Неліктен сіздің банк ипотеканы сатады және бұл сізге қалай көмектеседі
Екінші ипотекалық нарық банктерге зейнетақы қорлары , сақтандыру компаниялары және федералды үкімет сияқты инвесторларға ипотекалық несиелерді сатуға мүмкіндік береді.
Ақшалай қаражаттар банктерге жаңа ипотекалық несие беру үшін қаражат береді. Екінші нарық орнатылмай тұрып, тек ірі банктерге тек қана 15 жылдан 30 жылға дейін қарыздың өміріне қаражат бөлді. Нәтижесінде, әлеуетті үй иелері ипотекалық несие берушілерді табу қиынға соқты.
Кредиторлар арасында бәсекелестік аз болғандықтан, олар жоғары пайыздық мөлшерлемелерді алуы мүмкін.
1968 жылғы Хартия актісі екі жылдан кейін Fannie Mae және Freddie Mac жасау арқылы бұл мәселені шешті. Бұл үкіметтік қаржыландырылатын кәсіпорындар банк ипотекалық несиелерін сатып алады және оларды басқа инвесторларға сатады. Қарыздар жеке сатылады. Оның орнына олар ипотекалық бағалы қағаздарға бөлінеді . Олардың құндылығы ипотекадағы базалық құндылықтың құнымен қамтамасыз етіледі немесе қамтамасыз етіледі.
Бастапқы ипотекалық дағдарыс алдында, екі американдық ипотекалық несиенің 40 пайызы иеленді немесе кепілдік берді. 2008 қаржы дағдарысы кезінде Lehman Brothers, Bear Stearns және басқа банктерге ипотекалық бағалы қағаздар және басқа да туындылар енгізілді, жеке меншік банктер ипотекалық нарыққа шығып кетті. Нәтижесінде, Фанни мен Фредди шамамен 100 пайызға жауапты, негізінен бүкіл тұрғын үй индустриясын біріктірді. Fannie Mae және Freddie Mac қалай Subprime ипотекалық дағдарыс қалай құрылды туралы көбірек біліңіз.
2013 жылы банктер қайталама нарыққа қайта бастады. Тіпті, олар әлі де 2014 жылы шығарылған ипотекалық несиенің 27 пайызын иеленіп отыр, онжылдықтағы ең жоғары деңгей. Бұл үшін үш себеп бар:
- Fannie және Freddie кепілдік жарналарын 0,2 пайыздан 0,5 пайызға дейін көтерді. Нәтижесінде көптеген банктер қауіпсіз несиелерді ұстап тұрудың арзан екендігін біледі.
- Банктер Fannie және Freddie несие лимиттерінен асып түсетін және осылайша олардан ақылсыз болып табылатын «ақшаға» көбірек несие береді. Пайыздар 2013 жылғы барлық түсімдердің 14 пайызынан 2014 жылы 19 пайызға дейін өсті.
- Банктер ең несиеге лайықты клиенттерге ғана несие береді. 2012 жылдан 2014 жылға дейінгі кезеңде тұрғын үй ипотекасының жалпы сомасы 2,7 пайызға төмендеді. Сол кезеңде олардың жиынтық активтері 7,6 пайызға өсті. (Дерекнама: «Банктер өздерінің несиелерін үйге жақындатады», Джон Карни, The Wall Street Journal, 23 наурыз 2015 ж.)
Басқа қайталама нарықтар
Сондай-ақ, борыштың басқа түрлерінде қайталама нарық бар, сондай-ақ акциялар. Қаржы компаниялары автокредиттерді, кредиттік карталар бойынша берешекті және корпоративтік қарыздарды қайта сатады және қайта сатады. Акциялар екі өте танымал қайталама нарықтарда, Нью-Йорк қор биржасында және NASDAQ-да сатылады . Мұнда Бастапқы Қоғамдық Кеңес деп аталатын қорлардың бастапқы нарығында көп нәрсе бар.
