Инвестициялық индекстік қорларды таңдаудың негізгі себептері
Неліктен индекстік қорлар белсенді түрде басқарылатын қордан асып түседі? Ұзақ уақыт бойы индекстік қорлар бірнеше қарапайым себептер бойынша белсенді басқарылатын әріптестеріне қарағанда жоғары табыс алады.
Индекс қорларын сатып алудың бірнеше себебі бар:
Индекстік қорлар пассивті басқарылады
S & P 500 индекс қорлары сияқты индекстік қорлар S & P 500 сияқты холдингтерге ( компания акцияларына ) және қор нарығының көрсеткішіне сәйкес келу үшін арналған.
Сондықтан белгілі бір мерзімде басқаларға қарағанда жақсы болуы мүмкін қорларды іздестіруге қажетті қарқынды зерттеулер мен талдаулардың қажеті жоқ.
Бұл пассивті табиғат тәуекелді төмендетуге және төмендетуге мүмкіндік береді.
Индекс қорлары « менеджер тәуекелін » алып тастайды
Қор менеджерлері - бұл адам, яғни олар адамның эмоциясына ұшырайтындығын білдіреді, яғни ашкөздік, мақтаныш және хұбис. Табиғаты бойынша, олардың жұмысы нарықты ұрып-соғу болып табылады, яғни олар сол кірістерді алу үшін қажетті табыстарды алу үшін көбінесе нарықтық тәуекелді қажет етеді. Сондықтан, индекстеу тәуекелдерді алып тастайды, біз «менеджердің тәуекелін» деп атай аламыз. Индекстік қор менеджерімен, кем дегенде, қорларды іріктеу тұрғысынан адамның қателігі жоқ.
Сондай-ақ, тіпті өздерінің адамдық эмоцияларының жолын іздей алмайтын белсенді қор басқарушысы да табынудың иррационалды және жиі күтпеген табиғатынан аулақ бола алмайды. Танымал экономист Джон Мэйнард Кейнстің айтқанындай, «нарықтар өзіңе икемді болып қалудан гөрі иррационалды болып қала береді». Басқаша айтқанда, білімді, шеберлікті және эмоциялық бақылауды басқаратын ең тәжірибелі қор басқарушысы қапердің ақылсыздығын дәйекті және табысты басқара алмайды.
Бұл шиеленіс тек нарықтың төмендеуіне де қатысты емес: белсенді қор менеджерлері көбінесе нарықтардағы құлдырауды болжайды, бірақ олардың болжамдары ертерек болады және қорлар менеджері үлкен оң нәтиже жібергеннен кейін ұзақ уақыт бойы нарықтың өсуін жалғастырады.
Индекстік қорлар төмен шығыс коэффициенттері бар
Өзара қорлар өздерін құрмайды және халыққа өзара қаражат ұсынатын адамдар өздерінің күш-жігеріне біраз өтемақы алуды қажет етеді.
Дегенмен, бұрынғыдай осы мақалада түсіндірілгендей, индекстік қорлар пассивті түрде басқарылады, сондықтан қорды басқаруға жұмсалатын шығыстардың коэффициенті ретінде көрсетілген шығындар өте аз, олар нарықтық орташа мәндерді ұрып-соғумен белсенді айналысатын қорлармен салыстырғанда өте төмен. Басқаша айтқанда, индекстік қор менеджерлері «нарықты ұрып-соғуға тырыспайды», себебі олар басқарушылық шығындарды төмендете отырып және қорға жұмсалған шығындарды үнемдеу арқылы сізге (инвесторға) көбірек ақша үнемдей алады.
Көптеген индекстік қорлар шығыстардың коэффициенттері 0,20% -дан төмен, ал белсенді басқарылатын өзара пай қоры шамамен 1,50% немесе одан жоғары шығындарға ие болады. Бұл индекстік қордың инвесторы орташа есеппен жыл сайын 1,30% белсенді басқарылатын қорлармен басталуы мүмкін дегенді білдіреді. Бұл үлкен артықшылық емес, бірақ жыл сайын 1,00% қорғасын белсенді қор менеджерлері үшін индекстік қорларды ұзақ уақыт бойы ұрып-соғуын қиындатады. Тіпті әлемдегі ең жақсы қор менеджерлері S & P 500-ні бес жылдан астам уақыт бойы ұрып-соғып, негізгі нарық индекстеріне қарсы 10 жылдық жеңіске жету мүмкін емес.
Индекстік қорлар сәнді емес
Индекс қорлары, әсіресе S & P 500 индекстік қорлары , көптеген инвесторларды және инвесторлардың активтерінің жоғары деңгейін ұстап отырады.
Оларда кенеттен шыңдар немесе танымалдықтар болмайды. Бұл күш.
Керісінше, көптеген танымал белсенді басқарылатын инвестициялық қорлар танымал болып келеді, себебі қор менеджері нарықтық ортаны бірнеше жыл бойы дәйекті түрде ұрып тастады. Барынша көп инвесторлар оң үрдісті білетіндіктен, өзара қор көбіне активтерді (инвесторлардың ақшасын) тартады. Бұл екі жағдайда теріс болуы мүмкін: 1) Қор басқарушысы қордың активтері аз болған кезде сатып алмайтын ірі компаниялардың немесе акциялардың көп акцияларын сатып алуға мәжбүр болуы мүмкін (бұл өзгеріс стиль дрейфі деп аталады) және 2) ыстық сызық аяқталады және инвесторлар қордан тыс жерлерге көшеді, бұл өтімділік мәселесін тудырады (басқарушы инвесторлар үшін қосымша ақшалай қаражат жасау үшін акцияларды сатуға мәжбүр болады), бұл инвесторлар үшін өнімділікке әсер етеді әлі күнге дейін сәнді қор ұстап отыр.
Индекс қорының инвестициялары жоғары басымдықтарға уақытты үнемдейді
Инвестициялық қорлардың барлық санаттарына инвестициялаудың негізгі идеяларының бірі инвесторларды орташа және бастапқы инвесторға оңай және қол жетімді ету болып табылады. Дегенмен, жақсы инвестициялық пайданы таңдау уақытты талап етеді, әсіресе инвестор тек белсенді басқарылатын қорлар тобына инвестиция салғысы келсе.
Индекстік қорларға инвестициялау қаражаттың зерттелуіне және портфельді басқаруға жұмсалатын уақыт пен энергияны барынша азайтады, бұл сіздің өміріңіздегі басымдықтарға жұмсауға көп уақыт жұмсайды, бұл сіз бірінші кезекте инвестициялауға арналған.
Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл сайттың ақпараты талқылау үшін ғана ұсынылады және инвестициялық кеңес ретінде дұрыс емес. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.