Неліктен оны тарату алдында бірталай қорды сатып алу керек Неғұрлым жаман идея
Өкінішке орай, бұл нақты өмірде бұл жолмен жұмыс істемейді. Шын мәнісінде, қорды сатып алу үшін салық салынатын есепшотты пайдаланып, сіз оны ақшаға жұмсай аласыз.
Өзара қордың бөліну механизмдері
Қаражаттың бөлінуін төлеудің жолы біршама күрделі, бірақ қажетсіз бас ауруларын болдырмау үшін олар қалай жұмыс істейтінін түсіну маңызды.
Бөлудің екі түрі бар: дивидендтер мен капиталдың өсуі .
Біріншіден, дивидендтер, қорлар холдингтерден түскен кірісті жинайды және олар акционерлерге кірісті төлегенге дейін осы кірісті қорда сақтайды. Облигациялық қорлармен бұл кіріс инвесторларға айына бір рет беріледі; қор қаражаттарымен төлемдер жылына бір, екі немесе төрт рет пайда болуы мүмкін. Ақшалай қаражат осы табысты табыстағанға дейін және оны таратуға дейін ұстағанда, ол қордың таза активтер құнынан (NAV) көрінеді .
Мысалы, жалпы құны $ 1,000,000 және 100,000 акциялары бар қор дивидендтер бойынша $ 50,000 жинайды, оның NAV $ 10.00-нан $ 10.05-ға дейін көтеріледі. Қор осы дивидендтер бойынша кірісті акционерлерге бергенде, бұл қаражат қордан шығады және осы өзгерісті көрсету үшін НАА төмендейді.
Нәтижесінде, инвестор дивиденд түрінде акцияға $ 0,05 алады, бірақ NAV $ 10.00 дейін төмендейді .
Қысқасы, инвестор табысты алған кезде оның шотының жалпы құны дивидендтен бұрынғы күні дивидендтен кейінгі күні бірдей.
Капиталдың өсуі негізінен бірдей.
Қор инвестицияны пайдаға сатқан кезде, ол капиталдың өсуінен құлдырайды. Жылдың соңында капиталдың жалпы өсімі күрделі шығындардың құнынан асып кетсе, қор акционерлерге таза түсім беруге тиіс. Дивидендтерге келетін болсақ, бұл пайдалар бөлудің алдында қордың таза активтер құнында көрініс тапқан. Сонымен қатар, астананың төлемдері пайда болған кезде қордың акциялар бағасы қордан алынып, акционерлерге жіберілетін ақшаны көрсету үшін төмендейді. Басқаша айтқанда, $ 5 капиталдың өсуі акция бағасының 5 долларға төмендеуімен бірге жүреді.
Ақырғы нәтиже дивидендтерді төлеуге байланысты болады: капиталдың жалпы құнының мөлшері дивидендтен кейінгі күні бірдей, капиталдың пайда болу күніне дейінгі күні.
Бұл дегеніміз, инвесторлар ақы төлеу күнінде «ақша жасамайды». Бұл ақша жыл бойы жасалып, қордың акцияларының бағасы біртіндеп көрсетілді. Дивидендтерді «иемдену» үшін таратуға дейін сатып алудың кез келген күш-жігері ақыр соңында - инвестордың шотының құны бұрынғы қалпында қалады.
Салықтың әсері
Өкінішке орай, әңгіме көп. Инвесторлар «тұрақты» немесе салық салынбайтын шоттардағы (401 (k) шоттардағы, жеке зейнетақы шоттарында немесе басқа зейнетақы шоттарында айырмашылығы) осы дивидендтерге және капиталға салынатын пайдаға салық төлеуі тиіс.
Салық салынатын шоттарда инвестор барлық үлесті сақтамайды - ол салықтарға бөлігін беруі керек. Дивидендтер мен қысқа мерзімді капитал табыстары тұрақты табыс ретінде салық салынуда, ал ұзақ мерзімді капиталға салынатын пайда тиісті капиталға салынатын пайда мөлшерлемесі бойынша салық салынатын болады.
Осы мысалды қарастырып көрейік. 28 желтоқсанда $ 10,000 шоты бар инвестор 500 доллар көлеміндегі төлемдерді алады. Келесі күні ол қорға қаражаттарды қайтарады . Шоттың құны 10 000 АҚШ долларын құрайды, бірақ егер оның салық ставкасы 28% болса, салық 500 доллардан 340 долларға дейін (немесе $ 500 - $ 160 = $ 340) дейін төмендетіледі. Инвестор тиісті федералды табыс салығын төлеу түрінде шоттағы жалпы құнның бір бөлігін жоғалтады.
Тағамдар: Бөлу уақытын біліңіз
Салықтық шағу - бұл инвестицияламауға себеп емес, өйткені салық төлеу - сіз ақша тапқаныңызды білдіреді.
Өйткені, дивидендтер мен капиталдың өсуі қордың жылдың ішінде жасаған ақшасын білдіреді. Жыл бойына активті ұстаған акционерлер үшін бұл жақсы. Қорға жаңадан келген инвесторлар үшін акцияларды сатып алудың алдында ешқандай себеп жоқ. Шын мәнінде, сіз шын мәнінде жасаған ақшадан артық салықтарды төлейсіз. Сондықтан, жаңа инвестициялар жасағанда немесе өзіңізде бар қорға жаңа ақша салғанда алдағы үлестірілімдердің уақытын білу маңызды.
Облигациялық қорлар арқылы бұл проблема емес, өйткені ай сайын төлемдер орын алады және капиталдың өсуі салыстырмалы түрде аз. Дегенмен, кіріс бағдарлы инвесторлар, сонымен қатар жоғары табысты іздеу үшін қор қаражатын ұстап қалуы тиіс.
Көптеген қорлар желтоқсан айының соңғы аптасында капиталдың өсімін төлейді, бірақ басқа кезеңдерде бөлуді жүзеге асыратын бірнеше адамдар бар. Ендеше, бұл төртінші күнтізбелік тоқсанға қатысты мәселе емес екенін есте сақтаңыз - бөлуді төлеу туралы емес, көз жеткізу үшін әрдайым қордың төлемдер тарихын тексеріп отыру керек.