Резервтік талап
Резерв талапы банктің Федералдық резервтік филиалында резервте ұстауға міндетті депозит сомасына қатысты. 2010 жылғы 30 желтоқсанда ФРЖ барлық банктердің міндеттемелерінің 10 пайызын 58,8 миллион АҚШ долларынан асты. Бұл талап неғұрлым төмен болса, банк қанша ақша бөле алады.
Бұл ақша айналымға көп ақша салып, экономикалық өсімді ынталандырады. Кішкентай банктерде жоғары талаптар өте қажет, өйткені олар бірінші кезекте несие беру үшін көп емес. Осыған байланысты, банктер алдындағы міндеттемелері 10,7 млн. АҚШ долларына дейін талап етілмейді. Бұл талап 10,7 млн. АҚШ доллары мен 58,8 млн. АҚШ доллары арасындағы міндеттемелер бойынша 3% ғана.
ФРЖ резервтік талаптарды сирек өзгертеді. Бір жағынан, банктер үшін өз саясатын және процедураларын жаңа талаптарға сәйкестендіру үшін өте қымбат. Неғұрлым маңызды болса, қордың фондтық мөлшерлемесін түзету аз нәтиже мен шығынмен бірдей нәтижеге жетеді.
Федералдық қордың қаражаты
Егер банк резервтік талаптарды қанағаттандыру үшін жеткіліксіз болса, ол басқа банктерден қарызға алады. Федералды қордың ставкасы пайыздық банктер осы овернайт заемдары үшін бір-бірін шегереді. Берілген және қарызға алынған сома қорлар деп аталады. Федералды Ашық Нарық Комитеті ағымдық қорларға арналған сегіз тұрақты жоспарлы кездесулердің бірінде нақты деңгейге қол жеткізеді .
Сақтандыру резервтері
2008 жылы ФРЖ резервтік талаптар мен кез келген артық резервтер бойынша сыйақы төлеуге келісті. Енді бұл ставканы пайдаланылған қордың мөлшерлемесін өзгерту үшін қолдануға болады. Банктер өз қорларына ФРЖ-дан алған қаражаттарынан аз қаражат бөлмейтін болады.
Кері репо операциялары
2013 жылы ФРЖ банктерге кері репо беруді бастады.
ФРЖ банктерден ақшаны түні бойы «қарызға алады». Бұл «несие» үшін оларға қызығушылық береді. АҚШ-тың Treasurys холдингтерін кепілдік ретінде пайдаланады. Барлық репо шарттарындағы сияқты, банктер оны несие ретінде көрсетпейді. Фордты біртіндеп көтеретіндіктен, ол төлеген пайыздар қордың қорларына қолдау көрсетеді.
Маржаның талаптары
2015 жылдың 12 қарашасында әлемдегі орталық банктер ФРЖ-мен құлдыраудың маржиналдық талаптарын әзірлеуге келісті. Инвесторларға бағалы қағаздарды сатып алу үшін ақша төлейтін кез-келген қаржы компаниясы кепілдікке алу үшін пайыз немесе маржаны талап етуі тиіс. Мысалы, трейдер күніне 100 доллар қарызға алғысы келсе, банк оған $ 105 мөлшерінде қарыз алуды талап етеді. Қосымша бес букс - маржа.
Бағалы қағаздарды банктік кредиттеу - $ 4,4 трлн. Маржа репо, акциялар, облигациялар және басқа да тәуекелді бағалы қағаздар үшін қарыздарға қолданылатын болады. Бұл Treasurys немесе басқа бағалы қағаздарды сатып алуға арналған қарыздарға қолданылмайды. Олар бағалы қағаздарды несиелендіру нарығының үштен екі бөлігін құрайды.
Федералды қор 1934 жылғы Бағалы қағаздар туралы заңнан осы өкіметке ие, бірақ оны 1970-шы жылдардан бері пайдаланбаған. ФРЖ бұл қуатты 2008 қаржы дағдарысына ұшыраған қауіп-қатерді азайту үшін жаңғыртуда. Сыншылар саудагерлер санының азаюы мүмкін деп санайды.
Бұл трейдерлерге нарықтағы құлдырау кезінде сатып алуға және сатуға көмектесу үшін қаржылық фирмалар жеткіліксіз болған жағдайда бағалардың құбылмалылығын арттырады.
Ашық нарықтағы операциялар
Ашық нарық операциялары құралы ФРЖ-ны банктердің мақсатты қорларына аударуды қамтамасыз етеді. ФРЖ оны қатысушы банктерден бағалы қағаздарды сатып алған немесе сатқан кезде пайдаланады. Қазынашылық ноталарды немесе ипотекалық бағалы қағаздарды сатып алу ықтималдығы жоғары.
Бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату оларды ашық нарыққа шығару немесе қосу сияқты. ФРЖ банктерден құнды қағаздарды сатып алуды жоспарлап отыр, олар өздерінің мақсатына жету үшін қордың қаражат мөлшерлемесін түсіруді қаласа. Олар енді қолында көп ақшаға ие болғандықтан және барлық қосымша капиталды беру үшін тарифтерді төмендетуі керек. ФРЖ ставкаларды көтеруді қалаған кезде, керісінше. Ол бағалы қағаздарды банктерге сатады, олардың капиталын азайтады.
Қарыз беруден аз болғандықтан, олар Fed-дің мақсатына қаражат қорының мөлшерін көтере алады.
Дисконт терезесі
ФРЖ резервтік талаптарды қанағаттандыру үшін ФРЖ дисконттау ставкасы бойынша банктерге ақша аудару үшін жеңілдік терезесін қолданады. ФРЖ-нің дисконттау коэффициенті қордың тарифтерінен жоғары . Банктер, әдетте, тек басқа банктерден «овернайт» несиесін ала алмаған кезде жеңілдік терезесін пайдаланады. Сондықтан Fed әдетте бұл құралды төтенше жағдайларда ғана пайдаланады. Мысалға, 11 қыркүйектен кейін Y2K қорқынышы және Ұлы тыныштылық бар . Фитнес осы құралды қолданған кезде қаржылық дағдарыстың уақыт шкаласы туралы мәліметтер.
Дисконттау мөлшерлемесі
Дисконттау мөлшерлемесі - Федералдық резервтік банктердің дисконттау терезесінен қарыз алуды көздейтін ставкасы. Бұл, әдетте, берілген қорлардан жоғары пайыздық пункт. Себебі ФРЖ артық қарыз алуға жол бермейді.
Ақшаны жеткізу
Ақша массасы - халықтың иелігіндегі валюталардың жалпы сомасы. ФРЖ апта сайын:
- M1, валюта және депозиттер
- M2 плюс ақша нарығының қаражатын , CD-ді және жинақ шоттарын қамтитын M2.
ФРЖ ақшалай қаражаттың қорын ұлғайтады, бұл банктердің резервтік талаптарды ұстап қалу құнын төмендетеді. Бұл олардың тұтынушыларға қалтасына көп ақша беретін несие бойынша көп ақша береді.
ФРЖ алфавитінің сорпасы
ФРЖ қаржы дағдарысына қарсы күрес бойынша көптеген жаңа және инновациялық бағдарламаларды жасады. Олар тез құрылды, сондықтан аттар техникалы түрде не істегендерін дәл сипаттайды. Бұл банкирлерге көп мағынаға ие болды, бірақ өте аз.
Акронимдер нәтижесінде MMIF, TAF, CPPF, ABCP және MMF Liquidity Facility сияқты бағдарламалардың алфавиттік сорпасы пайда болды. Бұл құралдар жақсы жұмыс істегенімен, олар халықты шатастырды. Нәтижесінде, адамдар Fed-тың ниеттері мен әрекеттеріне сенбеді. Қазір дағдарыс аяқталғаннан кейін бұл құралдар тоқтатылды. Олар туралы көбірек білу үшін гиперсілтемеге басыңыз.
- Ақша нарығы Инвесторларды қаржыландыру қоры (ММИФ)
- Мерзімді сауда аукционы (TAF)
- Коммерциялық қағаздарды қаржыландыру қоры (CPPF)
- Мерзімді аукционды кредиттеу жүйесі (TALF)
- Активтерге негізделген коммерциялық қағаздар нарығы Акционерлік капиталдың өтімділік қоры (ABCP)
- Бастапқы дилерлердің кредиттік жүйесі.
Ақша-кредит саясаты туралы есеп
Ақша-кредит саясаты жөніндегі есеп Конгресті АҚШ экономикасының жағдайы туралы баяндайды. Онда Федералды резервтік кеңес АҚШ-тың ақша-кредит саясатын, оның экономикаға қалай әсер ететінін және болашақта ФРЖ-ның болашағын болжайды.
ФРЖ төрағасы конгреске жылына екі рет баяндама ұсынады. Ол Сенаттың банк, тұрғын үй және қала құрылысы жөніндегі Комитеті мен Қаржы қызметтері жөніндегі үй комитетіне қарайды.
Есеп АҚШ экономикасының сараптамалық талдауын қалайтын кез келген адам үшін міндетті түрде оқылуы керек. Өкінішке орай, бұл өте егжей-тегжейлі және техникалық, ол жиі назардан тыс қалады. Қаржылық БАҚ-тардың орнына Fed-тың Төрағасының берген куәгерлері назар аударады. Олар саясаттың өзгеруі ықтималдығына және оның қор нарығына қалай әсер ететініне назар аударады. Өкінішке орай, бұған жиі ФЕҚ-ның айлық есебінде де, Бежевый кітабында да қатысты .