Ақылға қонымды қайтарым күту сізге өте үлкен қауіп төндіре алады
Осындай 10 000 АҚШ доллары мөлшеріндегі кірістің екі еселенген мөлшерлемесі 20% -ды ғана екі есе қана емес, ол 828,2 млрд . Долларға жетеді. 10% қайтару мен 20% қайтарым арасындағы айырмашылық 6,010 есе көп, бірақ бұл геометриялық өсудің табиғаты.
Қайтарудың жақсы жылдамдығы қандай?
Ең алдымен, инфляцияны жою керек . Шындығында, инвесторлар сатып алу қабілетінің өсуіне мүдделі. Яғни, олар «долларлар» немесе «иена» туралы ойлайды, олар қанша шизбургерлер, автомобильдер, пианино, компьютерлер немесе аяқ киім сатып ала алады.
Біз мұны істеп, деректерді қараған кезде, кірістің пайыздық мөлшерлемесі активтер түрлеріне байланысты өзгереді:
- Алтын: Әдетте, алтын ұзақ мерзімді кезеңде нақты бағаланбаған. Оның орнына, бұл сатып алу қабілетіне қолдау көрсететін құндылықтар дүкені ғана. Онжылдығы онжылдықта болса да, алтын бірнеше жылдан кейін қажет болған ақшаны сақтау үшін қауіпсіз жерден алыстатып, өте көп өзгермелі болуы мүмкін.
- Қолма-қол ақша: Fiat валюталары уақыт бойынша құнсыздануға арналған. Шындығында, 1800 жылы 100 доллар құны бүгінгі күні $ 8 тұр, ол құнсызданудың 92% -ын құрайды. Сіздің аулаңыздағы кофе-банкадағы қолма қол ақшасы ұзақ мерзімді ұзақ мерзімді инвестициялық жоспар болып табылады. Егер ол элементтерді аман алып қалса, онда уақыт жеткілікті болғанда тым қалады.
- Облигациялар: Тарихи жағдайда жақсы, сапалы облигациялар қалыпты жағдайда инфляциядан кейін 2% -дан 4% -ға дейін қайтады. Байланысты тәуекелділік, қайтарымды инвесторлар сұраныс жоғары.
- Бизнеске иелік ету, соның ішінде акциялар : адамдар өз бизнесін иеленуден күтетініне қарап, адамның табиғаты қаншалықты дәйекті болуы мүмкін. Ең жоғары сапалы, ең қауіпсіз, ең тұрақты дивидендті төлейтін қорлар ғасырлар бойы меншік иелеріне нақты, инфляцияға бейімделген кірісте 7% қайтаруға бейім болды. Адамдар ақшамен бірге ертеңгі күндері көбірек ақша табу үмітіне бөленуге дайын болып көрінеді. Осылайша, егер сіз 3% инфляция әлемінде тұрсаңыз, 10% қайтарымдылық көрсеткішін (7% нақты табыс + 3% инфляция = 10% номиналды кіріс) күтуге болады. Кәсіпкерліктің тәуекелділігі жоғары болса, қайтару талап етіледі. Бұл біреудің старт-аптаның екі есе немесе үш таңбалы қайтаруын талап етуі мүмкін екенін түсіндіреді, себебі сәтсіздіктің және тіпті жалпы жоюдың қаупі әлдеқайда жоғары. Осы тақырып туралы көбірек білу үшін, Инвестордың қажетті қайтарым мөлшерлемесінің компоненттерін оқыңыз.
- Жылжымайтын мүлік : кез келген қарызды пайдаланбастан, жылжымайтын мүлікке деген қайтару талаптары инвесторлардан, яғни меншік иелері мен акцияларынан көрінеді. Инфляциядан кейін жақсы, құнсызданудан кейінгі активтердің нақты мөлшерлемесі шамамен 7% болды. Соңғы онжылдықта инфляцияның 3% -ы болғандықтан, соңғы 20 жылда бұл көрсеткіш 10% тұрақтанды. Тәуекелдіктер жобалары қайтарудың жоғары ставкаларын талап етеді. Сонымен қатар, жылжымайтын мүлік инвесторлары инвестицияларды қайтаруды ұлғайту үшін левередждің нысаны болып табылатын ипотекалық несие алу үшін белгілі. Соңғы төменгі пайыздық орта бұл соңғы жылдары кейбір ауытқуларға әкеп соқтырды, инвесторлар капиталдың мөлшерлемесін қабылдайды, бұл көптеген ұзақ мерзімді инвесторлар ақылға қонымды болып көрінуі мүмкін.
Сенің үміттеріңді ақылға сыйла
Осыдан бірнеше сабақ бар. Егер сіз жаңа инвестор болсаңыз және сіз табуға үміттенетін болсаңыз, айталық, онжылдықтар бойы көк-чиптік қор инвесстары бойынша 15% немесе 20% күрделі болып саналады, сіз сандырақсыз. Болмайды.
Бұл қатал болуы мүмкін, бірақ маңызды екенін түсіну өте маңызды: кім уәде етсе, сол сияқты қайтарады, ашкөздік пен тәжірибе жетіспейді. Қаржылық негізді жаман болжамдарға сүйене отырып, сіз тәуекелді активтермен айналысу арқылы не ақылсыз нәрсе жасайсыз немесе зейнетақыға сіз күткеннен әлдеқайда аз қаражатпен келесіз. Жақсы нәтиже де емес, сондықтан кері қайтару туралы болжамдарды консервативті ұстаңыз және сізде әлдеқайда стресс болатын инвестициялық тәжірибе болуы керек.
«Жақсы» қайтарымдылық көрсеткіші туралы білмейтін инвесторлар үшін одан да көп шатастыратындық - бұл қайталанудың тарихи нормалары, олар қайтадан өздерін қайталауға кепілдік бермейді!
- тегіс емес, жоғары траектория болған жоқ. Егер сіз осы кезеңде акционерлік инвестор болған болсаңыз, онда сіз нарықтық баға белгілеулерде кейде жүрекке ұшыраған шығындарға ұшырастыңыз, олардың көпшілігі жылдар бойы созылды. Бұл динамикалы еркін нарық капитализмінің сипаты. Бірақ ұзақ мерзімді перспективада бұл инвесторлар тарихи көрген пайда нормасы.
Баланс салық, инвестиция немесе қаржы қызметтері мен кеңес бермейді. Ақпарат инвестициялық мақсаттарды, тәуекелдерге төзімділікті немесе қандай да бір нақты инвестордың қаржылық жағдайын есепке алмастан ұсынылады және барлық инвесторлар үшін жарамсыз болуы мүмкін. Бұрынғы өнімділік болашақ нәтижелерді көрсетпейді. Инвестиция тәуекелдікті қамтиды, соның ішінде негізгі соманың жоғалуы.