Сіз «Жалпы нарықтық индекс» қорларына инвестициялау алдында білуіңіз керек нәрсе
Индекстік қорлар соңғы жылдары танымал болды және жалпы инвестициялық қоғамдастықта артықшылықты таңдау болды. Шын мәнінде, Vanguard Total қор нарығының индексі (VTSMX) нарық индекстерінің жалпы қоры, басқарылатын активтермен өлшенген әлемдегі ең ірі өзара қор болып табылады .
Үлкен нарықтық индекстік қорлар инвесторлар үшін белгілі бір артықшылықтарға ие, бірақ олар әрдайым дұрыс пайдаланылмайды. Инвестициялау алдында кең ауқымды индекстік қорлар туралы білу керек:
Базарлар нарығының индексі қандай?
Терминнің дыбысы сияқты, нарықтың индекстік қорлары қор нарығының үлкен сегментіне инвестиция салады, көбінесе акциялар немесе облигациялар сияқты белгілі бір бағалы қағаздарға бағытталған. Инвесторларға кеңінен нарықтық әсер етуді ұсынатындар көбінесе жалпы нарықтық индекстік қорлар деп аталады.
Мысалы, S & P 500 индексін бақылайтын өзара қор немесе биржалық сауда қоры (ETF) кеңінен әртараптандырылған индекстік қор болып табылады, бірақ көбінесе кең нарық индексі термині кеңірек әсер ететін қорға жатады, Wilshire 5000 немесе Russell 3000 сияқты кеңірек индексі бар. Wilshire 5000 және Russell 3000-дағы холдингтер қор биржаларында сатылатын американдық акциялардың көпшілігін қамтиды, сондықтан «жалпы нарық» атауы әдетте қорға кіреді аты.
Облигацияларды инвестициялайтын ауқымды нарық индексі қорлары, Barclay компаниясының АҚШ-тың шамамен 17 000 облигациядан тұратын облигациялар индексін жиі бақылап отырады, осылайша, оны қадағалайтын индекстік қорлар үшін «жалпы облигациялық индекс».
Кеңірек нарық индексі қорларының артықшылықтары
Үлкен нарықтық индекстік қорлар бірдей артықшылықтарға ие, әр индекстік қор ұсынатын, содан кейін кейбіреулер.
Мұнда инвесторлар үшін басты артықшылықтар бар:
- Төмен шығындар: Көптеген индекстік қорлар сияқты, нарықтық индекстердің кең шоғыры көбінесе шығындар коэффициенттері 0,20 пайыздан төмен, бұл әрбір $ 10,000 инвестиция үшін 20 доллар. Төмен шығындар, әсіресе ұзақ мерзімді перспективада, қайтарымдылықты арттыруға көмектеседі, өйткені аз қаражат уақыт өте келе өсіп, араласуға көп ақша жұмсайды.
- Төмен айналымы: индекстік қорлардың төмен шығындарының негізгі себебі - холдингтер сатылмай, жоғары бағамен алмастыру. Бұл қауіпсіздікті ауыстыру қоржынның холдингтерінің пайыздық үлесі ретінде сипатталуы мүмкін айналым деп аталады, ол өткен жылы басқа инвестициялармен ауыстырылды (немесе «айналды»). Белсенді басқарылатын көптеген қорлар (индекстік емес қорлар) айналымы 50 пайыздан жоғары болуы мүмкін, ал индекстік қорлар, әдетте, 5 пайыздан төмен айналымға ие.
- Салық тиімділігі: Төмен айналымның тікелей нәтижесі - инвесторға берілген салықтардың төмендеуі. Инвестициялық қорлар холдингтерді сатып алу бағасынан жоғары баға бойынша сатқанда, ол капиталға салынатын пайда салығын өндіреді, ол кейін инвесторларға « капиталдың кірістілігін бөлу » түрінде беріледі. Егер сізде қорды салық салынатын шотта ұстасаңыз, сіз осы төлемдерге салық төлейсіз. Сондықтан салықтарды азайтуды қаласаңыз, салықтық тиімді қорды , мысалы, нарықтық индекстік қорды қажет етеді.
- Кеңірек әртараптандыру: Көптеген индекстік қорлар әртараптандырылған, яғни көптеген бағалы қағаздарға инвестиция салады. Дегенмен, нарықтық индекстердің кең ауқымы әр түрлі әртүрлілікті ұсынады, яғни олар орташа индекс қорына қарағанда көптеген бағалы қағаздарды инвестициялайды. Мысалы, қор нарығының көптеген индекстерінің қорлары 3000-нан астам қорларды инвестициялайды, ал S & P 500 индекс қоры шамамен 500 акцияға инвестиция салады.
