3-сабақ - Балансқа талдау
Негізінен, жылжымайтын мүлік, үйлер мен жабдықтар ақша қаражатына тез айырбастауға болмайды. Егер ол мүмкін болса, әдетте кітаптардағы суреттердің ешқайсысының бағасы болмайды. Керісінше, нақты құндылығы оның кәсіпорынға өнімді қызмет ету қабілетінен туындайды. Суреттеме сізге осы маңызды тұжырымдаманы түсінуге көмектесуі мүмкін.
Жылжымайтын мүлік, комбинат және жабдық дер кезінде ең құнды, өнімді болған кезде сатылмайды
Colgate-Palmolive сияқты керемет бизнес туралы ойланыңыз. Ол Томас Джефферсонның Ақ үйде болған уақытынан бері жұмыс істеп келеді. Инвесторларды өте бай сатып алып, ұстап тұрып , ұрпақ үшін үнемі өсіп келе жатқан дивидендке ие болды. Өнімдер миллиардтаған адамдар үшін өмірді жақсартады, өздерінің табыстарын басқарады (кей жерлерде, мысалы, ауылдық Үндістанда, Colgate кейде 80% нарық үлесін керемет түрде ұстап келеді). Болашақта, әлемдегі ең беделді көк чиптің бірі болғанына қарамастан, 1982 жылы туған күнімде фирмадағы $ 100,000 акцияны сатып алған болсаңыз, қазір шамамен $ 7,285,450 , оның ішінде $ 5 928 985,20 акцияның 82,210 акциясынан және 1,356,465 АҚШ доллары жыл ішінде жиналған ақшалай дивидендтерден пайда болды.
Бұл дивидендтерді қайта инвестициялауды қабылдамайды, бұл дивидендтер Colgate-Palmolive-дің қосымша акцияларын сатып алу үшін қайта айдалса, сегіз фигура ауқымында компаундтың керемет күші болған болар еді .
2015 қаржы жылының соңында 10-К формасы нетто-қондырғылар мен жабдықтарға 3 796 000 000 АҚШ долларын көрсетті.
(«Таза» көптеген негізгі бухгалтерлік баланстың базалық активтерді нетто-негізде тізімдейтіні, яғни жалпы негізгі құралдарды және жинақталған амортизацияны бөлек көрсетпестен, сізді бұрынғыдан кейінгі соманы көрсететіндігін білдіреді). Егер Colgate -Palmolive аукционда сатуға тырысты, бұл соманың аз ғана бөлігі алынады. Мәннің нақты көзі машиналардан келмейді. Бұл жабдықта жоқ. Оның орнына ол компанияның франшиза құнында . Сізге бірдей меншікке, зауытқа және жабдыққа ие бола аласыз және сіз Colgate-Palmolive-ге көп зиян келтіре алмайсыз, себебі ол ғасырлар бойы адамдарға өз өнімдеріне сенім артуға мүмкіндік береді. Сізге зияткерлік меншік қажет; фирмалық атау, сауда белгілері, сауда құпиялары.
Ақшалай қаражаттардың ағыны мен таза пайдаға тәуелді жылжымайтын мүлік, зауыттар мен жабдықтардың барлығы дерлік төмен
Көптеген жылдар бойы мен фирманың тамаша бизнес болу үшін не дегені туралы көп айттым. Өте жақсы бизнесіңіздің белгісінің бірі - бұл тұрақты капиталға жоғары табыс әкеледі. Бұл иеленудің көп пайдасына әкеледі - өздерінің бәсекелестік позициясын бұзбай, бизнестен алынатын пайда.
Ол сондай-ақ сатып алу қабілетінің қорғалуын ұсынады, себебі инфляция өзінің жабайы басын жетілдіреді , себебі ол пайдалы қызмет мерзімінің соңында жабдықты жаңартуға аз доллар жұмсайды.
Шын мәнінде, өзіңіздің иелігіңіздегі ең жақсы кәсіпорындардың кейбірі мүлікті, қондырғыны және жабдықты талап етпейді. Менің жұбайым және мен зауытпен келісімшартқа ие компаниямыз. Біз көптеген мәселелерді шешетін электрондық коммерция шешімін жасадық. Сонымен, біз осы фирманың пайдасына түсетін кірісті қысқарту құқығын алдық. Біз осы келісімшартты жасайтын бизнестің жауапкершілігі шектеулі серіктестікте меншік, ғимараттар мен жабдықтар жоқ. Жыл бойы ақша жинайды және біз оны өзімізге, меншікті капитал иелері ретінде, басқа жерлерде пайдалану үшін таратамыз. Бұл барлық машиналарға, жаңартуларды, компьютерлерді және басқа да негізгі құралдарды өзіміз төлеп тұрудан гөрі жақсырақ.
Экономикалық тұрғыдан, біздің бизнесіміз жақсы, өйткені біз өндіруші фирмадағы синтетикалық теңдік түрін сақтай отырып, тәуекелсіз меншік қуанышын алдық.
Белгілі бір саладағы немесе саладағы компаниялардың баланстарын талдай отырып, фирмалардың меншікті, зауыттық және құрал-жабдықтарын өндірілгеннен кейінгі пайдаға шаққандағы доллармен салыстыру қажет. Егер бір немесе бірнеше кәсіпорындардың өнімділігі әлдеқайда көп болса, бұл одан да мұқият қарауға бола алады, себебі ол түбегейлі жоғары кәсіпорын болуы мүмкін.