Fannie Mae дегеніміз не? (FNMA)

Fannie Mae Сізге көмектеседі екі маңызды жолдары

Fannie Mae - бұл Ұлттық Ипотекалық Қауымдастығы. Бұл Федералдық тұрғын үйді қаржыландыру агенттігінің консерваториясының қарамағындағы бұрынғы үкіметтік қаржыландырылған кәсіпорын. АҚШ-тың Қазынашылық департаменті өзінің барлық артықшылықты акцияларына ие . Яғни, FNMA-ның барлық пайдасы АҚШ-тың қазынасына түседі. Инвесторлар әлі күнге дейін қарапайым акцияларды және кіші жеңілдікті акцияларды сатып ала алады. Консерватория оларға дивидендтер төлеуге мүмкіндік бермейді.

Акционерлер бір күнде үкімет консерваторияны аяқтайтындығына үміттенеді. Бұл екіталай.

Бұл нені білдіреді?

Fannie Mae банктерден, ипотекалық брокерлерден және кредиттік серіктестіктерден ипотека сатып алады. Бұл банктерге көп несиелер беру үшін ақша береді. Ол сонымен қатар банктен Fannie Mae-ге дефолт тәуекелін береді.

Фанни ипотекалық бағалы қағаздарға ұқсас несиелерді пакеттермен қамтамасыз етеді . Ол бағалы қағаздарды инвесторларға сатады. Оған хедж-қорлар, зейнетақы қорлары, басқа банктер, тіпті жеке инвесторлар кіреді.

Fannie Mae негізгі ипотекалық несие алуды жалғастыруда. Ол инвесторларға ай сайынғы ипотекалық төлемнің пропорционалды үлесін төлейді. Бұл негізгі және қызығушылықты қамтиды. Нью-Йорк Федералдық резервтік банкі ақша аударымы арқылы төлем жасайды.

Fannie Mae төлемді кепілдендіреді . Бірақ инвесторлар үш тәуекелді қолдайды.

1. Үй иесі ипотеканы алдын ала ала алады. Бұл дегеніміз, инвестор бастапқыда ойлағаннан аз алады.

1. Егер пайыздық мөлшерлемелер құлдыраса, онда үй иелері қайта қаржыландырады. Бұл жағдайда олар ипотеканы алдын ала төлейді. Пайыздық ставкалар төмендеуі MBS құндылығын төмендетеді.
2. Заемшының дефолты болуы мүмкін. Дегенмен, Fannie Mae төлемді кепілдендіреді, сондықтан инвестор осы тәуекелге ие емес. Екінші жағынан, егер көптеген қарыз алушылар әдепкі бойынша төлем жасаса, Fannie Mae компаниясының төлемдерді уақтылы жүзеге асыруы мүмкін.

Fannie Mae сонымен қатар қолжетімді жалға берілетін тұрғын үйді дамытуға қаржы бөледі.

Fannie Ma ипотекасының белгілі бір пайызы төмен және орта деңгейлі отбасыларға қызмет етуі керек.

Тарих

FNMA 1938 жылы Федералдық тұрғын үй әкімшілігімен сақтандырылған заемдар үшін қайталама ипотекалық нарық құру үшін құрылған. 1968 жылы Fannie Mae акционерлік компания болды, ол тек үкімет кепілдігімен емес, кез-келген ипотеканы сатып ала алады. Ол тіпті Нью-Йорк қор биржасында тіркелген .

Субпиметтік ипотекалық дағдарыс FNMA-ның барлық жаман несиелерді кепілдікке қабілеттілігін арттырды. Көптеген қорғаныс және ФНМА ерітіндісін сақтауға әрекет жасағаннан кейін, федералды үкімет компанияны ұлттандырды. Fannie Mae және Freddie Mac-тің субпаймдық ипотекалық дағдарысы төмендеді .

2010 жылдың 8 шілдесінде Fannie Mae өзінің артықшылықты және қарапайым акциялары Нью-Йорк қор биржасы мен Чикаго қор биржасының орнына Биржалық бюллетеньде сауда жасайтыны туралы жариялады.

Бұл АҚШ экономикасына қалай әсер етеді

Дағдарысқа дейін Fannie Mae тұрғын үй нарығын ынталандырды, ол экономиканың 10 пайызын құрады . Осылайша, тұрғын үйдің иелері үшін ақшалай қаражат пайда болды. Fannie Mae сондай-ақ төмен және орташа табысы төмен отбасыларға қаржы астында жастықшасын және үйдің иелену түрінде өмір сүрудің жоғары деңгейін алуға мүмкіндік берді.

Фанни Мае дағдарысқа араласты, бірақ оны тудырды. МБС банктердің кепілді қамтамасыз ипотекалық міндеттемелер ретінде қайта сатып алынды. Олар MBS-ді алып, оларды транштарға бөлді. Мысалы, төмен пайыздық төлемдерді бір траншқа орналастырды. Мұндай тәуекелдерді сатып алғысы келетін инвесторлар оларды сатып алды. Басқалары жоғары пайыздық төлемдерді сатып алды.

Бұл СМО-ға кредиттік дефолт своптары бойынша кепілдік берілген. 2006 жылы тұрғын үйдің бағасы құлдырай бастаған кезде, СМО-ның құндылығы қандай болғанын ешкім білмейді. AIG шығарған CDS-ті қайтара алмады. Көптеген адамдар Фанни мен Фреддидің субпаймдық ипотекалық дағдарыс тудырған деп ойлады. Бірақ, шын мәнінде, бұл туындылар.

Дағдарыстан кейін Fannie Mae тұрғын үй индустриясын тірідей қолдауда ұстады. 2010 жылы тұрғын үй тек экономиканың 2 пайызын құрады. Fannie Mae және бұрынғы үкіметке тиесілі тағы бір Freddie Mac кәсіпорны қазір барлық ипотеканың 90 пайызын кепілдендіреді.

Басқаша айтқанда, қазіргі уақытта банктер (импульстікке барлығына бұрынғыдан бері қарайтындар) қазір ешкімге үкіметтің кепілдігімен қарыз бермейді.

Сізге бұл қалай әсер етеді

Fannie Mae сізге екі жолмен көмектеседі:

1. Егер сіз үй иесі болсаңыз, онда Fannie Mae ипотекалық несиелерді қаржыландыруды жеңілдету арқылы ипотекалық несиелерді төмендетуге көмектеседі.
2. Егер сіз мұғалім, полиция қызметкері, өрт сөндірушісі немесе денсаулық сақтау қызметкері сияқты төмен немесе орташа табыс табатын болсаңыз, Fannie Mae сізді ипотекамен қамтамасыз етеді, сіз басқаша алмайсыз.

Fannie Mae-ның болашағы

FNMA акционерлері Ақ үйден Fannie және Freddie-ді жекеше жасауды сұрады. Олар екеуі жақсы бизнес инвестициялар екенін түсінді. Болашақ акционерлер, егер екеуі жекеменшік болса, инвестицияны жақсы қайтара алады.

Конгресте Fannie және Freddie-ді таратуды қалайтын көптеген адамдар бар. Олар оны тұрғын үй нарығына үкіметтің араласуы ретінде қарастырады. (Дерек көзі: «Fannie, Freddie үшін Status Quo», The Wall Street Journal , 20 қазан 2015 жыл.)