Ең жақсы деген не? Индекс Инвестициялық қорлар немесе ЕФО?
Ұқсастықтар: Индекстеу стратегиясын неге пайдалану керек?
Индекстік қорлар мен ЕФО айырмашылықтарына кіріспес бұрын, кейбір ұқсастықтардан бастайық немесе неліктен индекс қорына немесе ЕФО-ға инвестиция салуға болады? Индекстік қорлар мен ЭФҚ екеуі де «индексация» тақырыбына кіреді, себебі олар екеуінің де негізгі көрсеткіш индексін инвестициялаумен айналысады. Индекстеудің негізгі себебі индекстік қорлар мен ЕФҚ ұзақ мерзімді кезеңде белсенді басқарылатын қорларды ұрлата алады .
Индекстік қорларды немесе ЕФО-ны пайдаланудың алғашқы және ең жақсы себебі - инвестициялық индустрияның пассивтік инвестициялық стратегия деп атайды. Белсенді басқарылатын қорлардан айырмашылығы, пассивті инвестициялар нарығын немесе белгілі бір көрсеткіш көрсеткішінен асып түсуге арналмаған. Мұнда артықшылығы - менеджердің тәуекелін , яғни ақша менеджерінің қате жіберетін және S & P 500 сияқты көрсеткіш индексіне жоғалу қаупі (немесе еріксіз ықтимал).
Неліктен белсенді түрде басқарылатын қаражаттар индекстік қорларға жиі ұшырайды?
Типтік мысал - жоғарыда айтылған белсенді басқарылатын қордың құрылған сәттен бастап алғашқы бірнеше жылда жақсы болғаны; ол көп инвесторларды тартатын орташадан жоғары табыс алады; Қордың активтері бұрынғыдай басқару үшін тым үлкен өседі; және қайтарым ортадан орташа мәннен төменге ауыса бастайды.
Әр түрлі сөзбен айтқанда, инвесторлардың көбісі жоғары деңгейде жұмыс істейтін өзара қорды тауып алған кезде, олар жоғары орташа табысты жіберіп алды. Мен «ақшаны іздеп жүр» деп атаймын. сіз ең жақсы нәтижені сирек түсіресіз, себебі сіз ең алдымен өткен өнімділікке негізделген инвестиция жасадыңыз.
Индекстік қорлар мен ЕФО сияқты пассивті инвестицияларды инвестициялаудың тағы бір артықшылығы, олар белсенді басқарылатын қорлармен салыстырғанда шығындардың өте төмен мөлшеріне ие.
Бұл белсенді менеджерді жеңу үшін тағы бір кедергі болып табылады, бұл дәйекті және уақыт өте келе қиын. Мысалы, көптеген индекстік қорлар шығыстардың коэффициенттері 0,20% -дан төмен және ЕФТ-ның шығындар коэффициенттері 0,10% немесе одан да аз болуы мүмкін, ал белсенді түрде басқарылатын қорлар көбіне шығыс коэффициенттері 1,00% -дан жоғары болады. Демек, инвестициялау кезеңі басталғанға дейін пассивті қордың белсенді басқарылатын инвестициялық пай қорларынан 1,00% немесе одан жоғары артықшылығы болуы мүмкін. Қысқаша айтқанда, төмен шығындар жиі уақыт ішінде жоғары кірістерге аударылады.
Индекстік қорлар мен ЕФТ арасындағы айырмашылықтар
Арасындағы айырмашылықтарды бастамас бұрын, ұқсастықтардың қысқаша сипаттамасы: Екіеуі S & P 500 сияқты негізгі индексінің жұмысын көрсететін пассивті инвестициялар; олар белсенді басқарылатын қорлармен салыстырғанда өте төмен шығыс коэффициенттеріне ие; және әрқайсысы әртараптандыруға және портфельді құру үшін ақылға қонымды инвестициялық түрлерге ие болуы мүмкін.
Жоғарыда айтылғандай, ЕТҚ әдетте индекстік қорларға қарағанда төмен шығындар коэффициенттеріне ие. Бұл теориялық тұрғыда инвестор үшін индекстік қорлар бойынша қайтарудың ең аз шегін қамтамасыз етеді. Алайда, ETFs саудаға жұмсалатын шығындардың жоғары болуы мүмкін. Мысалы, Vanguard Investments брокерлік шотына ие болайық.
Егер сіз ЕТФ-мен сауда жасауды қаласаңыз, онда сіз 7,00 АҚШ долларына сауда ақысын төлейсіз, ал сол индексті бақылайтын Vanguard индекс қоры ешқандай транзакцияға немесе комиссияға ие болмайды.
Индекстік қорлар мен ЕФО арасындағы айырмашылықтар бір басты айырмашылықтың аспектілері ретінде қарастырылуы мүмкін: индекстік қорлар өзара қорлар болып табылады және ЕТЖ қорлар сияқты сатылады. Бұл нені білдіреді? Мысалы, өзара қорды сатып алғыңыз келе ме дейік. Сіз сатып алатын немесе сататын баға шын мәнінде баға емес; базалық бағалы қағаздардың Таза Активтердің құндылығы (NAV); сауда-саттық күнінің соңында қордың НАА-да сауда жасайтын боласыз. Сондықтан егер акциялардың бағалары күн ішінде жоғарыласа немесе құлдыраса, онда сауда-саттықтың орындалу мерзіміне бақылау болмайды. Жақсы немесе нашар болу үшін сіз күннің соңында алған нәрсені аласыз.
ETFs индекстік қорларға қарағанда артықшылықтары
ETF сауда-саттық күндері, акциялар сияқты.