- Пассивті басқару: Басқа индекстік қорлар секілді, нарықтың индекстік қорлары кең пассивті түрде басқарылады, яғни менеджер индикаторды еңсеруге тырыспайды; керісінше олар эталонның жұмысын бақылауға тырысады. Бұл артықшылық, себебі менеджер жаман шешім қабылдайтын тәуекелді алып тастайды, әдетте адамның эмоциясына негізделген, яғни ашкөздік пен қорқыныш сияқты, бұл шешімге нұқсан келтіреді. Әр түрлі сөзбен айтқанда, индекстік қорлар менеджмент тәуекелін алып тастайды.
- Салық тиімділігі: Төмен айналымның тікелей нәтижесі - инвесторға берілген салықтардың азаюы. Инвестициялық қорлар холдингтерді сатып алу бағасынан жоғары баға бойынша сатқанда, ол капиталға салынатын пайда салығын өндіреді, ол кейін инвесторларға «капиталдың кірістілігін бөлу» түрінде беріледі. Егер сізде қорды салық салынатын шотта ұстасаңыз, сіз осы төлемдерге салық төлейсіз. Сондықтан салықтарды азайтуды қаласаңыз, сіз VTSMX сияқты салық тиімділігін жоғалтқыңыз келеді.
Кәдімгі нарық индекстерінің қорлары басқа индекстік қорлардың артықшылығына ие, бірақ әртараптандыру артықшылығы үлкен.
S & P 500 индексі бойынша қор нарығының жалпы индексі
Кең ауқымды нарықтық индекстік қорлар сіз үшін ақылды инвестициялық таңдау болып табылатынын анықтаудың жақсы жолы - S & P 500 индекс қорларының қор индекстерінің жиынтық қорлары арасындағы айырмашылықты қарау.
Жалпы биржалық қорлар, әдетте, Russell 3000 индексі Wilshire 5000 көрсеткішінің жұмысын бақылайды. Бұл кең нарықтық индекстер капиталдандырудың толық спектрін қамтиды, оның ішінде ірі көлемдегі қорлар, орташаландыру қорлары және шағын қорлар. Дегенмен, S & P 500 индекстік қоры тек қана ірі көлемдегі акцияларды және, мүмкін, кейбір орта капиталды қамтиды. Бұл S & P 500 индекс қорларына қарағанда қор нарығының индексі қорларын әртараптандырады.
Жалпы биржалық индекстік қорларының маңызды аспектісі, олар көбінесе «cap-weighted» көрсеткішін қадағалап отырады, яғни нарықтың қақпағы неғұрлым жоғары болса, «салмақ» немесе экспозиция мөлшері неғұрлым жоғары болса, индексі. Осылайша, қор индекстері қорының жалпы көлемі S & P 500 индекстік қорына ұқсас, ірі көлемдегі қорларға қарай салмақталуы мүмкін.
Сөйтіп, инвесторлар ұзақ мерзімді көрсеткіштер қор нарығының индексі қорымен біршама жоғары болады деп күте алады, өйткені орта және кішігірім акциялардың тіпті аз бөлігі өнімділікті арттыруға көмектесе алады (тарихи капиталға қарағанда неғұрлым аз капиталдандыруды болжайтын болады) үлкен қақпақтардан жақсы.
Көптеген нарық индекстерінің қорларын қолдану арқылы аздаған ескертулер
Мысал ретінде қор индекстері қорының жалпы қорын пайдалана отырып, инвесторлар, орташа және кішігірім қорлардың ықпалы, егер ірі мөлшердегі қорлардан басқа, портфельдің қорын жабуға әкелуі мүмкін болса, орта және кішігірім қорлар.
Мысалға, егер инвестор шағын мөлшердегі акцияларға 20 пайыздық портфельді орналастыруды қаласа, онда олардың жалпы қор индексі қорының кішігірім қорларға ие екендігін және оларды шағын қорларды бөлуді түзететінін білуі керек.
Сондай-ақ, нарықтық индекстердің кең көлемді қаражаттары жақсы әртараптандырылғанымен, олар активтердің араласуы (яғни акциялар, облигациялар, ақшалай қаражаттар) қажет болатын көптеген инвесторлардың қажеттіліктерін қанағаттандыру үшін жеткілікті түрде әртараптандырылмауы мүмкін, сондай-ақ түрлі аймақтық экспозиция (мысалы, АҚШ және халықаралық қорлар).
Егер дұрыс қолданылса, нарықтың индекстік қорлары кез келген инвестор үшін ақылды инвестиция құралы бола алады.