Компаниямызда және менің отбасымның капиталына бөлуді қалай көздейміз
Осылай етуге деген үмітім жеке портфолаңызды құруға және өзіңіздің жеке өміріңізді және бизнес инвестицияларыңыздан қалаған нәрселеріңізге қол жеткізу үшін қаржылық өміріңізді құруға көмектеседі. Ақша, ақыр соңында, құралы ғана емес. Сізге ең ұтымды, орындаушы жолмен жұмыс жасай отырып, сіз өмірде бұрынғыдан сәл артық және тәуекелге ұшырайсыз.
Активтердің №1 түрі: Капиталдағы жоғары қайтарымдылықты құрайтындар, өте үлкен капиталға салынған инвестициялардың үлкен көлемін шығарып тастайтындар, бірақ өсіп келе жатқан, бірақ олар кеңейту үшін негізгі бизнестің пайдасын қайта инвестициялау арқылы өсуі мүмкін.
Бұл ең жақсы екінші инвестиция, өйткені өте аз ақша табуға болады. Бұл құлдырау - барлық пайданы дивидендтер ретінде төлеуге немесе неғұрлым төмен қайтарылатын активтерге қайта инвестициялауға тура келеді, себебі негізгі операция органикалық капиталдың толықтыруларымен кеңейтілмеуі мүмкін.
Жылына жүздеген мың доллар шығаратын құрылғыға патент туралы ойлап көріңіз.
Қолма-қол ақшаның түсуі басталғаннан кейін ешқандай инвестициялық талап етілмейді, бірақ сіз оны дәл сол мөлшерлеме бойынша көп патенттерге сала алмайсыз. Бірінші актив түрінен айырмашылығы, сіз бұл ақшаны бір деңгейде жұмыс істей алмайсыз (сіз патентті роялти тексеруін алып, Мак-Дональдтың басқа жерге орналасуында Рэй Крок McDonald's-да жай-күйін жасай отырып, тағы бір нәрсені тартымды етуі керек. жаңа McDonald's-дың орналасу орны, ол ескі бөлмеде болған.)
Бір кездері барлық # 1 типтегі бизнестер №2 бизнес түріне айналады. Бұл әдетте қанықтыру кезінде болады. Осы сәтке қол жеткізген кезде басшылық акционерлерге неғұрлым жоғары дивиденд төлеу коэффициенті түрінде немесе акциялардың жалпы көлемін азайтуға бағытталған агрессиялық акцияларды сатып алу жоспарлары түрінде қайтаруға кірісуі мүмкін.
Активтердің түрі №2: Капиталға жоғары қайтарымды жасайтын, өте кішкентай салымдар бойынша үлкен қаражатты тастап, бірақ негізгі активке қайта инвестициялау арқылы кеңейте алмайтындар
Бұл ең жақсы екінші инвестиция, өйткені өте аз ақша табуға болады. Бұл құлдырау - барлық пайданы дивидендтер ретінде төлеуге немесе неғұрлым төмен қайтарылатын активтерге қайта инвестициялауға тура келеді, себебі негізгі операция органикалық капиталдың толықтыруларымен кеңейтілмеуі мүмкін.
Жылына жүздеген мың доллар шығаратын құрылғыға патент туралы ойлап көріңіз. Қолма-қол ақшаның түсуі басталғаннан кейін ешқандай инвестициялық талап етілмейді, бірақ сіз оны дәл сол мөлшерлеме бойынша көп патенттерге сала алмайсыз. Бірінші актив түрінен айырмашылығы, сіз бұл ақшаны бір деңгейде жұмыс істей алмайсыз (сіз патентті роялти тексеруін алып, Мак-Дональдтың басқа жерге орналасуында Рэй Крок McDonald's-да жай-күйін жасай отырып, тағы бір нәрсені тартымды етуі керек. жаңа McDonald's-дың орналасу орны, ол ескі бөлмеде болған.)
Бір сәтте барлық # 1 типтегі бизнес # 2 типтегі бизнес болады. Бұл әдетте қанықтыру кезінде болады. Осы сәтке қол жеткізген кезде басшылық акционерлерге неғұрлым жоғары дивиденд төлеу коэффициенті түрінде немесе акциялардың жалпы көлемін азайтуға бағытталған агрессиялық акцияларды сатып алу жоспарлары түрінде қайтаруға кірісуі мүмкін.
№3 активтер түрі: инфляцияның жоғары деңгейін жоғары бағалайтын, бірақ ақшалай қаражаттардың қозғалысын тудырмайтындар
Сирек монета немесе бейнелеу өнері жинағын ойлап көріңіз. Үлкен әжелеріңіз Рембрандтқа немесе Монетке тиесілі болса, онда бүгінгі таңда миллиондаған доллар тұр. Осыған қарамастан, сіздің отбасыңыздың осы жылдар ішінде иелігінде болғаныңызда, сіз жалға алынған ақшаны төлеуге немесе сатып алуға азық-түлік шығынын азайтқанша азық-түлік сатып алу үшін активтегі ризашылықты пайдалана алмас еді.
