Сатып алу тәсілі
Инвесторлардың ЕФО-мен салыстырғанда өзара пайданы сатып алуы мүмкіншілігінде айырмашылық бар.
Өзара қорлар, әдетте, эмитент-компания арқылы немесе қаржы кеңесшісі арқылы сатып алынады, бірақ олар брокерлік шоттар арқылы да қол жетімді. Көптеген алымдар жүктің жоқтығынан немесе алдын-ала төлем жасамаса да, бұл сату төлемін төлеп отырған инвестор осы төлемді ұстап қалу фактісі олардың қайтарылуына байланысты болғаннан кейін, ETFs-дің жұмысын қадағалап отырады. ЕТҚ-да жүк болмайды, ол плюс болып табылады, бірақ олар транзакциялық шығындарға ие, өйткені оларды қорлар сияқты сатылады және сатады. Бұл сондай-ақ инвестордан өзара қорды сатып алу үшін міндетті түрде жасалмайтын брокерлік шотты құруды талап етеді.
Инвесторлар осы шығыстарды (жүктемелер мен брокерлік жарналарды) ЕФО-ға қарсы шығындарды және пайданы бағалау кезінде олардың ойлауына әсер етуі керек.
Шығындар
Шығыстар өзара қорлар мен ЕФТ арасындағы негізгі айырмашылық болып табылады. Ортақ облигациялардың өзара пай қорының жылдық шығыстық коэффициенті 0,61% -ды құрайды, бірақ ЕФО-ның орташа облигациясы шығыс коэффициентіне 0,40% тиесілі.
21 базистік нүктеден (0,21 пайыздық тармаққа) айырмашылық көп емес болуы мүмкін, бірақ уақыт өте келе, бұл қосымша шығындар жыл өткен сайын өнімділікке әсер етудің арқасында кірістерге айтарлықтай әсер етуі мүмкін. Жоғары ақшалай қаражаттар облигациялық қорларға ерекше алаңдаушылық тудырады, олардың күтілетін жылдық табыстары өте қарапайым, ал 0,21 пайыздық тармақ инвестордың пайдасынан елеулі итермелейді.
Бұл жоғары сапалы бағалы қағаздар бойынша ультра төмен кірістілікті ескере отырып, қазірдің өзінде көп көңіл бөледі .
Өнімділік
Төмендегі кестеде 2014 жылдың 30 маусымында аяқталған үш және бес жылдық кезеңдерде облигациялық қорлар мен ЕТФ-ны нақты санаттар бойынша облигациялардың салыстырмалы кірістері көрсетілген.
Есіңізде болсын, кейбір жағдайларда бес жыл ішінде белгілі бір санаттағы қайтару мөлшері шағын үлгілермен шектеледі. Мысалы, осы санаттағы өнімділіктің үлкен айырмашылығын түсіндіруге көмектесетін салыстырмалы түрде өте аз қысқа мерзімді облигациялар (ЕТФ) болды.
Өзара қор деректерін Morningstar санатының қайтару бетінен алуға болады, ETF қайтарымдары Yahoo-дағы ETF орталығынан келеді. Қаржы.
| Санат | 3 жылдық қайтару | 5 жылдық қайтару |
| Мерзімдік облигациялардың ұлғаюы (өзара қорлар) | 0,93% | 1.67% |
| Ұзақ мерзімді облигациялар (ЕТФ) | 0,95% | 0,34% |
| Қысқа мерзімді облигация (өзара қорлар) | 1.85% | 3.21% |
| Қысқа мерзімді облигациялар (ЕТФ) | 1.96% | 2.68% |
| Аралық мерзімді облигация (өзара қорлар) | 4.08% | 6.02% |
| Аралық мерзімді облигациялар (ЕТФ) | 3.38% | 4.64% |
| Муниципалдық ұлттық қысқа (өзара қорлар) | 1.63% | 2.16% |
| Муниципалдық ұлттық қысқа мерзімді (ETFs) | 1.26% | 1.65% |
| Муниципалдық ұлттық аралық (өзара қорлар) | 4.23% | 4.96% |
| Муниципалдық ұлттық аралық (ЕТФ) | 4.37% | 5.43% |
| Муниципалдық ұлттық ұзақ мерзімді (өзара қорлар) | 5.61% | 6,06% |
| Муниципалдық ұлттық ұзақ (ETFs) | 6.04% | 6.25% |
| Жоғары тиімділік Muni (Mutual Funds) | 7.21% | 8.51% |
| Жоғары тиімділік Muni (ETFs) | 7.45% | 8.47% |
| Қорғалған инфляция (өзара қорлар) | 2.63% | 4.88% |
| Қорғалған инфляция (ЕТФ) | 3.22% | 5.43% |
| Корпоративтік облигациялар (өзара қорлар) | 6.17% | 8.50% (7/11) |
| Корпоративтік облигациялар (ETFs) | 6.18% | 7.67% |
| Жоғары кірістілік (өзара қорлар) | 8.24% | 12.57% |
| Жоғары кірістілік (ETFs) | 7.82% | 11.90% |
| Банк қарызы (өзара қаржы) | 5.06% | 7.77% |
| Банк қарызы (ETFs) | 4.95% | n / a |
| Дүниежүзілік облигациялар (өзара қорлар) | 3.43% | 6.02% |
| Дүниежүзілік облигациялар (ETFs) | 3.27% | 3.61% |
| Дамушы нарық облигациялары (өзара қорлар) | 3.84% | 9.29% |
| Emerging Market Bond (ETFs) | 3.10% | 9.98% |
Өнімділік артықшылығы, соңғы жылдары ЕФО активтерінің қарқынды өсуін ескере отырып, біршама таңданарлықтай болуы мүмкін өзара қорларды қолдайды. Инвестициялық пай қорларына қарағанда өзара қорлардың үлкен пайызы белсенді түрде басқарылады , сондықтан олардың қарапайым жетістіктері инвесторлардың жоғары шығындарға құндылығы бар екенін көрсетеді.
Инвестициялық пай қорларының тағы бір артықшылығы, олардың бағалары, ЕТФ-мен туындауы мүмкін нарықтық стресстік кезеңдерде портфелдегі бағалы қағаздардың құнынан ажыратылмаған болып табылады.
Төменгі жол: шешім қабылдағанда, соның ішінде салықтық мәселелерді, алымдар мен сатып алуды ойлайтын нақты қаражаттың ұзақ мерзімді нәтижелерін ескеру кезінде барлық ойларды мұқият тексеріп көріңіз.