Ең бастысы - АҚШ қазынашылық вексельдер, облигациялар және ноталар үшін қайталама нарық. Осы қазыналарға сұраныс барлық пайыздық мөлшерлемелерге әсер етеді. Мұнда қалай. АҚШ үкіметі қолдайтын қазыналық ноталар әлемдегі ең қауіпсіз инвестиция болып табылады. Сондықтан олар ең төмен шығымдылықты ұсына алады. Көп қайтарымды алғысы келетін және одан да көп тәуекелге ұмтылатын инвесторлар муниципалдық немесе тіпті қымбат бағалы облигациялар сияқты басқа да облигацияларды сатып алады .
Қазынашылыққа деген сұраныс жоғары болған кезде, пайыздық мөлшерлеме кірістері барлық борыштар бойынша төмен болуы мүмкін. Қазынашылыққа сұраныс төмен болған кезде, пайыздық мөлшерлемелер қайталама нарықтағы барлық қарыздар үшін көтерілуі тиіс. Қосымша ақпарат алу үшін Қазыналық облигациялар мен ипотекалық пайыздық мөлшерлемелер арасындағы қатынастарды қараңыз.
Екінші деңгейдегі ипотекалық несие нарығында сенім артқан сайын, ол барлық қайталама нарықтарға қайтарылады. 2007 жылы автокөлік және несиелік карточкалардың бағалы қағаздары $ 178 млрд болды, бірақ 2010 жылмен салыстырғанда шамамен 65 млрд. Долларға жетті. 2012 жылы олар Standard & Poor's агенттігінің деректері бойынша 100 млрд. (Дерекк: «Түсіндірмейтін облигациялық ойын тұтынушыларға көмектесе алады», Ян Салисбери, Marketwatch, 25 тамыз 2012 ж.)
Неліктен қайталама нарық қайта оралады? Ірі инвесторлар беделді банктердің секьюритилендірілген қарыздарымен мүмкіндігінше тезірек алуға дайын, өйткені қазынашылық ноталар 200 жылдық төменгі деңгейде .
Бұл Федералдық резервтің сандық жеңілдеуі қаржы нарықтарындағы жұмысын қалпына келтіруге көмектесті. АҚШ-тың Treasurys сатып алуы арқылы ФРЖ төмен түсімділікті төмендетіп, басқа инвестицияларды салыстыру арқылы жақсартты.
Нәтиже? Қазір банктер секьюритилендірілген несие байланысы үшін нарыққа ие. Бұл жаңа несие алу үшін оларға қосымша ақшалай қаражат береді.
Екінші нарық сізге қалай әсер етеді
Егер сізде автокредитке, жаңа несие карталарына немесе тіпті бизнес несиесіне қажет болса, қайталама нарықтың қайтарылуы әсіресе жақсы. Жақында қарызға өтініш берген болсаңыз және қайтадан бас тартсаңыз, қайталап көріңіз. Әрине, сіздің несиелік рейтингіңіз 720-ден төмен . Бұл жағдайда сіздің алғашқы қадамыңыз - несиені жөндеу. Міне, өзіңіздің несиеіңізді жөндеуге арналған тегін кеңестер бар .
Ол сондай-ақ экономикалық өсу үшін де жақсы. Тұтыну шығыстары жалпы ішкі өніммен өлшенген АҚШ экономикасының 70 пайызын құрайды. 2007 жылы көптеген тұтынушылар дүкен үшін кредиттік карточкалық қарызды пайдаланды. Қаржы дағдарысынан кейін, олар қарызды қысқартты, немесе панорамалық банктердің қолы жетпеді. Секьюритилендіруді қайтару дегеніміз инвесторлар мен банктердің қорқыныштың төмендеуі болып табылады. Тұтынушылардың берешегі өсіп, экономикалық өсуді күшейтеді. Соңғы статистикалық мәліметтер үшін, несие картаңыздың қарызын ортада қалай салыстыруға болады ?