Нақты қайтарымды және нақты табысты қалай есептеуге болады
Нақты табыс - инвестор инфляция қарқыны ескерілгеннен кейін ғана қайтару. Математика қарапайым: егер облигация жыл ішінде 4% -ды қайтарса және ағымдағы инфляция деңгейі 2% болса, онда нақты табыс 2% құрайды.
Нақты қайтару = номиналды қайтару - инфляция
Осындай есептеуді облигациялық қорға немесе кез келген басқа инвестиция түріне пайдалануға болады.
Сол сияқты, нақты кірістілік - облигацияның номиналды кірістілігі - минус инфляция қарқыны. Егер облигация 5% -ды құраса, инфляция 2% деңгейінде болса, нақты кірістілік 3% -ды құрайды.
Нақты кірістілік = номиналды кірістілік - инфляция
Неліктен инвесторлар нақты қайтарулар мен нақты табыстарға қарайды?
Бұл есептеулердің себебі инфляция сіз сақтаған үнемдеудің әрбір долларының сатып алу қабілетін төмендетеді. Егер сіз өз ақшаңызды сейфте ұстасаңыз, онда номиналды құны бірдей болып қалады, бірақ әр доллардың нақты құны инфляция деңгейімен төмендейді.
Осындай ойланып көрейік: биылғы жылы отбасыңызды бір апта бойы тамақтандыру үшін 200 доллар қажет деп есептейік. Егер инфляция 2% деңгейінде болса, келесі жылы азық-түлік қоржыны $ 204 болады. Егер сіздің инвестицияларыңыздың кірістілігі 1% болса, онда жыл соңында тек 202 доллар болады - сіздің сатып алу қабілетіңіз 1% номиналды кірістің және 2% пайыздық инфляция мен сіздің нақты табысыңыздың арасындағы айырмашылыққа байланысты азайған теріс 1%.
Сіздің инвестицияларыңыздың дұрыс басқарылуы үшін нақты нәтижелерге назар аудару маңызды.
Сіздің осы шешімдерді инвестициялық шешімдерге қалай қолдануға болады
Нақты кірістілік және нақты қайтарымдар - бұл инвестициялауда маңызды мәселе, бірақ олар жалғыз ғана емес. Кейде инвесторлар қауіпсіздікке айырбас ретінде инфляция деңгейінен төмен түсімді қабылдауы керек.
Бұл әсіресе бұрынғы инвесторларға қатысты болуы мүмкін, олардың қауіпсіз инвестициялары депозиттік сертификаттар (CD), ақша нарығының қорлары , жинақ облигациялары және АҚШ қазынашылық вексельдері болуы мүмкін . Бұл инвестициялардың артықшылығы - бұл әдепкі бойынша қауіптілігі минималды. Мысалы, АҚШ-тың қазынашылығы, жоспарланған пайызды облигациялар бойынша төлемеген емес. Алайда, бұл инвестициялардың номиналды кірістілігі инфляция деңгейінен жоғары емес, неғұрлым нашар, тіпті төменірек. Бұл жағдай теріс нақты кірістілік ретінде белгілі.
Теріс нақты кірістілік
«Теріс нақты кірістілік» - бұл инвестициялық номиналды кірістілік инфляция деңгейінен бірдей немесе төмен болған кезде сипаттау үшін қолданылатын термин. АҚШ-тың Федералды резерві 2007 жылы басталған экономикалық құлдыраудан кейін дағдарысқа ұшыраған экономиканы қалпына келтіру стратегиясының бір бөлігі ретінде федералды қорлар мөлшерлемесін нөлге дейін қысқартты. Осылайша, олар бизнеске инвестиция салу және кеңейту үшін қарыздар алу үшін қымбатқа түсірді - стратегия жиі «сандық жұмсарту» деп аталды. Осы стратегияның көп артықшылықтарының бірі экономикалық саясат институтының бағалауы 2009 жылы 10 пайыздан астамға көтерілген нақты жұмыссыздық деңгейін төмендетуге бағытталған.
Бірақ осы стратегияның нәтижесінде қаржы инвестициялары қауымдастығына зейнеткерлерге жиі ұсынатын және зейнеткерлікке жақындағандар инфляция деңгейінен төмен құлдыраған қауіпсіз инвестиция құралдары.
Бұл ерекше жағдай; тарих бойы қазынашылықтар әдетте оң нәтиже береді. Бірақ Ұлы рецессиядан кейін инвесторлар осы инвестициялардың нақты кірістілігі теріс болған жағдайда да, « қауіпсіз айлақ » ретінде мәртебесі бойынша қазыналарды сатып алуды жалғастырды.
Төменгі сызық
Инвестицияның нақты кірістілігі тек қана қарастыру емес, кейде тіпті бастапқы қарастыру болып табылады. Инвесторлар сондай-ақ басқа да көзқарастарға: олардың ұзақ мерзімді мақсаттарына, олардың инвестициялық көкжиектерінің ұзақтығына және олардың тәуекелге төзімділігіне назар аудару керек . Барлық жағдайда, инфляцияның әсер етуі сіздің инвестициялық кірістеріңізде болғанын білу маңызды. Инвестицияны бағалаған кезде оның нақты номиналды кірістілігін немесе номиналды кірістілігін ғана емес, оның нақты кірістілігі мен нақты кірістілігін ескеріңіз. Бұл туралы есте сақтаңыз, сіздің жинақ ақшаңызды сатып алу қабілетін басқаруға көмектеседі.