Сіздің портфолионызды құрастырмас бұрын қорды алу
Шын мәнінде, сіз 20 жасында жұмыс істеп жатқаныңыз 70 жасында жұмыс істемеуі мүмкін және сіздің немерелеріңізге сенімді қорлар құру туралы ойлауыңыз мүмкін.
Сіздің инвестициялық портфеліңізді құру үдерісіне кіріспес бұрын ескеру қажет үш мәселе.
Сіздің активтеріңізді қандай активтер кластарына жұмылдыра аласыз және неге?
Әрбір актив классы басқаша әрекет етеді. Осылайша, активтерді бөлу стратегиясы өте маңызды. Осы актив класстарының әрқайсысының бәсекелес артықшылықтары мен кемшіліктерін теңдестіру, сондай-ақ тұрақты ақшалай қаражат ағынына деген қажеттілігін ескере отырып, олардың арасында жұмыс істеуге ақша жұмсау туралы шешіміңізді хабарлайды.
- Акциялар тарихи түрде жоғары ұзақ мерзімді кірістерді қамтамасыз етті, себебі олар нақты өнімдер мен қызметтерді сататын нақты бизнестегі иелік үлесін білдіреді. Кейбір кірістер ақшалай дивидендтер ретінде төленеді, ал кейбіреулер болашақ өсуді қаржыландыру үшін баланста бөлінбеген пайдаға қайта оралады. Өкінішке орай, акция күнделікті және тіпті жыл сайын нарықтық құнға айналады, жиі айтарлықтай. Холдингтің уақытша бағаланған құндылығын 30% немесе одан кем дегенде 36 айда бір рет төмендету ерекше емес. Өміріңізде кемінде бірнеше рет сіз өзіңіздің холдингтеріңіз 50 пайызға дейін қағаздан қағазға түсетінін көресіз. Бұл мүмкіндіктің табиғаты. Жақсы компаниялар үшін, нақты пайдасы бар, бұл маңызды емес.
- Жылжымайтын мүлік - екінші ұзақ мерзімді холдинг. Сан-Франциско немесе Нью-Йорк секілді теңізге шығуға тыйым салынған аудандарда меншікке қол жеткізуге сәттілік болмаса да, жеткізу көлемі шектелген және халықтың өсуі жоғары қарқынмен өсуде, инфляция деңгейіне жиі ұшады сондай-ақ қайта инвестициялауға, сақтауға немесе жұмсауға болатын көптеген ақша қаражаттарын тастауға болады. Инвесторлар кепілге салынған ипотекалық несие түрінде аздаған левереджді қолдана отырып, әрбір доллар өз капиталында әлдеқайда көбірек кете алады, себебі бұл $ 2 немесе $ 3 мүлікті сатып алуға мүмкіндік береді. Бұл банкроттыққа әкелуі мүмкін, егер оңтүстікке қарай жүрсе, бірақ ақылды және ұтымды жылжымайтын мүлік инвесторы өз тәуекелдерін қалай басқаратынын біледі.
- Облигациялар мен тіркелген кіріс бағалы қағаздары компанияны шығарған кезде ақшаны (негізгі борышты) қайтаруға және ақшаға (пайызға) «жалға» алуға құқығы бар заңды талап болып табылады. Облигацияларда негізгі келісімшарттық міндеттемелерді орындау үшін ақшасы болса, онда облигация өтелу күніне дейін өтелетін болса, онда бағаның қаншалықты төмендейтініне қарамастан, оларға тән қауіпсіздік механизмі бар. Өкінішке орай, инфляция қарқынын жеделдете отырып, әрбір болашақ доллардың құны сатып алу қабілетінің төмендеуіне уәде береді. Бұл 20 немесе 30 жылға бекітілген ұзақ мерзімді бекітілген облигацияларға зиян келтіруі мүмкін.
