Сақтаушы облигациялар
Сақтандыру облигациялары - бұл ең қауіпсіз инвестиция, өйткені олар үкіметтің қолдауы болып табылады, және олар принципті жоғалтпауға кепілдік береді. Олар айрықша кірістілікті ұсынбайды, бірақ олар облигациялар нарығындағы барлық опциондар арасында ең жоғары қауіпсіздік деңгейін ұсынады. Олар TreasuryDirect арқылы сатып алуға оңай, олар мемлекеттік және жергілікті деңгейде де салық салынбайды.
Бұған қоса, олар федералды деңгейде салық салудан босатылуы мүмкін, білім алу үшін төленеді. Бір кемістігі, олар басқа да инвестиция түрлерінің бірі ретінде сұйық (оңай сатып алынып сатылған) емес, оларды өздерінің өмірінің алғашқы жылы ішінде қолма-қол ақшалай алмайсыз, ал егер сіз оларды алғашқыда бес жыл бойы сіз үш айлық пайыздық үстемақыны төлейсіз.
АҚШ қазыналары
Америка Құрама Штаттарының үкіметі нашарлаған қаржыларына қарамастан, АҚШ қазынашылық облигациялары сол жерде ең қауіпсіз инвестициялардың бірі болып қалады - өтеуге дейін жеке облигацияларды ұстап тұруды қамтамасыз етеді. Бұл жағдайда дефолт тәуекелдігі жоқ және пайыздық мөлшерлеме тәуекел фактор болып табылмайды. Алайда, қазынашылықты инвестициялайтын өзара қорлар мен биржалық ақшалай қаражаттардың пайыздық мөлшерлеме тәуекеліне өте сезімтал екенін білдіретінін есте ұстаңыз. АҚШ қазынашылықтары, әдетте, несие тәуекелі болмағандықтан (немесе, басқаша айтқанда, дефолт тәуекеліне байланысты) облигациялардың басқа түрлеріне қарағанда төмен кірістілік ұсынады.
Қазынашылық инфляциядан қорғалған бағалы қағаздар
Қазыналық инфляцияны қорғайтын бағалы қағаздар немесе кеңестер - инфляция тәуекелдерін басқару үшін инвесторларға көмек көрсету тәсілі. КЕҢЕСТЕР принципі инвесторларға кепілдік берілген «нақты қайтарымды» (немесе инфляциядан кейін қайтару) қамтамасыз ететін тұтыну бағасының инфляциясына (ТБИ) бірге жоғары көтеріледі.
Нәтижесінде, ТИПС өз жинақтарының сатып алу қабілетінің сақталуын қалайтын инвесторлар үшін маңызды портфельдік компонент болуы мүмкін. Бірақ АҚШ үкіметі шығарғанына қарамастан, TIPS, әсіресе, егер сіз активтердің сыныптарын өзара қорлар немесе ЕФО арқылы қолжетімді етсеңіз - пайыздық ставкалардың көтерілуіне сезімталдыққа байланысты.
Муниципалдық облигациялар
Муниципалдық облигациялар , қалалармен, мемлекеттермен және басқа да жергілікті басқару органдарымен шығарылады, федералды салықтан босатылады. Егер облигация сіз тұратын мемлекетте шығарылса, онда олар мемлекеттік және жергілікті салықтан босатылады. Бірақ муниципалдық облигациялар көбінесе жоғары салықтық жақшаларда инвесторлар үшін пайдалы. Төменгі салықтық жақшалар үшін, ол салық салынатын бағалы қағаздарға инвестиция салуды нақты төлей алады, өйткені салық салынатын мәселелер, әдетте, муниципалды облигацияларға қарағанда салықтың алдындағы кірістіліктің жоғары мөлшерін ұсынады.
Ипотекалық бағалы қағаздар
Ипотекалық бағалы қағаздар (MBS) - бұл эмитент банктер сататын ипотекалық топтар, содан кейін оларды біріктіріп, бірыңғай қауіпсіздік ретінде сатылады. Үй иелерінің қызығушылығын және негізгі төлемдерін жасаған кезде, ақша қаражаттарының қозғалысы МБС арқылы өтеді және облигация иелеріне өтеді. Ипотекалық бағалы қағаздар, әдетте, АҚШ-тың қазынашылықтарына қарағанда жоғары кірістілік ұсынады, бірақ олар сондай-ақ иелердің ипотека мерзімін мерзімінен бұрын өтеу қабілетіне байланысты түрлі тәуекелдерді ұсынады.
Активтерге негізделген бағалы қағаздар
Активтерге салынған бағалы қағаздар (АБС) - несие карталары бойынша дебиторлық берешек, әдетте несие карталары бойынша дебиторлық берешек, автонесие, тұрғын үй заемдары, студенттік қарыздар, тіпті қайықтарға немесе рекреациялық автокөліктерге арналған несиелер - секьюритилендіру «. Тек ең күрделі жеке инвесторлар тек активтерді қолдауға ие жеке бағалы қағаздармен тікелей айналысады, өйткені негізгі қарыздарды бағалау үшін үлкен зерттеулер қажет. Алайда, егер сізде облигациялардың өзара қорына ие болсаңыз, портфолио ABS-де қарапайым салмақ бар деген жақсы мүмкіндік бар. Қазіргі уақытта биржалық сауда-саттық қорлары тек активтермен қамтамасыз етілген бағалы қағаздарға ғана арналмаған.
