Fed-тың пайыздық мөлшерлемелерді қалай басқаратыны туралы құпия
Федералды Резервтік Ашық Нарық Комитеті кезекті отырыстарда тарифтің мақсатты белгілейді. Жоғары мөлшердегі қорлар банктердің несие беруін білдіреді. Себебі резервтік талаптарды қанағаттандыру үшін жеткілікті қорлармен қамтамасыз ету қажет. Нәтижесінде пайыздық мөлшерлемелер жоғары болады. Төмендетілген қордың ставкасы банктердің көп бөлігін береді. Бұл оларға пайыздық мөлшерлемені төмендетуге мүмкіндік береді.
Банктер ФРЖ дисконттық терезесінен де қарыз ала алады. Федералдық дисконт ставкасы ретінде белгілі пайыздық мөлшерлеме әдетте 0,5 пайызға жоғары. Бұл банктерді бір-бірінен қаражат алуды ынталандырады.
Қалай Fed Funds Market жұмыс істейді
Әр күннің соңында резервтері бар банктер талаптан асып, банктерге қысқа мерзімді кредиттер береді. Қарыз алушы өз қаражатына немесе Федералдық резервтік банкке қаражат ала алады. Кез-келген жағдайда, ол банк резервтік талаптарына сәйкес келеді.
Қарыз болса да, несиелік банк қордың қаражатын сатумен айналысады.
Осылайша, қарыз алушы банк қорларды сатып алуды жүзеге асырады.
Резерв талапы 14,5 млн. АҚШ доллары немесе одан аз таза операциялары бар шағын банктерге қолданылмайды. Олар, әдетте, қажетті мөлшерде қарыз беру үшін үлкенірек банкпен қарым-қатынаста болады. Бұл кішігірім банкке бәсекелестік артықшылық береді , өйткені ол өз қаражатына қосымша қызығушылық білдіруі мүмкін.
Трендтер
2008 жылғы қаржы дағдарысынан бастап қорлар қор нарығы қысқарып кетті. 2007 жылы банктер 200 миллиард доллар берді. 2012 жылы 60 миллиард доллар ғана болды. Не болып қалды?
Біріншіден, Федералдық резерв өз балансын сандық жұмсарту арқылы 4 триллион долларға дейін ұлғайтты. ФРЖ банктерден АҚШ-тың Treasurys және ипотекалық бағалы қағаздарын сатып алды. Бұл олардың баланстары бойынша көптеген резервтер қалдырды.
Екіншіден, ФРЖ банктердің артық резервтер бойынша пайыздарын төлейді. Банктер артық қорларды беруді ынталандырмайды.
Федералдық қорлар экономика мен сізге қалай әсер етеді
Федералды резервте резервтік талап, несие беру үшін қолжетімді ақша сомасын бақылау үшін белгіленеді. Бұл өтімділік деп аталады. Талап банктерге барлық ақшаларын несиелендіруден сақтайды. ФРЖ әр банктің депозиттерінің белгілі бір пайызын әр түнде сақтауды талап етеді.
Берілген қордың ставкасының мақсаты - берілген қорлардың несиелері үшін төленген пайыздар. Ақшалай қаражаттың ставкасы ретінде де, резервтік талаптар да ақша-кредит саясатының іске асырылу әдісі болып табылады. Осылайша орталық банктер , мысалы, ФРЖ, сау экономикалық өсуге қол жеткізу үшін ақша массасын басқарады. Олардың мақсаты - инфляцияның жоғары деңгейін болдырмау. Себебі инфляция экономикаға теріс әсер етеді .
Егер инфляция бақылауға алынған болса, онда ФРЖ екінші мақсатқа ие. Ол жұмыссыздықты оның табиғи деңгейіне дейін төмендетуге тиіс. Егер жұмыссыздық өте жоғары болса, онда ел, бәлкім, рецессия жағдайында.
Fed қалай жасайды? Инфляцияны төмендету үшін ФРЖ қордың тарифін көтереді. Бұл банктерге берілетін ақша сомасын азайтады. Бұл тұтынушылық қарыздар мен сұранысты бәсеңдетеді. Бұл сондай-ақ бизнесті кеңейтуді, инвестицияларды және жалдауды қысқартады. Бұл ақша жұмсайтын ақша саясаты деп аталады. Федералды ставкаларды көтеру уақытын білу пайдалы .
Кеңейтілген ақша-несие саясаты , оны қарызға арзандату арқылы экономикалық өсімді қамтамасыз етеді. Тұтынушылар көп қарыз ала алады, сондықтан олар несие талап ететін заттарды, тұрғын үй, автокөліктер, тіпті жиһаз сатып алады. Кәсіпорындар өздерінің, кеңейтетін компаниялардың қарыздарын алу, жабдықтарды сатып алу және көп адамдарды жалдау арқылы сұранысқа жауап береді.
ФРЖ пайыздық мөлшерлемелерді қалай көтеретінін немесе төмендететінін біле отырып, ақша-кредит саясатын жақсы түсінуге мүмкіндік береді.
Экономикалық кеңею және қысқарту бизнес циклінің бөлігі болып табылады. ФРЖ экономиканы кеңейту кезеңінде сақтау үшін ақша-кредит саясатының құралдарын пайдаланады.