- FDIC сақтандырылған банктік салымдарды және қысқа мерзімді қазынашылық вексельдерді қоса алғанда, ақшалай қаражаттар мен олардың баламалары инвестициялық портфельдің ең қауіпсіз активтерінің қатарына жатады, өйткені олар арзан қорларды, облигацияларды және жылжымайтын мүлікті арзандату немесе жоғалту кезінде көптеген құрғақ ұнтақпен қамтамасыз етеді. екінші Ұлы Депрессия кезінде сіздің шоттарыңызды төлеңіз, бірақ олар ештеңе қайтармайды. Шын мәнінде, сіз ақшаны тұрғызуға байланысты инфляциядан кейін сатып алу қабілетін жоғалтуыңыз мүмкін. Бұл әрқашан болған емес және, әрине, мәңгілік болмайды. Күні қайтарылатын болады және жинақ шоттары үнемдеуге арналған жақсы пайыздық кіріс әкеледі, бірақ бұл болашақта немесе он жылдан кейін болғанын айтпайды.
Ұзақмерзімді өсімде ақша ағымына басымдық бересіз бе?
Активтердің сыныптарында да кейбір инвестициялар олардың табысын болашақта кеңейтуге жұмсайды, ал басқалары табыстың басым бөлігін серіктестік бөлу немесе ақшалай дивиденд түрінде бөледі. Біреу бүгін қолдануға болатын ақшаны қамтамасыз етеді, екіншісі кейінірек үлкен сыйақы дегенді білдіреді. Сонымен қатар, дивидендтерді төлейтін компаниялар тіпті дивидендтерді көбірек үлестіретін болса, ұзақ мерзімді өсу үшін көлік құралы бола алады; онжылдықтар бойы қайта инвестициялау мен дивидендтерді қайта инвестициялаудың айырмашылығы зор.
Бұл Kraft Foods сияқты бизнеске иелік ететін әр түрлі инвестор, ол үлкен, әртараптандырылған және баяу дамып келеді, осылайша ол табысының көп бөлігін төлейді және Amazon-де меншік иесі болып табылады, ол ақшасын кеңейтуге жұмсады электрондық оқу құралдарына, сандық фильмдерге, сандық музыкаға, азық-түлік өнімдеріне, шамдарға және аяқ киімге арналған.
Сонымен қатар, жылжымайтын мүлікке салынатын инвестициялар. Кейбір жобалар, әсіресе, леверажды қолданатын немесе жаңа жобаларды дамытуды көздейтін, құрылыс ақшасын сақтау үшін көптеген ақшалай қаражаттардың ағымын сақтауды талап ете алады, бірақ соңында басқалар көп ақша төлей алады, ал басқалары қайта инвестициялау үшін үлкен мүмкіндіктерді ұсынбайды, мысалы, тиімді, бірақ теңізге шығу мүмкіндігі жоқ көп пәтерлі ғимарат, ол кеңейтілмейді.
Сіздің өтімділікке не қажет?
Өтімділік соншалықты маңызды, ол жақсы қайтарудан бұрын келеді. Сіздің өтімділігіңіз қандай? Сіз қалдырған байлықты табудың ықтималдығы қандай? Егер сізде кемінде бесжылдық көкжиегіңіз жоқ болса, онда көптеген акциялар мен жылжымайтын мүлік (арнайы операциялардан немесе арбитраждан басқа) мәселен тыс.
Кейбір инвесторлар қолма-қол ақшаның жалпы ережелерін ұстанады, мысалы, портфелінің кем дегенде 10% -ын өтімділік мақсатында ақша қаражаттарының баламында сақтау. Олай болмаған жағдайда жоғары деңгейдегі облигациялардың кемінде 25% -ын ұстап қалмау сияқты жоғары мөлшерде өтімді активтердің аздығына көз жеткізіңіз. Тиісті жауап сіздің уақытыңызда алуға болатын бағаға және сіздің портфеліңізге арналған мақсатқа байланысты.