Банктердің тарифтері әрқайсысы дағдарысты ескертеді
Либор Лондондағы банкаралық ұсыныс ставкасы үшін қысқа. Бастапқыда британдық Банк Ассоциациясындағы Лондон банктер оны жаһандық банктің ставкалары үшін бағдар ретінде жариялады.
2014 жылдың қаңтарында InterContinental Exchange өзінің әкімшілігін басқарды. Себебі BBA баға белгілеуде кінәлі деп танылды. Пайыздық мөлшерлеме бойынша анықтама банктер пайыздық мөлшерлемелерді өзінің пайдасына қалай басқарып отырғандығын анықтады.
Тарихи либорлық пайыздық мөлшерлемелер
Төменде келтірілген кесте 1986 жылдан бастап 31 желтоқсанға дейін әр жылдағы қордың мөлшерлемесімен салыстырғанда, тарихи Либор ставкасының суретін көрсетеді. 2006 - 2009 жж. Аралығында Ливордың тарифтеріне назар аударыңыз, ақша қаражатының мөлшерлемесі.
2008 жылдың сәуір айында Федералдық резервтік қордың сыйақы мөлшерлемесін 2 пайызға төмендеткендіктен, 3 айлық Ливор 2,9 пайызға дейін көтерілді. Бұл кейінгі жеті айда ФРЖ алты рет қарқынды түрде төмендетілді. Ағымдық қордың бағамы қалыпты деңгейге қайта оралды.
Неліктен Либор Fed-тың пайыздық мөлшерлемесінен мақсатты түрде бөлінді? Банктер қор биржасында Bear Stearns шығарған кезде дүрбелең бастады.
Субпрайма ипотекасына инвестициялардың арқасында банкротқа ұшырады. Көктемде және жазда банкирлер бір-біріне қарыз беруді қиындатты. Олар субпиматтық ипотекалық несиелерді қамтитын кепілден қорқады. Либор қарыз алудың жоғары құнын көрсету үшін тұрақты түрде көтерілді.
2008 жылғы 8 қазанда Федералды қордың қорларының бағамы 1,5 пайызға төмендеді.
Либор 13 қазан күні 4,8 пайызға көтерілді. Жауап ретінде қазан айында Dow 14 пайызға төмендеді.
2009 жылдың соңына қарай Libor өтімділікті қалпына келтіру бойынша Федералдық резервтік шаралар арқасында қалыпты деңгейге қайта оралды.
2010 жылдан бастап, Ливордың қаражатына қарай жақын болудан бас тартты. 2010 жылдан бастап 2013 жылға дейін ФРЖ ставкаларды төмендету үшін сандық жұмсартуды пайдаланды. Ол АҚШ-тың қазынашылық ноталарын және ипотекалық бағалы қағаздарды оның мүше банктерінен сатып алды.
2011 жылдың жазында ФРЖ сандық жұмсартудың тағы бір нысаны - Операция Твисті жариялады. Бұл жеңілдеуге қарамастан, 2011 жылдың соңында Libor қарқыны өсті. Инвесторлар Грециядан және еуро аймағындағы қарыз дағдарысындағы басқа да салымшылардың ықтимал борыштық міндеттемелеріне алаңдады.
2015 жылдың соңында Ливор қайтадан көтеріле бастады. Инвесторлар Федералды Ашық Нарық Комитеті желтоқсанда азық-түлік қорларының мөлшерлемесін арттыратынын болжады. 2016 жылы осындай жағдай орын алды.
