4-сабақ - Инвестициялар туралы есеп
Пайда туралы есептің пайыздық табысы
Кәсіпорындар кейде қысқа мерзімді депозиттік салымдарда қолма-қол ақшаны ұстап отырады, мысалы, өтеу мерзімі 12 айға дейінгі депозит сертификаттары , жинақ шоттары және ақша нарығының қорлары . Осы шоттарда орналастырылған ақша бизнестің пайдасына пайыздық пайда әкеледі, бұл пайда мен шығындар туралы есепте пайыздық кіріс ретінде көрсетіледі.
Кейбір компаниялар үшін пайдалар мен шығындар туралы есепте пайыздық кіріс шамалы немесе мағынасы жоқ. Басқалар үшін, мысалы сақтандыру андеррайтерлері сияқты, мен біраз уақыттан бері айтқан болсам, бұл өте маңызды. Мүлік пен жазатайым жағдайлардан сақтандыру компаниялары құнды қағаздар көлемінің елеулі пайызын және полис ұстаушыны «float» инвестициялайды, бұл саяси талабы төленгенге дейін, бірақ меншік құқығына ие емес, инвестициялық облигацияларда , әсіресе корпоративтік облигацияларға дейін ұстап отырған ақша. Пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруі фирманың кірістілігіне қарай жақсы немесе нашар болуы мүмкін. Нағыз әлемдегі иллюзия: 2014 жылы сақтандыру индустриясы кезеңге жақындап келе бастады, оның барысында облигациялар ұзақ жылдар бойы, тіпті ондаған жылдар бойы сатып алынған, бұрын өтіп кеткен.
Бұл қиындық тудырды, себебі осы облигациялардың көпшілігі пайыздық мөлшерлемелер әлдеқайда жоғары болған және нарықта бар кез келген нәрсеге қарағанда әлдеқайда мықты облигациялар купондары болған уақытты сатып алды. Егер пайыздық мөлшерлемелер нөлдік пайызға дейін немесе ұзақ уақыт бойы сақталса, бұл ұзаққа созылуы мүмкін, мүмкін, ауыр, тұтастай сақтандыру саласының кірістілігінің төмендеуіне әкелуі мүмкін.
Бұл көптеген сақтандыру компанияларының бағаның табысқа қатынасы олар пайда болғаннан жоғары. Портфельді құруға баға беру тәсілін қолданатындар үшін бұл пайдалы ақпарат, меншік үлесін төлеу үшін тиісті бағаны анықтау кезінде ескеру.
Пайда туралы есеп бойынша пайыздар
Кəсіпорындардың көпшілігі үшін жиі кездесетін жəне жиі əлдеқайда маңызды, табыс туралы есептегі пайыздық шығыстар банктерден, облигациялар инвесторларынан жəне қысқа мерзімді айналым капиталына деген қажеттіліктерді қанағаттандыру үшін өзге де көздерден ақша алудың өзіндік құны болып табылады, жылжымайтын мүлік, зауыт, балансқа жабдықтар , бәсекелестерді сатып алу немесе инвентаризацияны ұлғайту.
Активтердің қарқындылығы жоғары бизнес үшін, пайыздық мөлшерлемелердің ұлғаюы негізгі қарсылас бола алады, бұл табыстарды банктерге және сақтандыру компанияларына пайдасын азайтады. Бастапқы қорғаныс фирманың басшылығына болашақ қарызды өтеу мерзіміне дейін мүмкіндігінше құлыптауға мүмкіндік береді, сондықтан олар инфляцияға қайтару керек нақты сатып алу қабілетінің бұзылуына жол беріп, ең төменгі пайыздық мөлшерлемелерді төлеуді жалғастыра алады. Нақтырақ регламентке кіріп, қарызды өтеу кестесін қарауыңыз керек; болжамды және болжанған деңгейде сол уақытта қолданылатын ставкалар бойынша қандай да бір қайта қаржыландырудың төменгі деңгейіне дейін әсер етеді деп болжайды.
Кейбір пайдалар мен шығыстар пайыздық кірістер мен шығыстар туралы есепті өздерінің жеке баптары ретінде бөлек баяндайды. Басқалары оларды біріктіреді және оларды «бұрын пайда болған кіріс - net» немесе «пайыздық шығыстар - таза» деп есептейді. Тұтастай алғанда, басшылық пайыздық шығыстардан түсетін пайыздық табысты тек бір фигураға шығару үшін ғана алып тастайды. Басқаша айтқанда, егер компания өзінің қарыздары бойынша 20 доллар төлеп, жинақ шотынан 5 доллар табыс тапса, кіріс туралы мәлімдеме тек $ 15 мөлшеріндегі «Пайыздық шығыстар - таза» деп көрсетіледі.
Компанияның кірісі мен табысына байланысты төлейтін пайызы өте маңызды. Сыйақының пайдаға қатынасын анықтау үшін инвесторлар пайыздық қамту коэффициентін есептей алады.
Бұл бет Investing Lesson 4-нің кіріс туралы мәлімдемесін қалай оқуға болады ?