Инфляция тәуекелдігі
Олардың салыстырмалы қауіпсіздігіне байланысты, байланыс өте жоғары қайтарымдылықты ұсынбайды. Бұл инфляцияның өсуі кезінде оларды әсіресе осал етеді. Өзіңіздің елестетіңіз, мысалы, сіз 3,32% қызығушылық төлейтін қазыналық облигацияларды сатып аласыз.
Бұл сіз таба алатын қауіпсіз инвестициялар туралы. Облигацияны жетілуіне дейін ұстағаныңызша және АҚШ үкіметі құлап кетпесе, онда ештеңе дұрыс емес ... инфляция ешқашан болмайды.
Егер инфляция қарқыны 4 пайызға дейін көтерілсе, онда сіздің инвестицияларыңыз «инфляциямен күресуге» жатпайды. Шындығында, сіз облигацияға салынған ақшаның құны азайғандықтан, сіз «жоғалтасыз». Облигация өтіп кетсе, негізгі қарызды қайтарасыз, бірақ ол құнсыз болады. Ескерту: осы ережеден ерекшеліктер бар. Мысалы, Қазынашылық департаменті Қазынашылық инфляция-қорғалатын бағалы қағаздар деп аталатын инвестициялық көлік сатады.
Пайыздық тәуекел
Облигациялардың бағалары пайыздық мөлшерлемелерге қатысты кері байланысқа ие. Біреу көтерілгенде, екіншісі құлап түседі. Егер сіз облигацияны өтеудің алдында сатсаңыз, сатуға болатын бағаға сатылым кезінде пайыздық мөлшерлеме негізделеді. Басқаша айтқанда, егер сіз өзіңіздің қайтаруыңыз бойынша бағаны көтерсеңіз, онда қауіпсіздік бағасы төмендейді.
Барлық облигациялар пайыздық мөлшерлемелермен ауытқиды. Кез-келген жеке облигацияның жылдамдық ауысуына осалдықтарын есептеу ұзақтығы деп аталатын өте күрделі ұғымды қамтиды. Бірақ орта инвесторлар пайыздық тәуекелге қатысты тек екі нәрсені білуі керек.
Біріншіден, егер сіз өтеу мерзімін өтегенге дейін кепілдікке ие болсаңыз, пайыздық мөлшерлеме факторы фактор емес.
Сіз барлық негізгі борышты өтеу мерзіміне дейін қайтарасыз. Екіншіден, облигацияларды өтеу кезінде барлық пайыздық төлемдерді жасайтын нөлдік купондық инвестициялар , пайыздық мөлшерлемелердің ауытқуларына ең осал болып табылады.
Әдетті тәуекел
Облигация борышкерді қайтару туралы уәдеден басқа ештеңе жоқ. Және уәделер бұзылады. Корпорациялар банкротқа ұшырайды. Қалалар мен мемлекет муниципалдық облигациялар бойынша міндеттемелерді орындамады. Оқиғалар ... және әдепкі бойынша - облигация ұстаушыға тиетін ең нашар нәрсе. Әдепкі бойынша тәуекел туралы есте сақтайтын екі нәрсе бар.
Біріншіден, тәуекелді өзіңіз өлшеудің қажеті жоқ. Moody's сияқты несиелік рейтинг агенттіктері мұны істейді. Шындығында, облигациялық несие рейтингтері әдепкі шкала бойынша ғана емес. Жоғары деңгейдегі тәуекелге ие кәдімгі облигациялар шкаланың төменгі жағында орналасқан. Жоғарғы деңгейде дефолттың екіталай деп қарастырылатын Aaa-ның корпоративтік қарызы бар.
Екіншіден, АҚШ үкіметі қарызын сатып алсаңыз, әдепкі тәуекеліңіз жоқ. Қазынашылық департаменті сатқан борыштық мәселелерді федералды үкімет толық сеніммен және несие арқылы қамтамасыз етеді. Ақшаны нақты басып шығарған адамдар өздерінің дебиторлық берешегін орындамайтынын түсіне алмайды.
