Ұзақ мерзімді облигациялық қорлар жоғары қайтарымдылықтар жасай алады, бірақ жоғары тәуекелдерді ұсынуы мүмкін
Ұзақ мерзімді облигациялық қорлар: жоғары тәуекел, жоғары қайтарым
Жоғарыдағы қайтарылған көрсеткіштерден ұзақ мерзімді облигациялардың қорлары кейде кішігірім қорлар сияқты аса қауіпті активтер класстарымен байланысты кірістердің түрін қамтамасыз етуі мүмкін.
Мұның себебі, облигациялардың кірістілігі құлдырағанда, ұзақ мерзімді мәселелер, әдетте, жақсы нәтиже береді. Нәтижесінде, 2011 жыл осы қорлар үшін өте қолайлы жағдай болды: жыл бойы 10 жылдық нотаға кірістілік 3,31% -дан 1,87% -ға дейін төмендеді, себебі оның бағасы көтерілді. (Есіңізде болсын, бағалар мен кірістер кері бағытта қозғалады .)
Ұзақ мерзімді облигациялық қорлар жақсы сауда құралы бола алады , бірақ міндетті түрде ең жақсы инвестициялар болып табылмайды. Бұл, әсіресе, кіріс жинауды және құбылмалылықты азайтуды көздейтін облигациялық инвесторларға қатысты. Өкінішке орай, бұл қаражат спландарда құбылмалылыққа ие.
Бір апта ішінде 2012 жылғы 7 наурыздан 14 наурызға дейін өткізіңіз. Осы уақыт ішінде инвесторлар АҚШ-тың қазынашылықтарын экономикалық өсуді жақсарту туралы дәлелдемелерге жауап ретінде тастап кетпей тастады. Осы қысқа аралықта жоғарыда аталған қор, EDV, қайтарылған -7,18%. Көптеген облигациялардың инвесторлары осындай қайтаруды жаман жыл деп есептейтін болады, бірақ бұл шират бір апта ғана уақытқа созылды.
Ұзақ мерзімді облигациялар қорына салынған инвестицияларды қарастырсаңыз, төмендеу тәуекелдерді біліңіз.
Сондай-ақ, ұзақ мерзімді облигациялар қорының тәуекел-қайтарымды сипаттамалары оның негізгі қорларына әсер ететінін есте сақтаңыз. Төменгі рейтингті корпорациялар және жоғары кірістілік облигациялары (басқаша өтелмеген облигациялар ретінде белгілі) сияқты жоғары кредиттік тәуекелге ұшыраған актив класстарына инвестициялайтын ұзақ мерзімді қор тәуекелдерді төменгі тәуекелділік сегменттеріне бағдарланғанға қарағанда үлкен тәуекелге ие болуы мүмкін. ААА-ның облигациялары және, ең алдымен, қысқа мерзімді қазынашылық міндеттемелер.
Ұзақ мерзімді облигациялық қорларға арналған кең жылдамдық циклінің салдары
Бұл қаражаттарды қарайтын инвесторлар пайыздық ставканың неғұрлым кең циклын ойластыру керек. АҚШ қазынашылық кірістері 1982 жылдан бастап құлдырауда, ал 2007 жылдың аяғында басталған Ұлы рецессиядан кейін, олар АҚШ-тың Федералды резерв жүйесінің пайыздық мөлшерлемелер саясатымен өте төмен деңгейде ұсталды, бұл экономикалық қалпына келтіруді жеделдету саясатын бастады .
Экономикалық өсудің қалыпты жағдайға оралуы және / немесе ФРЖ бағаны көтеруге дайындалатыны туралы ҚазҰУ қазынашылықты жоғарылатуға мүмкіндік беретін кез келген белгі. Айта кететін жайт, 2013 жылдың екінші тоқсанында төмен пайыздық мөлшерлеменің аяқталуына әкеп соққан, бірақ кейінірек болмаған кезде, циклдық циклдің қай кезде өзгеретіні жайлы ақылға қонымды болжамдар жасау қиын және мүмкін емес.
Бірақ бұл тек қана осы қорлар - олардың көпшілігі бұрынғы «Үлкен құлдырау» нәтижесінде кейінгі облигациялар рыногының арқасында бұрынғы көрсеткіштерінің күшті болғандығын көрсетті - осы кезеңде пайыздық циклде күмәнді ұзақ мерзімді инвестициялар болуы мүмкін, әсіресе облигацияларды сатылымға шығару жылдамдығын көтеруден бұрын, кез келген нәрсеге қарағанда сәттілік мәселесі болуы мүмкін.
Қосымша мәлімет : Қысқа, аралық және ұзақ мерзімді облигациялардың жұмыс істеуі уақыт бойынша қалай салыстырылады?
Жауапкершіліктен бас тарту : Бұл сайт туралы ақпарат тек қана талқылау үшін беріледі және инвестициялық кеңес ретінде түсіндірілмеуі керек. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.