Ағымдағы бағалардың мәмілелердің барлығын білу керек пе?
Мүмкін, олар реттелетін мөлшерлеме бойынша ипотеканы пайдаланып, өте қымбат тұратын үй сатып алды немесе олардың ай сайынғы төлемдеріне қарамастан, олардың ай сайынғы негізгі қарызы шынымен ай сайын өсетін болса, олар жағымсыз амортизацияны сезінеді.
Осы тәуекелге ұшырау тәуекелдері осы мекемелердің акцияларының бағасына лайықты түрде қосылып, банктің акцияларына бағаның түзетілуі сатып алу мүмкіндігін немесе аюлы тұзақты білдіре ме?
Банктер қалай жұмыс істейді
Бұл сұраққа жауап бере алмас бұрын, банк есепшотының қысқа және жеңілдетілген талқылануы орынды. Білемін, білемін ... сенің толқуыңды ұстаңдар.
Банк депозиттер туралы анықтама , шоттарды, жинақ ақшаны, шоттарды және басқа да өнімдерді жасайтын клиенттерден салымдарды алады. Содан кейін бұл қаражатты өз үйінде ипотека жасауға, бизнес несиелеріне, құрылыс несиелеріне және басқа да көптеген жобаларға арналған адамдарға береді.
Банк салымшыларға түсетін ақшаны (пайыздық шығыстар) ұстап қалу үшін төлейтін несиенің айырмашылығы мен клиенттер үшін қарыздар (пайыздық кіріс) бойынша пайыздар таза пайыздық кіріс деп аталады.
Ежелгі күндерде банк иелеріне пайда алу үшін және болашақта кеңеюді қаржыландыру үшін пайыздық табысқа тәуелді болды.
Бүгінгі таңда табысты банктер сауда-саттық төлемдері, несиелік карталарды өңдеу, банк басқармалары , инвестициялық қорлар, сақтандыру брокері, аннуитеттер, овердрафт төлемдері және басқа да нәрселер сияқты төлемдерден 50% елестету мүмкін.
Заемдар кітаптарда пайда болған кезде, қарыз алушыға ақшалай қаражат төленеді және несие бойынша актив белгіленеді.
Содан кейін банк, күтілетін шығындар үшін бүкіл портфелі бойынша жалпы компания резервін қалыптастырады. Мысалы, олар: «Біз барлық қарыздардың 1% -ын дефолт деп санаймыз», - деп есептейді, сондықтан олар бухгалтерлік баланстағы несие құнының төмендеуіне әкелетін есепке алу резервін ашады.
Кейінірек, егер бұл қарыздар шын мәнінде жаман болса, олар баланста балансқа буферді құрып, есептелген пайдаға нұқсан келтірмей шок сіңіреді. Сонымен қатар, қарыз алушының қарызды қайтару кезінде қиындықтар туындауы мүмкін болған кезде резервті жасай отырып, олар қарыздарды жеке негізде қарастыра алады.
Банк акцияларының дағдарысы немесе алшақтау?
Өзіңіз ойлағандай, резервтердің жеткіліктілігі сау банкті сақтау үшін өте маңызды. Федералдық реттеушілер соңғы уақытта көптеген банктерде несие қорларының резервтері 1980 жылдан кейінгі және 1990-шы жылдардың басындағы жылжымайтын мүлік дағдарысынан бастап байқалмаған деңгейлерге жетуіне байланысты алаңдаушылық білдірді.
Егер, мысалы, несиелердің 4% -ы 1% -ның орнына басқаруға болатын болса, нəтижелер акционерлерге зиян келтіруі мүмкін, егер құнсызданудың үлкен бөлігі жойылып, пайдаға қатысты мəлімдемеде үлкен шығындар туындаса .
Кейбір экономистер мен сарапшылардың тұрғын үй қорының құлдырауы әлі аяқталмай жатқандығына байланысты үлкен алаңдаушылық туғызады (ипотекалық несиелерден түскен ақшалай табыстың көп болуы мүмкін, ал үй сату көлемі аз, алайда, жалақыдан аз кіреді). Алайда, төмен және Бірнеше ірі инвесторлар, оның ішінде Уоррен Баффеттің өзі басқа бірнеше банктердің акцияларын алып отыр.
Банк акциялары сатып алынады ма? Бұл барлық несие сапасы туралы
Күннің аяғында ол шын мәнінде банктің портфолиосындағы негізгі несиелердің сапасына түседі. Бір ірі инвестициялық гигант ретінде, экономика үнемі жұмыс істеп, әр несие жақсы болып көрінген кезде өздерін қамту үшін қалам толқынымен бірден пайда табуға қабілетті жас жігіттер мен әйелдерді алуға қиын.
Айта кетейік, Berkshire Hathaway АҚШ-тың акцияларын сатып алғаны таңқаларлық емес, өйткені, ішінара алғанда, есептен шығарулар санының азайғандығына көзім жетті, ал қалған банктік қауымдастық шамадан тыс жүйедегі тәуекел. Бұдан басқа, бұл банк шағын нарыққа кең ауқымды әсер етуі мүмкін емес. (Толық ақпарат: Мен бірнеше жылдан бері АҚШ-тың Bancorp қарапайым акцияларына ие болдым.)
Мен өз ұстанымымды алған кезде, Чарли Мюнгердің ұсынысын қабылдаған дұрыс деп ойладым: «Қайта айналып, әрдайым айналдыр». Егер US Bancorp жалпы нарыққа қарағанда төменгі р / с қатынасында сауда жасаса және акцияға шаққандағы пайданы жылдық 10% -ға арттыра алатын болса, онда ол басшылықтың 10K және жылдық есепте айқын мақсаты болып табылады, ал сіз 4,60 Акцияны ұстап тұрғанда ақшалай дивидендтің кірістілігі - ұзақ мерзімді, сіз несие шығындарының резервтері консервативті түрде бағаланғанына қарамастан, үш-бес жылдық өзгермелілігіне қарамастан өте жақсы абсолютті нәтижелерге ие бола аласыз ба?
Орташа кірістің жақсы болу ықтималдығы одан әрі жақсарады, егер қордың салық жеңілдігі бар шотында ұсталса, Roth IRA, Traditional IRA және т.б. Бұл мәселе Wells Fargo (менде бар) немесе кез келген басқа банк ; жай ғана болжамды, ақша дивидендтерінің кірістілігін және шығындардың резервтерінің барабарлығын бағалауды енгізіңіз. Егер қайдан басталатындығын білмесеңіз, салыстырмалы банктер үшін қағаз парағын алыңыз және жоғалтқан резервтерді салыстырыңыз; желіден шығатын кез келген нәрсе алаңдаушылық туғызуы керек.