Неліктен қазір Ипотеканы алудың ең жақсы уақыты
Дональд Трамптан кейін пайда 2016 жылы президенттік сайлауда жеңіске жетті. Инвесторлар салық жеңілдіктерінің жұмыс орындарын құрып, экономиканы көтеретінін сезінді. Инвесторлар акцияларға және жылжымайтын мүлікке инвестиция салған кезде.
2016 жылғы 16 желтоқсанда ставка 2,6 пайызға дейін көтерілді. Бұл 2016 жылдың басында 2,24 пайызға қарағанда жоғары.
Федералдық резервтік қор федералды қордың ставкасын 2016 жылдың 14 желтоқсанында көтерді, себебі ФРЖ 2017 жылы бірнеше рет қордың мөлшерлемесін көтеруді жоспарлап отыр. Толығырақ мәлімет алу үшін пайыздық мөлшерлемелер қашан басталады?
АҚШ қазынашылық вексельдері, облигациялар мен ноталар тіркелген пайыздық мөлшерлемелер бойынша пайыздық мөлшерлемелерге тікелей әсер етеді. Қалай? Қазыналық кірістілік өссе, пайыздық мөлшерлемелерді жасаңыз. Өйткені тұрақты және қауіпсіз қайтаруды қалайтын инвесторлар тіркелген барлық кірістірілген өнімдердің пайыздық мөлшерлемелерін салыстырады. Оларға Treasurys, депозиттік сертификаттар және ақша нарығының қорлары кіреді . Олар сондай-ақ тұрғын үй заемдары мен корпоративтік облигацияларды қамтиды. Барлық облигациялардың кірістілігі Қазынашылықтың кірістілігіне әсер етеді, себебі олар инвестордың бірдей түрі үшін бәсекелеседі.
Қазыналық ноталар ең қауіпсіз, себебі АҚШ үкіметі оларға кепілдік береді. CD-дискілер мен ақша нарығының құралдары аздап қауіпті, себебі олар кепілденбейді.
Жоғары тәуекелді өтеу үшін олар жоғары пайыздық мөлшерлеме ұсынады. Қосымша ақпарат алу үшін Ақша нарығы қорының қираған күнін қараңыз .
Ипотекалық несие тәуекелдіктердің жоғарылауына әкеледі. Инвесторлар тұрғын үй заемдарының құны бойынша бағалы қағаздарды сатып алады. Олар ипотекалық бағалы қағаздар деп аталады. Қазынашылық кірістілігінің өсуі кезінде банктер ипотека үшін жоғары пайыздық мөлшерлемелерді алады.
Ипотекалық бағалы қағаздарға инвесторлар жоғары бағаны талап етеді. Олар үлкен тәуекел үшін өтемақы алғысы келеді.
Кім десе де, жоғарыдан қайтарылатындар корпоративтік облигацияларды сатып алады. Standard & Poor's рейтингілік компаниялары мен олардың облигацияларын тәуекел деңгейінде бағалау агенттіктері. Қосымша ақпарат үшін облигациялардың бағасы ипотека бойынша пайыздық мөлшерлемелерге қалай әсер етеді .
Қазынашылық кірістері тек тұрақты пайыздық несиелерге әсер етеді
Қазынашылықтың кірістілігі тіркелген бағаланатын ипотекаға ғана әсер етеді. 10 жылдық ноталар 15 жылдық шартты қарыздарға әсер етеді, 30 жылдық облигациялар 30 жылдық несиелерге әсер етеді.
Берілген қордың мөлшерлемесі реттелетін мөлшерлеме ипотекасына әсер етеді. Федералды қор резервтік қордың тарифтерін белгілейді. Бұл банктердің резервтік талаптарын сақтау үшін қажетті бір түнге арналған заемдар бойынша талаптары . Берілген қордың бағамы LIBOR-ға әсер етеді. Бұл ставка банктер бір, үш және алты айлық заемдар бойынша бір-бірін айыптайды. Бұл сондай-ақ негізгі тарифке әсер етеді. Бұл ставка банктер өздерінің ең үздік клиенттерін алады. Осындай себептер бойынша, қордың бағамы реттелетін қарыздарға әсер етеді. Әдетте олар әдеттегі қалпына келтіріледі. Мұнда тарихи қордың қаражаты .
Қазыналық облигациялар қалай жұмыс істейді?
АҚШ қазынашылық департаменті вексельдерді, облигацияларды және облигацияларды АҚШ-тың қарызын төлеуі тиіс.
