Үшінші әдіс - ақшаның құны
Банктер бастапқы ставканы федералды қорларға негіздейді. Бұл ставка банктер бір-бірін арнайы «овернайт» кредиттері үшін талап етеді. Олар әр түнде ФРЖ-ның резервтік талаптарын орындау үшін бір-бірінен қаражат аударады.
Банктер Федералдық ашық резервтік пайыз ставкасын 1,75 пайызға дейін көтергенде, банктер бастапқы ставканы көтерді. Бастапқы ставка, әдетте, берілген қордың мөлшерінен 0,5 балл жоғары. Мысалы, 2017 жылғы 14 маусымда ФРЖ өзінің ставкасын 1,25 пайызға көтерді . Бірнеше сағаттан кейін, Bancorp АҚШ-та негізгі бағаны 4,25 пайызға көтерді.
Үкіметтің екі бағыты сізге әсер етеді
Банктер ең көп пайыздық ставкаларды басымдыққа ие. Оның құрамына реттелетін қарыздар , пайыздармен ғана ипотекалық несие және кредиттік карталар бойынша ставкалар кіреді . Бұл дегеніміз, ай сайынғы төлеміңіз ақысымен бірге өседі. Сондықтан Федералды қордың тарифтерін көтеруін естігенде, назар аударыңыз. Бұл сіздің шығындарыңыздың ұлғаюын білдіреді.
Банктер бұл ставкаларды ставкаға негіздейді, алайда бұл көрсеткіш өте көп. Бұл банктерде дефолт қаупі бар болғандықтан. Олар ешқашан өтелмейтін қарыздар үшін шығындарын жабуы керек. Ең қауіпті несие - несиелік карталар.
Нақ сондықтан да бұл ставкалар өте жоғары.
Бастапқы ставка қаржы нарығындағы өтімділікті арттырады. Төмен ставка несиені арзанға айналдыру арқылы өтімділікті арттырады және, демек, жеңілірек болады. Бастапқы кредиттеу ставкалары төмен болған кезде, бизнестер кеңейіп, экономика да бар. Сол сияқты ставкалар жоғары болған кезде өтімділік құрғайды және экономика бәсеңдемейді.
Бастапқы ставка Libor нұсқасы
Барлық банктер басқа пайыздық мөлшерлемелерді негізгі ставка бойынша белгілемейді. Халықаралық банктер мен көптеген шетел клиенттері бар ірі банктер Либорды пайдаланады. Бұл Лондонның Интербанк ұсыныстарының бағамы. Бұл ставка банктер қысқа мерзімді несиелерге бір-бірін шегереді.
Берілген қорлар бағамы, Либор және әдеттегі ставка әдетте тандемде жүреді. Бастапқы ставка әдетте Libor-дан 1,5 пункттен асады. Бұл, әдетте, берілген қаражат мөлшерінен жоғары нүктенің оннан бір бөлігі.
Тарифтер бірге қозғалмаған кезде, бұл қаржы нарықтарында бір нәрсе өте қате екенін көрсетеді. Мысалға, 2007 жылдың қыркүйегінде Федерация өз қаражатының ставкасын жарты пунктке төмендетті. Либор шықты емес. Банктер ипотекалық қарызды бір-бірінен қамтамасыз ету ретінде алуға қорқады. Олар Лиорды жоғары тәуекелге ұшыратады. Банктер бір-біріне несие беруден соншама қорқады, себебі олар Лоробаны көтеруді жалғастыра берді.
2007 жылғы 18 қыркүйекте ФРЖ пайыздық мөлшерлемені 5,25 пайыздан 4,75 пайызға дейін төмендеткенде, негізгі ставка 8,25 пайыздан 7,75 пайызға дейін төмендеді. Либор 5,5 пайыздан 5,6 пайызға дейін өсті. ФРЖ өзінің ставкасын төмендетуді жалғастырған кезде, ақ бас болды. Либор көтеріліп, төмендеді. Бұл банктердің арасындағы жоғары деңгейдегі иррационалды қорқынышты көрсетеді.
(Дерекнама: «Тарихи ставка», JPMorgan Chase.)
2008 жылғы 8 қазанда, ФРЖ өзінің ставкасын 1,5 пайызға төмендеткенде, бастапқы ставка 4,5 пайызға дейін төмендеді. Керемет емес, ол Libor-дан жоғары болды, ол 4,3 пайыз қалады. Бұл ақшаның нарықтық қорларынан үрейленіп , АҚШ экономикасының құлдырауына әкеліп соққан бірнеше аптадан кейін болды. Бұл ФРЖ мөлшерлемесі бүкіл әлемдегі орталық банктер арасында үйлесімді күш-жігердің бір бөлігі болды, бұл қаржы нарықтарының құлдырауы болды. Конгрестің 700 долларлық банктік аванстық төлем туралы заңы қабылданғаннан кейін бірнеше күннен кейін ғана болды. Банктер өте қауіпті жағдайға тап болды. Қосымша ақпарат алу үшін 2008 жылғы қаржы дағдарысы кестесін қараңыз.
Көп ұзамай Либор әдеттегідей қалыпты түрде оралды. 2008 жылдың желтоқсанында ФРЖ ставкасын нөлге дейін төмендеткенде, негізгі ставка 3,25 пайызға төмендеді.
Libor 2,19% -ға дейін төмендеді. Тағы бір жыл бұрын ол әдеттегі диапазонға қайта оралды, ол ФРЖ ставкасының үстіндегі нүктенің оннан бір бөлігі болды. Қосымша ақпарат алу үшін Libor Rate Тарихын қараңыз.