Коммерциялық ипотекалық бағалы қағаздар
Коммерциялық ипотекалық бағалы қағаздар (СПБК) коммерциялық жылжымайтын мүлікпен қамтамасыз етіледі. Әдетте бұл қарыздар офистік ғимараттар, қонақ үйлер, сауда орталықтары, көп пәтерлі үйлер, зауыттар және т.б. сияқты коммерциялық жылжымайтын мүлікке арналған, бірақ бір отбасылық үйлер емес.
CMBS дефолт тәуекеліне ие болса да, инвесторларға жылжымайтын мүлік нарығындағы тәуекелге ұшыраудың тәсілін ұсынады, олар әдетте акциялардың басқа түрлеріне қарағанда тәуекелге жағымды қайтарымды ұсынады.
Корпоративтік облигациялар
Корпоративтік облигациялар корпорациялар өз операцияларын қаржыландыру үшін шығарған облигациялар болып табылады. Корпоративтік облигациялар, әдетте, үкіметтік мәселелерге қарағанда жоғары кірістілік ұсынады, бірақ дефолт ықтималдығынан (әсіресе төменгі бағалардың ішінде) бірнеше тәуекелге ұшырайды. Корпоративтік облигациялар нарығы инвесторларға қысқа мерзімдіден ұзақ мерзімді және өте төмен тәуекелден сәл жоғары тәуекелге дейін қолайлы тәуекел мен қайтарымдылық комбинациясын табу тұрғысынан опциялардың толық мәзірін ұсынады. Корпоративтік облигациялар, осылайша, әртараптандырылған табысқа бағытталған портфельдің негізгі құрамдас бөлігі болып табылады.
Жоғары кірістілік облигациялары
Жоғары қарыздық облигациялар өз қарыздарын инвестициялық деңгейдің қатарына жатқызуға кедергі келтіретін күмән тудыратын компаниялар шығарады. Өтімділігі жоғары компаниялар борыштың жоғары деңгейі, жұмыссыз бизнес-модельдер немесе теріс пайда болуы мүмкін. Нәтижесінде дефолт мүмкін болмайтындай үлкен ықтималдық бар. Сондықтан мұндай компаниялар кредиттік рейтингтерді төмендетеді және инвесторлар өздерінің облигацияларын иеленудің жоғары кірістілігін талап етеді. Дегенмен, жоғары кірістілік (топ ретінде), әдетте, кез-келген басқа активтер сыныптарына қарағанда жоғары кіріс ұсынады, ал олардың тарихи жиынтық кірістері берік болды.
Негізгі несие
Кредиттер немесе синдикатталған несиелер деп аталатын аға қарыздар , несиелік банктер корпорацияларға айналдырады, содан кейін инвесторларға сатады және сатады. Аға қарыздар кепілмен қамтамасыз етілсе де, олар ешқандай тәуекелсіз. Несиелердің мұндай түрлері, әдетте, төменгі инвестициялық деңгейдегі компанияларға жасалғандықтан, кредиттік тәуекел деңгейі жоғары. Аға қарыздар инвестициялық корпоративтік облигацияларға қарағанда әлдеқайда қауіпті, бірақ жоғары кірістілік облигацияларынан аз тәуекелді. Инвесторлар соңғы жылдары осы актив классына көп көңіл бөліп отырады, себебі олардың тиімді кірістілігі, әртараптандыру мүмкіндіктері және құбылмалы ставкалар - облигация нарығының әлсіздігінен қорғану элементін беретін элемент.
Халықаралық облигациялар
Ішкі облигацияларды ұстап отырған инвесторлар, егер олардың облигациялар портфолиолары әртараптандырылған болса да, тұрақты дамушы ғаламның көпшілігінде болмауы мүмкін. Отандық облигациялар сияқты, шетелдік облигациялар да кредиттік тәуекелге (яғни, дефолт тәуекеліне) және пайыздық мөлшерлеме тәуекеліге (пайыздық ставкалардың қозғалысына сезімталдық) ұшырайды. Дегенмен, халықаралық экономика әрдайым американдық экономика сияқты бір циклде жүрмейді, яғни шетелдік облигациялар көбінесе американдық нарыққа қатысты әртүрлі өнімділікті қамтамасыз етеді. Өкінішке орай, инвесторлар валютаның ауытқу қаупін өзіне қабылдауы мүмкін болса да, дамыған нарықта шет мемлекеттердің мемлекеттік облигацияларының табыстары, әдетте, АҚШ қазынашылықтарына қарағанда әлдеқайда тартымды емес.
Дамушы нарық облигациялары
Дамып келе жатқан нарықтық облигацияларды әлемнің дамушы елдерінің үкіметтері немесе корпорациялары шығарады. Дамып келе жатқан нарықтық облигациялар жоғары тәуекелге ұшырайды, өйткені кішкене елдерде күрделі экономикалық дағдарыстарды, саяси төңкерістерді және қаржы рыноктарының орныққан елдерінде әдетте табылмаған өзге де ақаулардың болуы ықтимал деп есептеледі. Инвесторларға өтемақы төленуі немесе осы қосымша тәуекелдер қажет болғандықтан, дамушы елдер көбінесе қалыптасқан мемлекеттерге қарағанда жоғары өнімділік ұсынады.