Ол екі, үш, бес және 10 жыл бойынша жазбаларды шығарады. Облигациялар 30 жыл мерзімге беріледі. Вексельдер бір жылға немесе одан аз мерзімге беріледі. Адамдар сондай-ақ қазынашылық облигацияларды, Қазынашылық өнімдерді немесе Treasurys-ді қарастырады. 10 жылдық ескерту - ең танымал өнім.
Қазынашылық аукционда облигацияларды сатады. Ол әрбір облигация үшін номиналды құнды және пайыздық мөлшерлемені белгілейді. Егер Treasurys-ке сұраныс көп болса, онда олар ең жоғары баға алған тұлғаға номиналды құннан жоғары бағаға барады. Бұл инвестициялардың кірістілігін немесе жиынтық кірісін азайтады. Өйткені, конкурстың қатысушысы белгіленген пайыздық мөлшерлемені алу үшін көп төлеуге тура келеді. Егер сұраныс көп болмаса, сауда-саттыққа қатысушылардың номиналды құнынан аз төлейді. Бұл кірістілікті арттырады. Тапсырыс беруші көрсетілген пайыздық мөлшерлемені алу үшін аз төлейді. Сондықтан шығындар әрдайым қазынашылық бағалардың кері бағытта жүреді.
Қосымша ақпарат алу үшін Неліктен облигациялардың бағалары мен облигациялардың кірістері қарама-қарсылықта жүреді?
Қазыналық облигациялар күн сайын өзгереді. Себебі инвесторлар оларды қайталама нарықта қайта сатады. Егер сұраныс көп болмаса, облигациялардың бағасы төмендейді. Өтемақы үшін кіріс өседі. Бұл ипотекалық пайыздық мөлшерлемелердің көтерілуіне байланысты үй сатып алу қымбатырақ етеді. Сатып алушылар өздерінің ипотекасына көп ақша төлеуге тура келеді, сондықтан олар арзан үй сатып алуға мәжбүр болады. Бұл құрылысшыларға үйдің бағасын төмендетеді. Үй құрылысы жалпы ішкі өнімнің құрамдас бөлігі болғандықтан , тұрғын үй бағасының төмендеуі экономикалық өсімді баяулатады.
Treasurys бойынша төмен кірістілік ипотека бойынша төмен ставкаларды білдіреді. Үйді жалға алатындар үлкен үйге қол жеткізе алады. Өсу сұранысы жылжымайтын мүлік нарығын ынталандырады. Бұл экономиканы көтереді. Несиелік бағаның төмендеуі үй иелеріне екінші ипотеканы алуға мүмкіндік береді. Олар үй ақшасын жақсарту үшін немесе тұтынушылық өнімдерді сатып алу үшін пайдаланады. Екі экономика да ынталандырады.
Алғашқы бағдарлар 200-жылдық төменге жеткенде
2012 жылғы 1 маусымда 10 жылдық қазынашылық ноталар бойынша кірістілік бір күндік сауда-саттық барысында қысқарды, ал ең төменгі көрсеткіш - 200 жыл. Күннің аяғында ставка біршама жоғары, 1,47 пайызға жетті.
Неліктен кірістілік соншалықты төмен болды? Инвесторлар жұмыс орындарының есептері күтілгеннен төмен болған кезде үрейленді. Олар сондай-ақ еуроаймақтың борыштық дағдарысы туралы алаңдатты. Олар Dow-ді 275 ұпаймен басқарып, қорларды сатты. Олар АҚШ-тың қазынашылық ноталарын жалғыз қауіпсіз айлаққа ақша салады. 2011 жылы Қытайда және басқа да дамушы елдердегі экономикалық өсімнің төмендеуі нәтижесінде алтын, қауіпсіз айлақ болды.
Инвесторлар әлі күнге дейін қор нарығының құлдырауынан өздерінің сенімділігін қалпына келтіре алмады. Сондай-ақ, олар федералдық үкімет экономиканы фискальды таужыныстарды құлатуға мүмкіндік беретініне алаңдаушылық білдірді. Президенттік сайлау жылының айналасындағы белгісіздікті қосыңыз, сізде тағы 200 жылға созылмайтын жағдай болды.
2013 жылдың мамыр-қыркүйек айлары аралығында кірістілік 75 пайыздан асып, 2013 жылдың мамыр-қыркүйек айларына дейін 2,98 пайызға өсті. ФРЖ Treasurys және басқа да бағалы қағаздарды сатып алуды жүзеге асыратыны туралы жариялады. 2011 жылдың қыркүйек айынан бастап ФРЖ айына 85 миллиард доллар сатып алды. Бұл сандық жұмсарту бағдарламасының бөлігі болды.