір сәтте ескертуге баруды жеңілдетуі керек және транзакцияға үлкен төлемдер болмауы керек. Олай болмаған жағдайда, бизнес сейфте қосымша ақшаны ұстап қалады. Халықаралық есеп айырысу банкінің мәліметтері бойынша , бүкіл әлем бойынша 883 миллиард долларлық ақша нарығы құралдары шығарылған.
Түрлері
Коммерциялық қағаз: Мінсіз несиеге ие ірі компаниялар қолма-қол ақша алу үшін қысқа мерзімді қамтамасыз етілмеген вексельдерді шығара алады.
Активтерге негізделген коммерциялық қағаз - коммерциялық қағазға негізделген туынды құрал. BIS-ке сәйкес, әлемде 521 миллиард доллар шығарған бұл ақша нарығының ең танымал құралы.
Федералдық қорлар : Банктер шын мәнінде федералды қорларды пайдаланатын жалғыз бизнес болып табылады. Бұл қорлар Федералды резервтік талапқа сәйкес келеді .
Банк алдындағы барлық міндеттемелердің шамамен 10 пайызы 58,8 миллион доллардан асады. Банктің талаптарын қанағаттандыру үшін жеткілікті қаражаты жоқ басқа банктерден қарыз аламыз. Федералды қордың ставкасы , демек, пайыздық банктер қорларға қарыз алу үшін бір-бірін талап етеді. Ағымдағы қордың бағамы барлық басқа қысқа мерзімді пайыздық ставкаларды белгілейді.
Дисконтталған терезе : Егер банк басқа қордан қаражат ала алмаса, ол Fed-тың жеңілдік терезесіне баруға болады. ФРЖ әдейі дисконттау ставкасын талап етеді, бұл қордың тарифтеріне қарағанда біршама жоғары. Ол банктерді бір-бірінен қарыз алуды артық көреді. Көптеген банктер жеңілдік терезесінен аулақ, бірақ ол төтенше жағдайда.
Депозит сертификаттары : Банктер қысқа мерзімді ақшаны депозиттер сертификаттарын бір айдан алты айға дейін шығару арқылы көтере алады. Ол ұстаушыға жоғары пайыздық мөлшерлемелерді ақшалай қаражаттың неғұрлым ұзағырақ төлейді.
Eurodollars : Банктер сондай-ақ АҚШ долларымен емес евродағы шетелдік банктерде CD дискілерін шығара алады.
РЕПО келісімшарттары : Банктер бағалы қағаздарды сату арқылы қысқа мерзімді қорларды көтереді, бірақ бір уақытта қысқа мерзімде (жиі келесі күні) оларды сатып алу үшін уәде ете отырып, шағын қызығушылықпен. Сатылым болса да, ол қысқа мерзімді кепілдік ретінде берілген.
Бағалы қағаздарды сатып алушы (шын мәнінде несие беруші) кері репо жүргізеді.
Қазыналық вексельдер : Федералды үкімет келесі мерзімдерде шоттарды шығару арқылы жедел ақша қаражатын көтереді: 4 апта, 13 апта, 26 апта және бір жыл.
Муниципалдық ескертпелер : Қалалар мен мемлекеттер ақша қаражатын тарту үшін қысқа мерзімді вексельдерді шығарады. Олардың пайыздық төлемдері федералды салықтан босатылады.
Банкирлер Акцепті: Бұл халықаралық сауда үшін банк қарызы сияқты жұмыс істейді. Банк өз клиенттерінің бірі алынған тауарларға, әдетте, 30-60 күн өткен соң төлеуге кепілдік береді. Мысалы, импорттаушы тауарларды тапсырыс бергісі келеді, бірақ экспорттаушы оған несие бермейді. Ол төлеміне кепілдік беретін банкіне барады. Банк төлем үшін жауапкершілікті өзіне алады. Қосымша ақпаратты Bankers Acceptance бөлімінен қараңыз.
Ақша нарығындағы акциялар Акциялар: Ақша нарығы құралдары және банктердегі басқа қысқа мерзімді инвестициялық бассейндер, сондай-ақ бассейндік ақша нарығының құралдары және инвесторларға акцияларды сату.
Фьючерстік келісімшарттар : Бұл келісімшарттар трейдерлерге ақша нарығының қауіпсіздігін болашақта белгілі бір мерзімде келісілген баға бойынша сатып алуға немесе сатуға міндетті. Әдетте төрт құрал: 13 апталық қазынашылық вексельдер, үш айлық евро мерзімді депозиттер, еуро бойынша бір айлық депозиттер, және қордың 30 күндік орташа бағамы қолданылады.
Фьючерстік опциондар : Трейдерлер ақшалай нарықтың futures шартын келісілген бағамен белгілі бір күнге немесе одан бұрын сатып алуға немесе сатуға құқығынсыз ғана опционды сатып ала алады. Үш құралдар бойынша нұсқалар бар: үш айлық қазынашылық фьючерстер, үш айлық еуро фьючерстері және бір айлық еуро фьючерстері.
Своптар : Банктер пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруінен өздерін қорғауды қалайтын компаниялар үшін делдал ретінде әрекет етеді.
Кредиттік резервтік желі: егер эмитент болмаса, банк ақша нарығының құралының 50 пайызын 100 пайызға дейін төлеуге кепілдік береді.
Кредитті күшейту: Банк эмитент істемейтін болса, ақша нарығының құралын өтейтін аккредитив шығарады.
Ақша нарығының осы құралдарының көпшілігі АҚШ-тың ақша массасының бөлігі болып табылады. Бұл валютамен, депозиттерді тексеруден, сондай-ақ ақша нарығының қорларынан , ықшам дискілерден және жинақ шоттарынан тұрады. Ақша массасының мөлшері пайыздық мөлшерлемелерге, демек, экономикалық өсімге әсер етеді.
Қаржылық дағдарыста ақша нарығының құралдарының рөлі
Ақша нарығы құралдары әдетте өте қауіпсіз болғандықтан, олардың 2008 жылғы қаржылық дағдарыстың қақ ортасында болғаны таң қалдырды. Шын мәнінде, ФРЖ ақша нарығының жұмысын қамтамасыз ету үшін көптеген жаңа және инновациялық бағдарламаларды құруға тура келді.
Олар тез құрылды, сондықтан аттар техникалық терминдерде не істегендіктерін сипаттайды, бұл банкирлерге түсінікті болуы мүмкін, бірақ өте аз. Акронимдер нәтижесінде MMIF, TAF, CPPF, ABCP және MMF Liquidity Facility сияқты бағдарламалардың алфавиттік сорпасы пайда болды. Бұл құралдар жақсы жұмыс істегенімен, олар жалпы жұртшылықты шатастырып, Fed-тың ниеттері мен әрекеттеріне сенімсіздік тудырды. Қазір қаржы дағдарысы аяқталғаннан кейін бұл құралдар тоқтатылды. Әрқайсысы туралы көбірек білу үшін гиперсілтемеге басыңыз.
- Ақша нарығы Инвесторларды қаржыландыру қоры
- Мерзімді аукциондық құрал
- Коммерциялық қағаз қорын қаржыландыру
- TALF - Мерзімді аукционды кредиттеу жүйесі
- Активтерге негізделген коммерциялық қағаз ақша нарығының өзара қордың өтімділік қоры
- Бастапқы дилерлердің кредиттік жүйесі