Пайыздық мөлшерлемелер қалай анықталады және сіздің портфолитыңызға қалай әсер етеді
ФРЖ арсеналындағы ең қуатты қару - пайыздық мөлшерлемелер бағытына әсер ету мүмкіндігі. Пайыздық мөлшерлемелер төмен болған кезде капитал сатып алу оңайырақ. Бұл экономикалық дамуға септігін тигізуі мүмкін, өйткені адам табиғаты қандай болса, сізде қолжетімді ақша көп болса, ол сізге қажет нәрсе үшін төлейді - бұл машина немесе жаңа плазмалық теледидар.
Алайда, бақылаусыз қалдырып, нәтиже «тым аз тауарларға ұшыраған тым көп ақша» деп айтылады. Бұл инфляцияға әкеліп соғады, себебі кәсіпорындар өздерінің тауарларына және қызметтеріне жоғары бағаға ие бола алатынын түсінеді. Кенеттен газ бен тоңазытқышты толтыру үшін сізге қосымша шығындар қажет.
Егер пайыздық мөлшерлемелер тым жоғары болса, нәтиже құлдырау болуы мүмкін, ал төтенше жағдайларда дефляция болуы мүмкін; нәтижесі экономикалық жағынан қасірет әкелуі мүмкін - өзіңіздің ипотекалық несиеіңізді өтеп, балансыңыздың көбеюіне қарамастан, сатып алу қабілетіңізге қарағанда әлдеқайда көп долларға дейін жұмсалатындығын түсінесіз!
Федералдық резерв пайыздық мөлшерлемелер бағытына қалай әсер етеді? Екі жолдың бірінде:
- Дисконттау ставкасын көтеру немесе төмендету.
- Федералдық қорлар бағамының бағытына жанама әсер ету арқылы.
Дисконттау мөлшерлемесі
Дисконттау ставкасы пайыздық ставка бойынша банктер Федералдық резервтік банктердің бірінен тікелей қарыз қаражатын қарызға алған кезде төленеді.
Егер сіздің ақшаңыздың құны сіздің банкіңіз үшін арта берсе, олар сізден көп ақы алуы тиіс. Бұл капиталдың қымбаттауына әкеліп соғады және қарыз алудың азаюына әкеледі. Шығындардың төмендеуі, оны бағаның өсуі қиынға соғуы; керісінше, капиталдың дисконттау мөлшерлемесінің төмендеуіне байланысты қымбаттауына байланысты.
Федералдық қорлар бағамы
Федералдық қордың ставкасы - бұл банктер овернайт заемдары үшін бір-бірін талап ететін ставка. «Неліктен бір банк екіншіден ақша алады?» сен сұрадың. ФРЖ банктерден активтердің белгілі бір пайызын қолма-қол ақшаға немесе федералдық резервтік банктердің біріне сақтауға салуды талап етуі мүмкін. Уақыт өте келе ол қорлардың депозиттерге қажетті арақатынасын белгілейді; бұл арақатынаста ұлғайған кезде, ақшаны түнде сақтау керек, бұл қаражат алу үшін күрделі (және қымбат) болып табылады. Резервтік талап төмендеген кезде ақша массасы төмендейді; өйткені қолма-қол ақшаны аз қолмен ұстау керек, капитал алуға оңай болады.
Ақшаны сатып алу құнының жоғарылауы (немесе төмендеуі) тұтынушыларға беріледі, өйткені банктер өздерінің негізгі несиелік мөлшерлемесін (өтелетін банктер өздерінің үздік клиенттерін) өтейді. Кредиттің негізгі ставкасы біркелкі емес; Америка Банкінің басқа біреуі болса, Америка Банкі бір бағаға ие болуы мүмкін. Нәтижесінде Құрама Штаттарда ең кең тараған негізгі көрсеткіш Wall Street Journal-да табылған. Ол отыз ірі банктердің дауысын ұсынады; осы мекемелердің жиырма үшеуі өздерінің негізгі тарифтерін өзгерткен кезде, WSJ жарияланған бағаны жаңарту арқылы жауап береді.
Бұл, сайып келгенде, төменгі сызығыңызға әсер етеді, өйткені көптеген несиелік карталар, мысалы, сыйақы мөлшерлемесін WSJ үстеме бағамының үстінен төлейтін негізге негіздейді.