Отбасылық шектеулі серіктестікке кіріспе
Қаржылық тұрғыдан түсінікті отбасылар мен тәжірибелі инвесторлар отбасылық серіктестік ретінде белгілі бір нәрсе жасау арқылы осы мәселеге айналады. Бұл сіздің отбасыңыздың мүшелеріне ақшаны біріктіруге және ақшаның немесе тәжірибенің жетіспеушілігінен жеке мүшелерге жеке мүмкін болмайтын тауашаларды құру сияқты жобаны жүзеге асыруға мүмкіндік береді. Әлемге әйгілі инвестор Уоррен Баффет тіпті жеті жанұядан немесе жақын достарынан ақша жинау арқылы осылай бастады. Сондай-ақ, Сэм Уолтон Walton Enterprises компаниясын құрған кезде, оның балалары мен отбасы мүшелері Wal-Mart Stores, Inc. компаниясына тиесілі, сондай-ақ басқа да инвестицияларға ие болатын көлік құралын жасау кезінде өте ұқсас нәрсе жасады. Wal-Mart бүгінде үлкен болуы мүмкін болғанымен, бұл ғимарат салынған кезде, ол кішкентай бес дана дүкен болатын.
Бас серіктес - Limited Partners
Әдеттегі отбасылық серіктестікте серіктестердің екі түрі бар - жалпы серіктестер және шектеулі серіктестер.
- Бас серіктес : Бір немесе бірнеше отбасы мүшелері жалпы серіктес ретінде аталды. Олар тек жеке меншік иесі сияқты шексіз жауапкершілікке ие болады, сондықтан жоба сәтсіз болса, олардың жеке активтері кредиторлар үшін әділ ойын. Бас серіктес әріптестік келісім-шартына сәйкес төленеді. Кейбір жалпы серіктестер пайда алуды қысқартады, ал қалғандары тұрақты жалақы алады. Бас серіктес жанұялық серіктестікті күнделікті басқаруға жауапты, оның ішінде жалдау және ату шешімдерін, депозиттерді және қолма-қол ақшаны алуды және т.б.
- Limited Partners : шектеулі серіктестер жобадағы иелену үшін айырбастауға қаражат беретін, бірақ басқарушылық міндеттері жоқ отбасы мүшелері болып табылады. Олар отбасылық серіктестік туралы ереже болып табылатын серіктестік туралы келісімге дауыс береді және дивидендтерді , пайыздарды және пайданы жинайды. Жалпы ереже бойынша, серіктестер шектеулі серіктестікте инвестициядан көп айырылып қалуы мүмкін емес (ерекшелік бар, сондықтан сіз осы саладағы тәжірибесі бар білікті адвокатпен қандай да бір жоспарларды талқылауыңыз маңызды). Шектелген серіктестер күнделікті басқару шешімдерінде ешқандай айтылмайды және кез-келген атқарушы функцияға қатыса алмайды, немесе олар өздерінің қорғалған серіктес мәртебесін жоғалтуына себеп болуы мүмкін.
Отбасылық шектеулі серіктестіктің қалай қолданылатыны туралы мысал
Робби Орта батыста жоғары деңгейдегі таунхаустарды салуды қалайды. Ол жобаның 1 200 000 доллар тұратынын күтеді, оның ішінде айналым капиталының қажеттілігі және ипотекалық қарыздар мен салықтар бойынша пайыздарға дейін жыл сайын 200 000 АҚШ доллары көлемінде ақшалай қаражат өндіреді. Жобаны салыстырмалы түрде консервативті ұстау үшін, ол алдын-ала төлеуді кем дегенде 50% -ға талап етеді, бұл 600 000 АҚШ долларын талап етеді.
Өкінішке орай, Роббиде осындай ақша жоқ, әсіресе сұйық ақшамен емес !
Ол ағалары, апалары, ата-аналары мен әжесi мен әжелерi деп атайды және олар отбасылық кооперативтiң құрылуын шешедi. Олар келесі құрылымда орналасады:
- Коммандиттік серіктестік жалпы сомасы 6000 акцияға 600 000 АҚШ долларын құрайтын 6 000-ға жуық серіктестік бірлікті («акциялар») 100 долларға шығарады. Бұл LP бірліктерін кем дегенде бес жыл бойы сатуға болмайды және серіктестік дивидендтер түріндегі ақшалай табыстың 70% -ын төлейді.
- Робби осы акциялардың 600-ін отбасылық серіктестікке 60 000 АҚШ доллары (600 дана х 100 АҚШ доллары = 60 000 АҚШ доллары) сомасына сатып алады. Бұл оның инвестициясына негізделген жобаға 10% тиесілі болады. Ол бас серіктес деп аталады және оның иелігінен басқа, күнделікті операцияларды басқару үшін басқару төлемі ретінде салық алдындағы пайдадың алғашқы 5% алады.
- Робби отбасының басқа мүшелері қалған 5 400 серіктестіктің акцияларын сатып алады. Өйткені 6 000 акциялар бар, олардың әрқайсысы отбасылық серіктестікте 1/6000-шы меншікке ие.
Қазір Робби $ 600,000 ақшалай қаражатпен отбасылық серіктестікті басқарады. Ол жергілікті банкке барады және қалған 600 000 АҚШ доллары үшін алғашқы ипотекалық несие алады, оған жалпы сомасы 1 200 000 АҚШ доллары беріледі. Серіктестік қалашықтарды салады, жалға берушілерге жалдайды және жалдау ақысын жинай бастайды. Жыл сайын ипотека төленеді және серіктестерге дивидендтер бөлінген сайын отбасы әлдеқайда өседі. Отбасылық шектеулі серіктестік арқылы ақша жинамай, бұл инвестиция мүмкін емес еді!
Сізге отбасылық серіктестік құқығы бар ма?
Шынымды айтсам, бұл сұраққа жауап беруге көмектесетін білікті адвокат пен салық бухгалтері ғана. Сіздің шешіміңізге әсер ететін кейбір ойлар бар:
- Жалпы серіктеске қанша сенім артыңыз? Есіңізде болсын, бұл адам ақшалай салымдар мен бизнес активтеріне шектеусіз қол жеткізе алады. Егер сіз олардың адалдығы туралы сұрақтарыңыз болса, даналығыңыз инвестициялардан аулақ болуыңызды талап етеді. Жиі жақсы менеджмент инвестициялық шығындар мен үлкен пайда арасындағы айырмашылықты тудырады.
- Сіздің ақшаңызды біріктіре аласыз, егер басқаша болмаса, мүмкін болмайтын жобаларды жүзеге асыруға мүмкіндік береді ма, егер солай болса, бұл жобалар орташадан жоғары табыс нормаларын ұсынады?
- Ақшаңызды біріктіру сізді «созылудан» немесе тым алысқа жетуден және тым көп тәуекелге ұшыраудан және қаржының осал болуынан сақтауға көмектеседі ме?
- Отбасылық шектеулі әріптестік бір инвестициялық мүмкіндіктерге немесе активтерді құруға немесе сатып алуға болатын жалғасып жатқан инвестициялық құрал ретінде құрылады ма?
- Коммандиттік серіктестік заңгердің бағалы қағаздар туралы заңдарға қатысты шығындарын ақтау үшін жеткілікті мөлшерде қалыптасқан жоба және қандай да бір ережелерді бұзбауға кепілдік беретін жоба ма? Серіктестік кооперативтерінің бірліктерін шығару, көбінесе қорлар шығаруға ұқсайды және заңдар мен ережелерге бағынады.