Инфляцияның облигациялардың нақты пайдасына қалай әсер ететінін түсіну
Инфляцияның Федералдық резервтік саясатқа ықпалы
Бірінші нәтиже АҚШ-тың Федералдық резервіне немесе кез келген елдің орталық банкіне бұл мәселеде - несие сұранысын азайту және экономиканың қызып кетуіне жол бермеу үшін қысқа мерзімді пайыздық мөлшерлемелерді көтеруіне әкелуі мүмкін.
ФРЖ қысқа мерзімді ставкаларды көтергенде - болашақта мұны күтетін болса - аралық және ұзақ мерзімді тарифтер де көтеріледі. Байланыстың бағалары мен кірістілігі керісінше бағытта жүргендіктен, кірістілік өсуі бағаны төмендетуді білдіреді және сіздің табысыңызға салынған инвестицияларға неғұрлым төмен негізгі сома.
Номиналды қайтарулар мен нақты қайтарулар арасындағы айырмашылық
Инфляцияның екінші ықпалы азаяды, бірақ ол сіздің портфеліңізді қайтару уақытынан үлкен итеруі мүмкін. Бұл маңызды нәтиже - «номиналды» қайтару - облигацияларды немесе облигациялық қордың қағазға және « нақты » немесе инфляцияға түзетілген, қайтарылуына әкелуі арасындағы айырмашылық.
Бұл тұжырымдаманы түсіну үшін, супермаркеттегі адам сатып алатын азық-түлік қоржынын қарастырыңыз. Егер арбадағы заттар 100 доллар тұратын болса, инфляция 3 пайызды құрайды, сол заттар тобы бір жыл өткен соң 103 доллар тұрады. Сол адамның 1% кірістілігі бар қысқа мерзімді облигациялар қоры бар.
Жыл ішінде 100 долларлық инвестицияның құны салықтардың алдында 101 долларға дейін жетеді. Қағазда инвестор 1% -ды құрады. Бірақ нақты әлемдегі ақшада, ол шын мәнінде сатып алу қабілетінің $ 2 жоғалтты. Сондықтан «нақты» кірістілік -2% болды.
АҚШ-та 1913 жылдан бастап орташа инфляция деңгейі 3,2% құрады.
Бұл Бірінші дүниежүзілік соғыс, Ұлы Отан соғысы және 1970-жылдардағы жоғары инфляциялық кезеңдермен біршама қисынсыз болғанымен, инвесторлар инфляцияға қарсы тұру үшін тек орташа 3,2% мөлшерінде табыс табу керек дегенді білдіреді.
Инфляция қосындысы жыл сайын инфляциядан басқа, инвестициялық кіріс сияқты сияқты, нәтиже теріс. 1982 жылдан бастап қазіргі уақытқа дейін бұл комплекстік әсерге байланысты инфляция жиынтық негізде шамамен 100% өсті. Демек, инвестор осы кезеңде инфляцияны ұстап тұру үшін өз инвестицияларының құндылығын екі есе ұлғайту үшін қажет еді.
Нақты қайтару және қауіпсіздік
Кейбір жағдайларда инвесторлар қауіпсіздіктің орнына теріс нақты қайтарымды сатуға дайын. Мәселен, 2013 жылдың тамызында бір жылдық депозиттік сертификаттың (CD) орташа табысы 0,70% құрады. Бұл инфляциядан төмен рентабельділік, алайда кейбір жағдайларда негізгі қарызды сақтау инвестордың ең маңызды мәселесі болып табылады.
Егер сіздің қауіпсіздігіңіз басымдылық болмаса, инфляцияның әсерін ескеріңіз. Егер сіздің мақсатыңыз ұялы жұмыртқаны болашақ үшін салу болса, 2% төлейтін облигация немесе облигациялық қор оны қысқартпайды. Оның орнына, инвестициялық корпоративтік облигациялар , жоғары кірістілік облигациялары және акциялар сияқты орташа және жоғары тәуекелді инвестицияларды қамтитын әртараптандырылған тәсілді қарастырыңыз.
Сондай-ақ, қазіргі уақытта көптеген өзара қорлар компаниялар уақыт өте келе инфляциядан бұрынғы қалпында қалуға арналған «нақты қайтару» қаражатын ұсынады. Бұл мамандандырылған облигациялардың әлеуетті жетіспеушілігі олардың басқару шығындарының жоғары болуы мүмкін. Vanguard және Fidelity екеуі де өнеркәсіптік ортадан гөрі төмен басқару төлемдері бар өнімді ұсынады.
Төменгі сызық
Инфляция үнемі сіздің инвестицияларыңыздың құндылығында тамақтанатын үнсіз ұры болады, бірақ белгілі бір ақпараттану және жақсы жоспарлау арқылы сіздің жинақ ақшаңызды сатып алу қабілетін сақтай аласыз.