Басқаша айтқанда, кері байланыс облигацияларының құны ЭҚЖ-ны облигациялар нарығы құлдыраған кезде көтеріледі және керісінше. Мысалы, егер АҚШ-тың 10 жылдық қазынашылық белгісі бір күнде 1% -ға төмендеген болса, 10 жылдық кері қаржы қоры 1% -ды алады.
Кері байланыс облигацияларының түрлері
Инвесторлар сондай-ақ күн сайын негізінен екі немесе үш рет олардың индексі бойынша қарсы бағытта қозғалуға арналған екі еселенген және тіпті үш еселенген кері байланыс ЕФТ-ға инвестициялау мүмкіндігіне ие. Көрсеткіштегі -1,0% жылжыту екі еселік кері фонд үшін шамамен 2,0% және үш еселенген кері қор үшін 3,0% құрайтын болады. Күтілуде, мұндай өнімдер бір мезгілде кері қарама-қарсы әріптестеріне қарағанда жоғары қауіпті және жоғары қайтарымды әлеуетке ие.
Инвесторлар тұтастай алғанда облигациялар нарығына қарсы ставканың көп болуын талап етеді. Оның орнына, инвесторларға әртүрлі өтпелі кезеңдегі АҚШ-тың қазынашылықтарына, сондай-ақ рыноктың түрлі сегменттеріне ( жоғары кірістілік облигациялары немесе инвестициялық корпоративтік облигациялар сияқты ) құлдырауға мүмкіндік беретін көптеген нұсқалар бар.
Кері байланыс облигацияларының тәуекелдері
Кері ҚТҚ инвесторларға көптеген нұсқаларды ұсынады, сонымен қатар әлеуетті қауіптердің көп саны. Біріншіден, нарықтың белгілі бір сегментіне ставка , оның сипаты бойынша, барлық инвесторларға сәйкес келмейтін күрделі стратегия. Мұндай өнімді сатып алудың алдында - және, атап айтқанда қаражаттың біреуінен - сіздің тәуекелге төзімділікті бағалауға және кері ETF-дің қысқа мерзімді сауда автомобилдері болу үшін жасалғанын түсінуіңізге көз жеткізіңіз.
Сондай-ақ, олар облигациялық қорлар болса да, олардан шыққан нұсқалар табиғатта өте құбылмалы екенін ұмытпаңыз. Мысалы, 2011 жылдың 25 шілдесінен бастап 22 қыркүйегіне дейінгі аралықта 10 жылдық қазынашылық бағаның кірістілігі 3,00% -дан 1,72% -ға дейін төмендеді, себебі оның бағасы көтерілді. Сол кезеңде Daily 7-10 Year Treasury Bear 3x акциялары (сауда коды: TYO), үш еселенген ETN бағасының бағасы 38,23 доллардан 28,02 долларға дейін төмендеді - 26,7% жоғалтты. Инвестицияламас бұрын мұндай өзгергіштіктің болуына жол беріңіз.
Қосарлы және Үш еселік кері есептесу қорларының тәуекелдері
Инвесторлар сондай-ақ, екі және үш рет кері қаражаттар күтілетін кері көрсеткіштерді бір күнде ғана қамтамасыз ететіндігін білуі керек. Уақыт өте келе, араласуға әсері инвесторлардың индексті екі-үш есе қарама-қарсы дәлелдей алмайтынын білдіреді. Шын мәнінде, уақыт кезеңі неғұрлым ұзағырақ болса, нақты және күтілетін табыс арасындағы алшақтық үлкенірек болады.
Жылдам мысал: бір күнде, егер нарық 1% көтерілсе, кері КЕФ қазынашылық 2% жоғалуы мүмкін. Бір ай ішінде қайтару нарық үшін 2% жоғалту бойынша -6% (-4%) болмауы мүмкін. Бір жыл ішінде инвестор нарықтағы 10% құлдырау кезінде -26% (-20% -дық емес) жоғалтуды көре алады. Бұл тек гипотетикалық сипатта, бірақ ол уақыт өте келе мүмкін болатын айырмашылықты суреттейді.
Бұл қаражаттың кері қайтарылған қаражатын ұзақ мерзімді инвестициялар деп қарастырмаудың ең маңызды себебі.
Төменде кері айырбасталатын биржалық саудалық өнімдердің кері тізбесі келтірілген. Мұнда кейбір жабылулар бар, себебі кейбір жағдайларда екі түрлі компания нарықтың сол сегментін қамтитын кері ETF-ді ұсынды; мысалы, TBX және TYNS.
Біржолғы (-100%) Кері емес қазыналық ETF және ETNs
- iPath US Treasury Long Bond Bear ETN (DLBS)
- ProShares Short Barclays Capital 20+ жылы АҚШ Қазынашылық Индекс Қоры (TBF)
- Direxion Күнделікті 20 Жыл Treasure Bear 1x Акциялар (TYBS)
- Direxion Daily Total облигациялар нарығы Bear 1x акциялары (SAGG)
- iPath US Treasury 10-жылдық Bear ETN (DTYS)
- Direxion Күнделікті 7-10 Жыл Treasury Bear 1x Акциялар (TYNS)
- ProShares қысқаша 7-10 жыл қазынасы (TBX)
- iPath US Treasury 2-жылдық Bear ETN (DTUS)
- iPath US Treasury 5-жылдық Bear Exchange биржалық сауда белгісі (DFVS)
Екі және үш рет (-200% және -300%) Кері емес қазыналық ETF және ETNs
- ProShares UltraShort Barclays 20+ жылдық қазынасы (TBT)
- ProShares UltraShort 7-10 жылдық қазыналық облигациялар ETF (PST)
- ProShares UltraShort 3-7 жылдық қазыналық 2x (TBZ)
- ProShares UltraPro Short 20+ Жыл Treasury 3x (TTT)
- PowerShares DB 3x қысқа 25+ жылдық қазыналық облигация ETN (SBND)
- Direxion Күнделікті 7-10 Жыл Айды 3X Шрс (TYO)
- Direxion Daily 20+ Yr Trsy Bear 3X Shrs (TMV)
- ProShares UltraShort TIPS ETF (TPS)
Қазыналық емес қысқа ТТФ
- ProShares Short Investment Grade корпоративтік (IGS)
- ProShares қысқа жоғары нәтиже (SJB)
- PowerShares DB Жапониялық облигациялардың кері байланысы (JGBS)
- PowerShares DB DBX Жапондық жапон облигацияларының кері байланысы (JGBD)