Егер сіз күн ішінде болған баға қозғалысының артықшылығын пайдалана алатын болсаңыз, бұл артықшылығы болуы мүмкін. Мұнда негізгі сөз - IF . Мысалы, егер сіз нарықтың бір күнде жоғары көтерілуіне сенімді болсаңыз және осы үрдістің артықшылығын пайдаланғыңыз келсе, сауда-саттық күнінде ЕФТ сатып алуға және оның оң қозғалысына қол жеткізуге болады. Бірнеше күн ішінде нарық жоғары немесе төменгі деңгейге дейін 1,00% немесе одан да көп қозғала алады. Бұл тенденцияны болжаудағы дәлдігіңізге байланысты тәуекел мен мүмкіндіктерді ұсынады.
ЕТҚ-ның саудалық аспектілерінің бір бөлігі «спрэд» деп аталады, бұл ұсыныстың арасындағы айырма және қауіпсіздік құнының сұрауы . Дегенмен, қарапайым деп айтуға болады, мұнда ең үлкен тәуекел ТШО-мен кең қолданыста емес, мұнда спрэдтер жеке инвесторлар үшін кеңірек және қолайсыз болуы мүмкін. Сондықтан iShares Core S & P 500 индексі (IVV) секілді кең ауқымды индекстелген ETF-ті іздеңіз және салалық қорлар мен ел қорлары сияқты шағын салалардан сақтаныңыз.
ETF-тің соңғы айырмашылығы олардың биржалық сауда-саттық аспектілеріне қатысты болып табылады, олар күнделікті сауда-саттықтың кейбір мінез-құлық және баға белгілеу тәуекелдерін жеңуге көмектесетін қорларға арналған тапсырыстарды орналастыруға мүмкіндік береді. Мысалы, шектеу тәртібімен инвестор сауда жасалатын бағаны таңдай алады. Тоқтату тәртібімен инвестор ағымдағы бағаның төменгі бағасын таңдай алады және шығынның осы таңдалған бағадан төмен деңгейге жетуіне жол бермейді. Инвесторлардың өзара қорлармен икемді бақылаудың мұндай түрі жоқ.
Индекс қорларын, ETF-ді немесе екеуін де пайдаланасыз ба?
Индекс қорлары ЕФО дебаттарына қатысты мәселе шынымен де емес. Инвесторлар екеуін де ойластыру керек. Тарифтер мен шығыстар Индекс инвесторының жаушысы болып табылады. Сондықтан екеуін таңдағанда, бірінші мәселе шығыстық коэффициент болып табылады. Екіншіден, бір қордың екіншісіне артықшылықтары бар кейбір инвестициялық түрлері болуы мүмкін. Мысалы, алтын бағасының қозғалысын жақсы көрсететін индексті сатып алғысы келетін инвестор SPDR Gold Shares (GLD) деп аталатын ЕФТ-ны пайдалана отырып, ең жақсы мақсатқа қол жеткізуі мүмкін.
Соңында, өткен өнімділік болашақ нәтижелердің кепілі болмаса да, тарихи қайтарымдар индекстік қорды немесе ЕФО-ның негізгі индексті мұқият бақылап отыру қабілетін және инвесторға келешекте үлкен әлеуетті кірістілікті қамтамасыз ете алады. Мысалы, индекстік қор Vanguard Total Bond Market Index Inv (VBMFX) VBMFX 0,20% және AGG - 0.08% шығындық қатынасы болса да, iShares Core Total US Bond Market Index ETF (AGG) Barclay-дің агрегаттық бонд индексі . Әр түрлі сөздермен АГГ көрсеткіштері VBMFX қарағанда индекстің төменгі жағынан бұрынғыдан да артта қалып отыр.
Зиянды дана сөздері: Джек Bogle ETFs
Сіз күткендей, Vanguard Investments негізін қалаушы және индекстеудің пионері, Джек Бог, ЕВТ-ға қатысты күмән бар, алайда Vanguard олардың үлкен таңдауына ие. Bogle компаниясы ЕТФ танымалдығы көбінесе қаржы индустриясының маркетингіне байланысты деп ескертеді. Сондықтан ETFs танымалдығы олардың практикалық тұрғыдан тікелей байланысты болмауы мүмкін.
Сондай-ақ, қор индекстері сияқты сауданы сату мүмкіндігі саудаға азғырады, ол әлдеқайда арзан индекстеу философиясынан айырмашылығы бар, нарықтық уақытты үнемдеу және сауда-саттықты көбейтетін шығыстар секілді әлеуетті зиян келтіретін инвестицияларды көтермелей алады.
Индекс қорлары мен ЕТФ-ның төменгі сызығы
Индекстік қорлар мен ЕТҚ арасындағы таңдау - бұл жұмысқа қажетті құралдарды таңдау және ештеңе жоқ. Тұрақты ескі балға сіздің жобаңыздың қажеттіліктеріне тиімді қызмет етуі мүмкін, ал штангілік тапаншасы жақсы таңдау болуы мүмкін. Бұл екі құрал бірдей болғанымен, олар қолдануда және пайдалануда нәзік әрі елеулі айырмашылықтарға ие.
Мүмкін индекстік қорлар мен ЕТФ туралы ең жақсы шешім инвестор екеуін де ақылмен пайдалануға болатынын білдіреді. Мысалы, негізгі холдинг ретінде индекстік өзара қорды пайдалануды таңдауға және әртүрлілікті қосу үшін спутниктік холдингтер ретінде секторларда инвестиция жасайтын ЕТФ-ді қосуға болады. Инвестициялық құралдарды тиісті мақсатта пайдалану кезінде, тұтастай алғанда (портфолио) бөліктердің сомасынан үлкен болған жағдайда, синергетикалық әсер жасай алады.
Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл сайттың ақпараты талқылау үшін ғана ұсынылады және инвестициялық кеңес ретінде дұрыс емес. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.