Қаржы тәуелсіздігіңізге саяхат жасай бастағанда, көңіл көтеру керек нәрселер
1. Старт бастамас бұрын, компаундияның күші арқасында байлық салу оңайырақ
Бәлкім, бұл миллион рет естіген шығарсыз, бірақ сіз оны мінез-құлқын өзгертетін және сіздің басымдықтарыңыздың орнын ауыстыратын етіп шын мәнінде оны үйлестіру маңызды. Сіз ертерек инвестиция жасасаңыз, әлдеқайда бай аласыз. Мұның бәрі күрделі қызығушылықтың арқасында және нәтиже дифференциалдары таңғаларлық. Мысалы, Рот ИРА сияқты салықтық баспанада жылына 5000 АҚШ долларын үнемдейтін жұмысшы күшіне секіретін 18 жастағы бір бала ұзақ мерзімді орташа кіріс нормаларын табады, 4 359 874 АҚШ доллары мөлшерінде зейнетке шығады. 38 жастағы бір адамға бірдей нәрсеге қол жеткізу үшін ол жылына 36 000 доллардан астам соманы үнемдеуге тура келеді.
Мүмін болу үшін соңғы кездегі колледж бітірушісі оның өмір бойы 111 доллар үнемдеуі немесе ақша формулаларының уақытша құндылығын пайдалану арқылы өмір сапасын жақсарту жолымен $ 4,426,000-ға дейін жетуі мүмкін екендігін оқып шығыңыз, олардың екеуі де формуланы түсіндіреді толығырақ.
2. Адамдар не айтпаса да, күміс таңбалары жоқ - өзіңіздің жеке портфолаңызды өзіңіздің ерекше өміріңізге, мақсатыңызға, қауіп-қатерге төзімділігіне және мақсаттарыңызға сәйкес келтіріңіз
Адамдар олардың холдингтеріне эмоционалды түрде қатысуға бейім, кейде тіпті нақты заңды құрылымға, әдіснамаға немесе тіпті компанияға табыну үрдісі бар.
Олар өздерінің объективтілігін жоғалтып, «Егер шындық болу үшін тым жақсы көрінсе, онда ол мүмкін» деп айтады. Егер сіз «Сіз бұл үш индекс қорын сатып алып, басқа барлық нәрселерді елеусіз сатып алсаңыз» немесе «Халықаралық қорлар әрқашан ішкі қорларға қарағанда жақсы» деп ұсынылған ұсынысты кездестірсеңіз, төбеден.
Сізде инвестициялық портфельдің «менеджері» ретінде жұмыс істеу керек. Бұл жұмыс сіздің жеке мақсаттарыңыз, мақсаттарыңыз, ресурстарыңыз, темперамент, психологиялық профиль, салықтық кронштейн, уақытты жасауға дайын болу және тіпті алдын-ала ескертулер сияқты түрлі факторларға байланысты. Сайып келгенде, сіздің портфолио сіздің жеке басын және өмірдегі бірегей жағдайды таңдайды.
Мысалы, табысы туралы есеп пен балансты оқуға қабілетті бұрынғы жеке меншік банкир, байсалды, жақсы білетін банкир, көгілдір-чип қорын жинаумен айналысатын дивидендтерден, қызығушылықтардан және жалдаудан алты фигуралық пассивті кіріс жинауды қалауы мүмкін , кеуекті шиеленіскен байланыстар және коммерциялық ғимараттар. Жас қызметкер 401 (k) ішіндегі ең арзан индекстік қорлар арқылы ең арзан, әртараптандырылған, ең тиімді салық жинау қорын сатып алғысы келеді. Бағалы қағаздар рыногындағы жесір әйелге ақша қаражатын құрайтын жалдамалы үйлердің портфолиосын сатып алуды қалауы мүмкін.
Бұл опциялардың ешқайсысы басқаларға қарағанда қате немесе жақсы емес. Сұрақ: портфолио, әдіснама және холдинг құрылымы қол жеткізуге тырысқан кез келген мақсат үшін оңтайлы болып табылады ма.
3. Сіз өзіңіздің портфолаңыздың нарықтық құнын 50 пайызға төмендете аласыз.