Қауіп-қатерді төмендету
Кейде сіз жоғары бағамен байланыс сатып аласыз, тек Уолл-стрит кейінірек осы мәселеге қатысты екенін білу үшін.
Бұл тәуекелді төмендетеді . Егер Standard & Poor's және Moody's сияқты кредиттік рейтингтік агенттіктер облигациялар бойынша рейтингтерін төмендетсе, осы облигациялардың бағасы төмендейді. Бұл облигациялардың өтелуіне дейін сатылатын инвесторға зиян келтіруі мүмкін. Ал тәуекелді төмендету тізімдегі келесі тармақ бойынша өтімділік тәуекелі күрделене түседі.
Өтімділік тәуекелі
Облигациялар нарығы акцияларға қарағанда әлдеқайда жұқа. Қарапайым ақиқат: егер облигация қайталама нарықта сатылса, әрқашан сатып алушы болмайды. Өтімділік тəуекелі облигацияларды сатуға қажет болғанда қауіпті деп сипаттайды. Өтімділік тәуекелі мемлекеттің қарызы үшін бар емес. Және облигациялар қорындағы акциялар әрқашан сатыла алады. Бірақ сіз кез-келген басқа қарыз түрін сақтасаңыз, оны сату қиынға соғуы мүмкін.
Қайта инвестициялау тәуекелдігі
Көптеген корпоративтік облигацияларды шақыруға болады. Бұл эмитент облигацияларды мерзімінен бұрын өтеуге және қарызды төлеуге құқылы.
Бұл қайта инвестициялау тәуекеліне әкелуі мүмкін. Эмитенттер пайыздық мөлшерлемелер құлаған кезде облигацияларды шақырады. Бұл пайыздық мөлшерлемені және қауіпсіздіктің деңгейін бекітетін инвесторға арналған апат болуы мүмкін.
Мысалы, жылына 4% төлеген жақсы, қауіпсіз Aaa-корпоративтік облигациясының болғанын айтады. Сонда ставкалар 2% -ға дейін төмендейді. Сіздің облигацияңыз шақырылады. Сіз өзіңіздің алдыңызды қайтарасыз, бірақ сіз осы принципті салуға болатын жаңа, салыстырмалы байланыс таба алмайсыз. Егер ставкалар 2% -ға дейін төмендеген болса, сіз жақсы, қауіпсіз Aaa-бағамдық облигациямен 4% ала алмайсыз.
Тоқтату қаупі
Ақыр аяғында, облигациялар нарығында әрдайым сатып алу қаупі бар. Бағалар мен мәмілелер мөлдір болатын қор нарығынан айырмашылығы , облигациялар нарығының басым бөлігі қараңғы тесік болып қала береді. Ерекшеліктер бар. Орта инвесторлар осы салаларда бизнес жүргізуді қалайды.
Мысалы , облигациялық қорлар әлемі өте мөлдір. Қорда жүктің (сатудың) бар-жоғын анықтау үшін тек біраз зерттеулер жүргізіледі. Бұл төлем сіз төлеуге дайын ма екенін анықтау үшін бірнеше секунд ғана алады.
Мемлекеттік қарызды сатып алу - бұл үкіметтің өзі немесе басқа беделді мекеме сияқты ұзақ уақытқа созылған жұмыс. Корпоративтік немесе муни қарызының жаңа мәселелерін сатып алу - бұл барлық жаман емес.
Бірақ жеке облигациялардың қайталама нарығы шағын инвесторлар үшін орын жоқ. Бір нәрсеге қарағанда, олар жақсы. TRACE (Trade Reporting and Compliance Engine) жүйесі инвесторларды жеке инвесторларға ақпараттандырылған инвестициялық шешімдерді қабылдау үшін қажет ақпаратпен қамтамасыз ету үшін ғажайыптар жасады.
Бірақ сіз өзіңіздің орта инвесторыңыздың қайталама нарыққа өзіңіздің жеке бизнесіңізге баруын ұсынатын кез-келген мұқият қаржы кеңесшісін табуға тырысасыз.