BND және VBMFX?
Бұл қорлар облигациялар нарығының бүкіл енін ұстап алмауының себебі - олар Barclays Aggregate Bond Index-ге индекстелген. Бұл индекс тек АҚШ-тың қазынашылықтары , агенттік ипотекалық бағалы қағаздар және корпоративтік облигацияларды қоса алғанда, нарықтың ішкі, инвестициялық бөлігін ғана қамтиды. Сонымен қатар индекстің құрамына кірмейтін нарық сегменттерінің тізімі айтарлықтай ұзағырақ. Ішкі жағынан Қор қор биржасында инфляцияға қарсы қорғалатын бағалы қағаздар (МСК), муниципалды облигациялар, жоғары қарыздық облигациялар немесе аға қарыздарға әсер етпейді. Қор сонымен қатар дамыған немесе дамушы нарықтардың халықаралық облигацияларына әсерін тигізбейді.
Бұл міндетті емес, өйткені көптеген инвесторлар отандық, инвестициялық деңгейдегі облигацияларды ұстаумен байланысты төмен тәуекелдерді қажет етеді. Алайда, Vanguard облигациялар нарығының қорларындағы инвесторлар географиялар мен тәуекел факторлары бойынша толықтай әртараптандырылмағанын және шын мәнінде олар шын мәнінде «жалпы облигациялар нарығы» деп саналатын нәрселердің тек шағын бөлігіне ие екенін түсінуі керек. «
Маңызды себептердің бірі - Barclays Aggregated Index-та сақталған бағалы қағаздардың түрлері пайыздық мөлшерлеменің қозғалысына сезімталдығынан жоғары болады. Бұл дегеніміз, облигациялардың кірістілігінің өсуі ( және бағалардың құлдырауы ) кезінде, осы қорлардың құны да маңызды болады - егер АҚШ федералды резерві болашақ пайыздық мөлшерлемелердің өсу мүмкіндігі болашақта облигациялар нарығының әлсіреуіне себеп болса, , өйткені көптеген сарапшылар болжам жасайды.
Пайыздық мөлшерлемелерге сезімтал бағалы қағаздар бойынша шоғырлану BND, VBMFX және VBTLX нарығының жоғары қарыздық облигациялары мен аға қарыздар бойынша несие тәуекелі ең көп әсер еткен аудандарға әсер етпейтінін білдіреді. Кейде бұл оң нәтиже болуы мүмкін және бұл оқиғалар инвесторларға тәуекелге бейімділікті арттыруға және төменгі тәуекелді активтердің салыстырмалы қауіпсіздігін іздестіруге мүмкіндік береді. Сонымен бірге, инвесторлар экономикалық өсуді жақсарту, акциялардың бағасын көтеру және оң көңіл-күйді сезіну кезінде несие сезімтал сегменттерінің инвестициялық облигациялардан асып түсуіне байланысты қатыспайды дегенді білдіреді.
Сондай-ақ, қорларға кірмейтін көптеген сегменттер уақыт бойынша жалпы қайтарымды әлеуетін жоғарылатуды көздейді. Бұл дегеніміз, облигациялардың жалпы индексінің жалпы қорына иелік ететіндер өздеріне кейбір көрсеткіштерді бағалайды - бұл жас инвесторларға ерекше алаңдаушылық тудыратын мәселе.
Бұл жерде Vanguard Total облигациялар нарығының қор индекстері жаман емес. Керісінше: олар инвесторларға портфолиосына облигацияларды қосудың арзан , төменгі тәуекелдік тәсілі. Сонымен бірге, сізді «жалған» деп атауға болмайды. Шынайы болу үшін, облигациялардың жалпы нарығының әсер етуі үшін сіз осы қорды басқа өнімдермен толықтырып, сіздің портфолиджаңызды толтырыңыз.
Уақыт өте келе бұл қажеттілік аға қарыздың және халықаралық корпоративтік облигациялар нарығының кеңеюіне байланысты өсуі мүмкін. Егер сіз осы Vanguard қорларын портфолионың облигацияларын қосудың алғашқы қадамы ретінде қарасаңыз, осы ойларды есте ұстаңыз.
Жауапкершіліктен бас тарту : Бұл сайт туралы ақпарат тек қана талқылау үшін беріледі және инвестициялық кеңес ретінде түсіндірілмеуі керек. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды. Инвестиция жасамас бұрын әрқашан инвестициялық кеңесші және салық маманымен кеңесіңіз.