Активтердің бағасы үнемі өзгеріп отырады. Кейде мұндай ауытқулар иррационалды болып табылады (мысалы, Голландияда қызғалдағы шамдар). Кейде бұл ауытқулар макроэкономикалық оқиғалардан туындайды. Мысалы, инвестициялық банктердің банкроттыққа душар ететін бағалы қағаздарға жаппай баға беруі, олар активтердің арзан екендігін білсе де, қолма-қол ақшаны алу үшін мүмкіндігінше тезірек жоюға мұқтаж. Жылжымайтын мүлік сондай-ақ уақыт өте келе бағаның құлдырауына байланысты өзгеріп отырады. Сіз жасаған портфель ақылға қонымды түрде салынған және негізгі қорлар нақты табыс күшіне ие болғандықтан және активтер ақылға қонымды баға бойынша сатып алынса, сіз ақырында жақсы боласыз.
Қор нарығын қарастырайық. 1973 жылдың сәуір айынан бастап 1974 жылдың қазан айына дейін акциялар 48 пайызға төмендеді; 1987 жылдың тамызы мен 1987 жылдың желтоқсан айларының аралығында құлдырау 33,5 пайызды құрады; 2000 жылғы наурыздан 2002 жылғы қазанға дейін - 49,1%; 2007 жылдың қазан айынан бастап 2009 жылдың наурыз айына дейін акция бағасының төмендеуі жүрекке ұшыраған болатын 56,8 пайыз. Егер ұзақ өмір сүру ұзақтығы ұзақ мерзімді инвестор болсаңыз , бұл тамшылардың бірнеше рет қайталануын көресіз. Сіз тіпті ең қауіпсіз, әртараптандырылған қорлар мен облигациялармен толықтырылған болса да, $ 500,000 портфолионың 250 000 долларға дейін төмендеуін байқай аласыз. Көптеген қателіктер жасалып, ақшаңыз жоғалтылып, сөзсіз аулақ болуға тырысады.
4. Дәлелдер көп, өте көп және айтарлықтай айқын: сіздердің шығындарыңыздың мөлшерін көбейтсе де, көбінесе сіз өзіңіздің қаржылық істеріңізді басқару үшін сізбен бірге жұмыс істеуге арналған білікті кеңесшіні төлей отырып, шынайы әлемдік қайтаруды жақсы көресіз
Мінез-құлық экономикасы көтерілгенге дейін, көбінесе, қаржылық шешімдер қабылдау кезінде адамдардың көпшілігі ұтымды деп есептелді. Соңғы бірнеше онжылдықта академиялық, экономикалық және инвестициялық салалар бойынша жүргізілген зерттеулер инвесторлар үшін нақты нәтиже ретінде бұл тұжырымның қаншалықты қателескенін көрсетті. Өкінішке орай, адамның білімі, тәжірибесі, қызығушылығы мен сипаты нарықтың тәнсіз ауытқуларына елеусіз қалдырылмаған болса, онда олар керемет ақымақтар жасайды. Бұл қателіктерге «өнімділікті ұстану» (яғни, жақында бағаның қымбаттауына ақша салу) жатады. Тағы бір мысал экономикалық дағдарыс кезінде (мысалы, кейінгі жылдарда қалпына келмей тұрып, бірнеше жыл бұрын құнды 80% төмендеген кезде жақсы, қаржы жағынан жақсы банктердің акцияларын сату) жоғары сапалы холдингтерді сатады.
Hand-Holding төлейді
Корпоративтік қордың мықты Morningstar-тің қазіргі кездегі танымал қағазының бірі қор нарығы 9 пайыз, 10 пайыз немесе 11 пайыз қайтарылған кезеңде; Қордың инвесторлары екі пайызға, үш пайызға және төрт пайызға табады. Өйткені инвесторлар не істеп жатқандарын білмеді. Олар үнемі осы қордан осы қорға сатылып, оны сатқан және зиянды салық стратегияларын қолданбай, басқа да көптеген қылмыстарды жасаған. Бұл парадоксалды нәтижеге әкелді. Кеңесшіге ақылға сыйақы төлейтін инвесторлар , басқа біреу өздері үшін нақты жұмыс жасайтыны үшін (соның ішінде қолдарын ұстау және «кәсібилік» болуы мүмкін), көп төлеуге тура келгеніне қарамастан, әлдеқайда жақсы нақты нәтижелерге қол жеткізді.
