Сізге лайықты облигациялық қаражат қажет пе?
Инвестициялық тәуекел мен сыйақы арасындағы қатынас
Жалпы алғанда, барлық инвестицияларға байланысты, үлкен пайда алу үшін пайдалану әлеуеті оған қосымша қауіп тудырады. Атауынан көрініп тұрғандай, лизингтік облигациялық қорлар - бұл, өздерінің кірістерін қайтаруды, инвестициялық пайдаларды көбейту үшін қарыздық ақша және / немесе туынды құралдарды пайдалана отырып, пайдаланудан түскен қаражат. Инвесторлардан $ 100 миллион мөлшеріндегі облигациялардың үш еселік облигациялық қоры, мысалы, акционерлік капиталға қарсы тағы 200 миллион доллар қарызға алады және қарыз қаражатын өз инвесторларының атынан қосымша облигацияларды сатып алуға, олардың пайдасын үш есе көбейтуге, сондай-ақ олардың шығындарын .
Басқа мысал үшін АҚШ Treasuries қайтару 1% болса, үш есе (немесе 3x) пайдаланылған қазынашылық қоры 3% қайтарады ма. Осылайша, 3X облигация қорындағы облигациялық құнның 3% төмендеуі 9% жоғалтуды тудырады.
Тәуекел мен өтімділіктің құбылмалылығына мысал ретінде 2011 жылдың күзінде ProShares Ultra 20+ жылдық қазыналық ETF (сауда белгісі: UBT) акциясына назар аударыңыз.
Тамыздың 31-індегі сауда-саттық қорытындысы бойынша $ 105,25-ден 3 қазанға дейін $ 140,52 болды, содан кейін 27 қазанға дейін $ 111,38 дейін төмендеді - 18 сауда күнінде 20,7% шығынға ұшырады. Кепілдікке салынған облигацияларды сатып алмас бұрын, тәуекелге төзімділікті бағалаңыз, бұл сіз осы құбылмалылыққа төтеп бере аласыз ба.
Кері байланыс облигациялары
Кепілдендірілген облигациялық қорлар тіркелген табысты инвесторлар үшін бірден-бір қолайлы нұсқа емес.
Сондай-ақ нарыққа қарсы ставка жасайтын кері бағамен биржалық сауда-саттық өнімдері (ETP) бар. Осы ETP-дің кейбірі екі және үш рет пайдаланылады, олар левередж облигацияларының қарама-қарсы бағытымен қозғалмай, инвесторларға облигациялардың өсу қарқынының пайда болуына мүмкіндік береді. Дегенмен, олар басқа тәуекелдермен байланысты тәуекелдерді ұсынады.
Инвесторлар мәжбүрлі облигациялар қорын дұрыс түсінбейді ме?
Қаражат қорларының түпнұсқалық ниеті қандай болмасын, кейде күрделі инвесторлардың қысқа мерзімді сауда стратегиялары үшін жасалған деп айтылады - олар кейде ұзақ мерзімді инвестициялар ретінде ұстап отырған бөлшек инвесторлар арасында өте танымал болды.
Облигациялық қорлардан пайда алу және туынды құралдарды ұштасқан пайдаға қарай пайдалану үрдісі Халықаралық Валюта Қорын (ХВҚ) алаңдатты, ол 2016 жылдың басында қауіпті қауіп туралы жариялады. Сол мақалада сондай-ақ, «левередж» деп аталатын облигациялық қорлардың басқарушылары ғана емес, сонымен бірге оларды пайдалану арқылы жұмыс істейтінін атап өтті. Туындыларға қарапайым-ванильдік облигациялық қорлардың саны артуда. ХВҚ бұл тәжірибе қарапайым инвесторлар үшін жасырын тәуекелді ұсынады.
Инвесторлар сондай-ақ, екі және үш еселенген қаражат бір күнде күтілетін нәтижені ғана қамтамасыз ететіндігін білуі керек.
Уақыт өте келе, күрделі қосылыстардың әсері инвесторлар негізгі облигациялардың жұмысын дәл екі-үш есе арттыратын өнімді көре алмайды дегенді білдіреді. Шын мәнінде, уақыт кезеңі неғұрлым ұзағырақ болса, нақты және күтілетін табыс арасындағы алшақтық үлкенірек болады. Бұл қаражаттың ұзақ мерзімді инвестициялар деп танылмауының тағы бір маңызды себебі.
Ақша туралы салықтық, инвестициялық немесе қаржы қызметтері мен кеңес бермейді. Ақпарат инвестициялық мақсаттарды, тәуекелдерге төзімділікті немесе қандай да бір нақты инвестордың қаржылық жағдайын есепке алмастан ұсынылады және барлық инвесторлар үшін жарамсыз болуы мүмкін. Бұрынғы өнімділік болашақ нәтижелерді көрсетпейді. Инвестиция тәуекелдікті қамтиды, соның ішінде негізгі соманың жоғалуы.