Fed қорларының бағамына қатысты 3 айлық Либор
| Күні | Федералдық қордың қаражаты | 3 айлық LIBOR мөлшерлемесі |
|---|---|---|
| Желтоқсан 31, 1986 | 6.00 | 6.43750 |
| 31 желтоқсан 1987 ж | 6.88 | 7.43750 |
| 30 желтоқсан 1988 ж | 9.75 | 9.31250 |
| 29 желтоқсан 1989 ж | 8.25 | 8.37500 |
| Желтоқсан 31, 1990 | 7.00 | 7.57813 |
| 1991 жылғы 31 желтоқсан | 4.00 | 4.25000 |
| 31 желтоқсан 1992 ж | 3.00 | 3.43750 |
| Желтоқсан 31, 1993 | 3.00 | 3.37500 |
| Желтоқсан 30, 1994 | 5.50 | 6.50000 |
| 29 желтоқсан 1995 ж | 5.50 | 5.62500 |
| Желтоқсан 31, 1996 | 5.25 | 5.56250 |
| 31 желтоқсан 1997 жыл | 5.50 | 5.81250 |
| 31 желтоқсан 1998 ж | 4.75 | 5.06563 |
| Желтоқсан 31, 1999 | 5.50 | 6.00375 |
| Желтоқсан 29, 2000 | 6.50 | 6.39875 |
| 31 желтоқсан 2001 жыл | 1.75 | 1.88125 |
| 31 желтоқсан 2002 ж | 1.25 | 1.38000 |
| 2003 жылғы 31 желтоқсан | 1.00 | 1.15188 |
| 31 желтоқсан 2004 ж | 2.25 | 2.56438 |
| 30 желтоқсан 2005 ж | 4.25 | 4.53625 |
| 31 қаң. 2006 ж | 4.50 | 4.68000 |
| 28 наурыз 2006 ж | 4.75 | 4.96000 |
| 2006 жылғы 10 мамыр | 5.00 | 5.16438 |
| 29 мау 2006 ж | 5.25 | 5.50813 |
| 2007 жылғы 18 қыркүйек | 4.75 | 5.58750 |
| 2007 жылғы 31 қазанда | 4.50 | 4.89375 |
| 2007 жылғы 11 желтоқсан | 4.25 | 5.11125 |
| 22 қантар 2008 ж | 3.50 | 3.71750 |
| 30 қаңтар 2008 ж | 3.00 | 3.23938 |
| 18 наурыз 2008 ж | 2.25 | 2.54188 |
| Сәуір 30 2008 | 2.00 | 2.85000 |
| 8 қазан 2008 ж | 1.50 | 4.52375 |
| 29 қазан 2008 ж | 1.00 | 3.42000 |
| 16 желтоқсан 2008 ж | 0 | 2.18563 |
| 31 наурыз 2009 ж | 0 | 1.19188 |
| 17 маусымдағы 2009 ж | 0 | 0.61000 |
| 18 желтоқсан 2009 ж | 0 | 0.25125 |
| 31 желтоқсан 2010 ж | 0 | 0.30281 |
| Желтоқсан 31, 2011 | 0 | 0.58100 |
| 31 желтоқсан 2012 ж | 0 | 0.30600 |
| Желтоқсан 31, 2013 | 0 | 0.24420 |
| 31 желтоқсан 2014 ж | 0 | 0.25560 |
| Желтоқсан 31, 2015 | .50 | 0.62000 |
| Желтоқсан 31, 2016 | .75 | 0.99789 |
(Дерек көзі: «Тарихи қордың қорларының бағамы», Федералдық резерв.)
Ерте тарихы
1980-жылдары банктер мен хедж-қорлар қарыздар негізінде сауда-саттық опцияларын бастады. Мерзімдік келісімшарттар жоғары қайтаруды уәде етті. Бір шұңқыр болды. Екі тарап та негізгі қарыздардың пайыздық мөлшерлемесі туралы келісімге келді. Оларға болашақ несие алу үшін қандай банктің төлемін анықтау үшін стандартты әдіс қажет болды.
Британдық банк ісі басталды. 1984 жылы банктер тобы пайда болды. Ол әртүрлі валюталарда түрлі несие ұзақтығына қандай пайыздық мөлшерлемені төлейтінін сұрады. Банк нəтижелерін туынды құралдарға пайдалануға болар еді.
Нақты зерттеу сұрағы: «Бүгінгі таңғы сағат 11-де қандай мөлшерде банкаралық мерзімді депозиттер бір басты банктің басқа бас банкке ұсынылатын болады?» Деп сұрады.
1985 жылғы 2 қыркүйекте ВВА Либорға бұрынғы басшысы жариялады. Ол BBAIRS деп аталды, британдық банкирлер қауымдастығының пайыздық ставкасын айырбастау үшін қысқа. 1986 жылғы қаңтарда ол үш валюта үшін Либордың алғашқы ставкаларын шығарды: АҚШ доллары , британдық стерлинг және жапон йенасы.
BBA 2008 қаржы дағдарысына сауалнама мәселесін өзгерту арқылы жауап берді. Палата мүшелері сауалнамаға қатысқандардан: «Қарызға қандай мөлшерде қарыз алсаңыз болады? 11-ден басталмас бұрын, банкаралық ұсыныстарды сұрап, содан кейін ақылға қонымды нарықтық мөлшерде қабылдасаңыз болды ма?» Сұрақ шынайы болды. Бұл жақсы деп ойлап, банктен шынымен не істей алатындығын сұрады.