Басқаша айтқанда, классикалық экономикасы дұрыс болмады, оның ішінде экономист Джон Бглк сияқты Авангардты негіздеген арзан инвестициялардың кейбір жоғары діни қызметкерлері. Демек, инвестордың пайдасы қаржылық кеңесшілермен және құндылықтарды есепке ала отырып тіркелген инвестициялық кеңесшілермен шығындарды алып тастағандағы жалпы кірістің нәтижесі емес . Оның орнына, консультанттар өз ақшасын көбінесе қысқыштарда табады, себебі әдеттегі инвестор қол жеткізуге және олардың мінез-құлқын өзгерткеніне байланысты әлдеқайда жоғары табыс әкелуі мүмкін. Адамның ақылсыздығы теориялық кемелділік, шынында да, зиянды екенін білдіреді.
Неге Vanguard сезім тудырады
Өздерінің несиелері үшін, Bogle компаниясының кәсіпорны Vanguard жақында бұл шындыққа мүлдем назар аудармай, тыныштыққа қарамастан келісті. Белгілі, арзан активтерді басқаратын компания активті басқарылатын қорларда қадағалап отырған ақшаның шамамен үштен біріне ие, пассивті индекстік қорлардағы қалған үштен екісі бар. Соңғысы 0,05 пайыздан 1 пайызға дейінгі шығын коэффициенттері арасында танымал. Олардың кейбіреулері (Vanguard-тің кінәсі емес) сияқты, бұрынғы өнімділікті қайталау мүмкін емес және әлеуетті ауыртпалықты капиталдың пайда болуына әкеліп соқтыратын тыныштық әдіснамасы өзгерістері сияқты, бірақ олар, жалпы алғанда, олар саланың ішіндегі үздіктердің бірі болып табылады. Теориялық тұрғыдан алғанда, зейнеткерлікке шыққанға дейін, оны үнемі сатып алу және мансапқа бару үшін курсқа баруды қалайтын адамға оңай болуы керек.
Vanguard компаниясы, өз қызметін жүзеге асыра алмаған инвесторларға, Vanguard қорларының портфелін басқаруға мүмкіндік береді. Ол Vanguard-дің қаражатын жылына қосымша 0,30 пайызға бөліп, негізгі қордың шығындарын басқарады. Яғни, іргелі іргелі қорға байланысты, барлық деңгейдегі тиімді төлемдер кез-келген жерде 0,35 және 1,26 пайызды құрауы мүмкін. ( Траст қорының шоттары біршама өзгеше болса да, жылына шамамен 1,57% мөлшерінде 500 000 АҚШ доллары көлеміндегі сенімді ақы төлейді). Vanguard өз басылымдарына сәйкес, бұл фирманың бағалауы бойынша, жылына 3% инвестордың нағыз шынайы әлемдік арақатынас деңгейінде, оның жартысы экономикалық, саяси және қаржы дағдарыстары кезінде эмоционалдық жаттықтырушы ретінде қызмет етудің пайда болуымен байланысты. 10, 25, немесе 50-ден астам жылдар ішінде, бұл теориялық тұрғыдан жоғарылатылған шығындарға қарамастан, жүздеген мың долларға «жоғалтқан» жоғары ақшаға қарамастан, қосымша байлықтың керемет саны (яғни, оператордың арқасында ешқашан пайда болмайтын мифтік байлық) қате).
5. Салық және активтерді қорғау стратегиясы табыс, таза құндылықтар және вексельдерді төлеуге қабілетті болуы мүмкін
Бірдей инвесторға бірдей қорғаныш пен шығынды әдеттерге, қорлардың , облигациялардың , пай қорларының , жылжымайтын мүлік және басқа да бағалы қағаздар портфолиосымен, жинақталған байлықтың әртүрлі мөлшерімен аяқталу үшін толықтай мүмкін болады ол холдингтерді қалай құрды . Дәстүрлі немесе Roth IRA- ді активтерді орналастыруға және дәстүрлі немесе Roth IRA-ны пайдалана отырып, қарапайым әдістерден, мысалы, отбасылық серіктестіктің өтімділігін жеңілдету сияқты жеңілдетілген бағалау тұжырымдамаларына, сыйлықтар санын төмендету үшін, уақытты, күш-жігерді және қиындықты түсінуіңіз керек ережелерді, ережелерді және заңдарды қолдана отырып, оларды максималды пайдасына қолданыңыз.
