Облигациялар негіздері

Егер сіз облигациялар әлеміне жаңаша болсаңыз, онда қорқыту оңай. Инвестициялық облигацияларды жергілікті дисконт брокерлік кеңсесінен табуға қарағанда, ерекше линго, еліктеу тұжырымдары (ойдағыдай апат байланыстары ) және математика мен экономика туралы көп сөйлесуге болады.

Облигациялар туралы білуге ​​болатын ең жақсы нәрселер

Бірақ көңілің түспесін. Облигациялар олар пайда болуы мүмкін сияқты жұмбақ емес. Міне, облигациялар туралы білетін ең жақсы 10 нәрсенің тізімі.

1. Облигациялар олар сияқты көрінуі мүмкін емес. Оларды сипаттау үшін қолданылатын көптеген атақтарға қарамастан - тұрақты пайдаға арналған бағалы қағаздар, борыштық құралдар, несиелік бағалы қағаздар және т.б. - облигациялар терминдер, өтеу мерзімі және пайыздық мөлшерлеме мұқият жазылған құқықтық құжат.
2. Облигациялардың қауіпсіздігі үшін беделге ие. Және бұл беделге лайық. Бірақ бұл облигациялар тәуекелсіз дегенді білдірмейді. Шындығында, инвесторлар инвесторлар инфляция мен өтімділік тәуекеліне ұқсамайтын нәрселер туралы алаңдаушылық танытуда.
3. Облигациялар пайыздық мөлшерлемелердің кері бағытта жүреді. Бағамдар көтерілсе, облигациялар құлдырайды. Және керісінше. Егер сіз облигацияны сатып алып, оны өтегенше ұстап тұрсаңыз, пайыздық мөлшерлемелерге ауысады және облигация бағасының нәтижесінде пайда болған ауытқулар маңызды болмайды. Бірақ егер сіз облигацияларды сатқанға дейін сатсаңыз, онда ол алынатын баға көбінесе пайыздық мөлшерлеме ортасына байланысты болады.

1. Облигациялар акцияларға қарағанда күрделірек. Егер қорлар тек бірнеше түрге ғана ие болса және мемлекеттік корпорациялар ғана ұсынса, облигациялар корпорациялар, федералды үкімет, мемлекеттік демеушілік ұйымдар, қалалар, штаттар және басқа да мемлекеттік органдар тарапынан сатылады. Облигациялар сондай-ақ, шамамен 30 жылға созылатын, қысқа мерзімді ноталардан облигацияларға дейін, шексіз сорттарда келеді.

1. Байланыстағы қиындықтар ретінде, АҚШ-та шығарылған барлық облигациялардың үш санаттың біріне түсетінін түсінуге болады. Біріншіден, федералды үкімет пен оның агенттіктерінің өте қауіпсіз борышы бар. Екіншіден, корпорациялар, қалалар мен мемлекеттер сататын қауіпсіз облигациялар бар. Байланыстың бұл екі түрі «инвестициялық баға» деп аталады. Үшіншіден, сол корпорациялар, қалалар мен штаттар сатқан қауіпті облигациялар бар. Бұл облигациялар төменде аталады - инвестициялық деңгей немесе құнды қағаздар.
2. Бір көзқараста, облигациялардың инвестициялық бағалары немесе қоқыссыз болып табылатынын (және ол екі арасындағы арасындағы үздіксіздікке дейін) бір көзқараспен айтуға болады: Wall Street компанияларының бірқатар «қауіпсіздік» дәрежесі бойынша облигациялары «Moody's», «Standard & Poor's және Fitch Ratings барлық қарыз мәселелері бойынша қарапайым «баға» шығарады.
3. Бағалы қағаздар рыногын түсіну кілті облигацияларды төлейтін пайыздық мөлшерлеменің және осы байланыстың жетілуіне байланысты қатынастардың графикалық көрінісі болып табылатын кірістілік қисығы деп аталатын қаржылық тұжырымдаманы түсінуден тұрады. Қисықтарды оқып үйренсеңіз (және қисық арасындағы қашықтықты есептеңіз), сіз облигациялардың проблемалары туралы ақпараттарға негізделген салыстыруды жасай аласыз.
4. Салықсыз кірістілікті қамтамасыз етуге бағытталған облигациялардың барлық класы бар. Қалалар мен мемлекеттер муниципалдық облигацияларды немесе муницаларды мектеп, магистральдар мен өзге де жобаларды қысқарту үшін ақша жинауды жүзеге асырады. Ал облигациялар бойынша пайыздық төлемдер федералды салықтардан бос. Бірақ салықтық үзілістерге қарамастан, мунис барлық адамдар үшін емес.

1. Бағалы қағаздар рыногы басқа да күрделі нарықтардың негізі болып табылады. Ізгі инвесторлар облигациялар бойынша фьючерстер мен опциондарды сатып ала алады, себебі оларды қорларға қосуға болады. Бағалы қағаздар рыногында көптеген туынды қаржы салымдары да пайда болды. Олардың ішіндегі ең танымал - инвесторларды әдепкі тәуекелден қорғау үшін қолданылатын несиелік дефолт своптары .
2. Бағалы қағаздар рыногының көп бөлігі Уолл-стриттың ашық, бейресми бұрышында орын алады, мұнда шағын инвесторлар әсіресе осал. Қайталама нарық немесе биржадан тыс нарық орташа инвесторлар үшін ұсынылмайды. Бір нәрсе сияқты нәрселер мүлдем көлеңке емес. Көптеген зерттеулер мен көп келіссөздер жүргізуге дайын болмасаңыз, бұл іс жүзінде мүмкін емес. Мәселен, инвесторлардың басым көпшілігі қарызды инвестициялауды қарастырып, облигациялардың өзара қорын сатып алу - бұл тәсіл . Облигациялық қорлар жеке облигациялардың өтімділік тәуекелі жоқ. Инвесторлар оларды холдингтерді әртараптандыру үшін пайдалана алады (байлықтан бөлек басқа адамдар үшін дербес байланыстармен байланысты емес нәрсе емес). Кез-келген қордағы төлемдер мен жүктемелердің (сауда-саттық комиссиясының) қандай болуы мүмкін екенін білу өте оңай. Мыңдаған қаражат бар, олар жүктемені төлемейді және ең төменгі жалақыны сақтайды.