Мысалы, егер сіз қаржылық қиындықты бастан кешірсеңіз, зейнетақы жоспарыңыздан ақшамен шоттарды төлеуге қателік болуы мүмкін. Сізде бар шоттың түріне қарай сіз оның қорғаныс шекарасындағы активтерді банкроттықсыз шектеусіз қорғауға құқылы бола аласыз. Банкроттық адвокатпен кеңес беру алғашқы қадамыңыз болуы керек. Адвокат сізді банкрот деп жариялауға кеңес бере алады. Сот ғимаратынан ең көп немесе толықтай зейнетақы жоспары активтерінің құнсыздануына жол беріп, дивидендтерді, пайыздарды және жалгерлік төлемдерді жасасаңыз, сіз үшін қызығушылық тудырады.
6. Портфолио үшін активтерді сатып алудың үш жолы бар
Инвестор активтерді сатып алу үшін тек үш тәсілді қолдануы мүмкін. Оларға мыналар жатады:
- Жүйелі сатып алулар: Уақыт өте келе активтерді үнемі сатып алуға немесе сатуға уақытты және жаман уақытты теңестіруге үміттенеміз. Бұл Бенджамин Грэмнің жұмысындағы «Қорғаушы инвестор» және көптеген адамдарға бай. Бұл тәсіл өздерінің портфолиосы туралы ойлағысы келмейтін адамдар үшін. Оның орнына, олар әртараптандыру, арзан, ұзақ мерзімді пассивті иеленуге мүмкіндік береді және барлық жұмыс уақытын жасайды.
- Бағалау: фирманың консервативті бағаланған ішкі құнына қатысты баға негізінде сатып алу немесе сату. Бұл бизнестен және бухгалтериядан қаржы және экономикадан бастап бәрін білуді талап етеді. Бұл негізінен активтерді жеке сатып алушы секілді бағалауды талап етеді. Көптеген адамдар да осылай бай болуда. Бұл Бенджамин Грэхемнің жұмысындағы «Инвестор». тәуекелді басқарғысы келетін адам қауіпсіздікті қамтамасыз етеді және олардың портфолиосындағы әрбір позиция үшін бір зат (яғни, нақты ақшалай қаражат пен төленген бағаға жеткілікті активтер) бар екенін біледі. Бұл инвесторға қажет елде 1929-1933 жж. немесе 1973-1974 жж. нарықтық дағдарыс бастан кешірілсе, түнде ұйықтап кетеді. Шын мәнінде, бүкіл қаржы жүйесі осы әдіске негізделеді, себебі бағалардың ұзақ уақытқа дейін негізгі шындықтан ауытқуы мүмкін. Жақсы ұзақ мерзімді жазбалары бар барлық жоғары дәрежелі инвесторлар осы лагерьге, соның ішінде бірінші тәсілдің өкілдері болып табылатындарға түседі. Оған Vanguard негізін қалаушы Джон Богк кіреді, ол дот-ром бумында өзінің жеке үлесі тиесілі акциялардың үлкен пайызын тиянақты түрде жойып жіберді, себебі негізгі қорлардың пайдасы сол кезде Қазынашылық облигациялардағы табыстың салыстырмалы сипатына ие болды.
- Нарық уақытын белгілеу: Қор нарығы немесе экономика жақын болашақта не ойлайтынына қарай сатып алу немесе сату. Нарықтық уақыт - бұл спекуляция түрі, ал бірнеше адам осыдан байып кеткен болса, ол тұрақты емес.
Егер сіз азамат болсаңыз, бірінші әдіске жабысыңыз. Егер сарапшы болсаңыз, екінші әдіске жабысыңыз. Жақсы сатылса да, ақылға қонымды мағынадағы кез келген үшінші әдісті болдырмау керек.