Осылайша, активтердің осы түрлерінің көбіне А немесе мүмкін болатын адамдар үшін ең жақсы түрде қалдырылады). Басқа да маңызды байлықтары мен өтімді активтеріне ие болуына қол жеткізіңіз, себебі бұл қаражатты инвестицияға байлау отбасына ауыртпалық немесе қиыншылық емес және / немесе Б) негізгі коллекциялар нарығы үшін белсенді құмарлығы бар және жинау өнерінен (мұнай картиналары, шарап, монеталар, бейсбол карталары, көне Барби қуыршақтары - бұл тізім аяқталмаған). Бұл адамдар жеңіске жетті, өйткені олар жеке пайдасы мен бақытты коллекциялық жинаудан пайда көріп, ақшалай пайдасы бар қосымша бонус.
Мен ешқашан ештеңе жинамай, өзіңізді қызықтырмайтыныңызды айтқым келеді.
№ 4 Актив түрі: «құндылықтар дүкендері» болып табылатындар және инфляциямен қарқынмен жүретін болады
Сіз ескі фильм көрген кезіңіз келе ме, және отбасылық матриарх естігенде, басқа адамдарға «күмісті жасыру» туралы ескертеді бе? Белгілі бір активтер құнды болып табылады, олар инфляциямен қарама-қарсылықты сақтай алады. Шынайы инвестициялар болмаса да, олар Ұлы депрессия сияқты ауыр төтенше жағдайларда пайдаланылуы мүмкін буксирлерді қамтамасыз етеді.
Бұл активтің классикалық үлгісі - антиквариат дилерлерінен немесе аукционнан қайталама нарықта сатып алынған жоғары сапалы жиһаз; Бейкер, Хенкель Харрис немесе Бернхардт сияқты өндірушілерден жасалған жиһаз. Бай адамға 19-шы ғасырдағы Sotheby's 19-шы ғасырдағы қару-жарақ үшін 18 мың доллар төлеуге ұйғаруы мүмкін, бірақ ол оны толықтай сатып алған деп есептегенде, оның құндылығын сақтап қана қоймай, холдинг кезеңі бойынша облигациялардың кірістілігін жеңе алады!
Джорджия университетінде д-р Томас Дж Стэнли Америкадағы бай адамдар туралы зерттеулер жасады. Ол осы баланстың бай адамдар мен ерлердің өте ұзақ уақытқа созылған заттарды сатып алу үшін шабуылшылары бар екенін тапты. Олар бұрынғысынша алдын-ала төлем жасауды ұнатады, бірақ ұзақ уақыт бойы пайдалану үшін арзан бағаға ие болуды ұнатады, олардың асханалық үстеліне талдау жасайды, сол сияқты корпоративті КҚО жаңа өндірістік зауыттың күрделі шығындарының бюджетін талдай алады. Керісінше, кедейлер мен орта тап бірнеше жыл бойы лақтырылатын жиһазды сатып алады, көбінесе бөлшектердің тақтайынан жасалады және полигонда аяқталады. Көп ұзамай олар дүкенге барады, көп ақша жұмсайды, ауыстыру үшін ақша шығарады.
Сіз ешқашан мұндай активтердегі ақшаңыздың көп болуын қаламайсыз, бірақ сіз борышсыз өмір сүрсеңіз және шын мәнінде оңтүстікке шығатын болсаңыз, сіз, ең болмағанда, стилі, жайлылығы және сіздермен болатын келесі жаһандық экономикалық құлдырау арқылы өтетін боласыз. тамақ немесе оқ-дәрі сатуға болады.
№5 активтер түрі: «құндылықтар дүкендері», ол инфляцияға ұшырайды, бірақ фрикциялық шығындарға ие болады, осылайша олар қалтаңыздан ақшаны төлеуді талап етеді
Бұл жерде алтын, жылжымайтын мүлік және Steinway гранд-пианино құлайды.
Ұзақ мерзімді негізде мыңдаған жылдарға арналған диаграммаларға қарап, бұл активтер ең жақсы болып табылады, ол барлық жылдар бойы активтерді сақтау және қорқыту құны аз болса, адамның немесе отбасының сатып алу қабілетінің теңдікте сақталуы.
Басқаша айтқанда, бұл активтер класстары сізді бай деңгейде ұстап қалуы мүмкін, бірақ сіз капиталдың негізгі пайдасын күшейту үшін көп мөлшерде левереджді қолданбасаңыз , олар сізге бай болмайды. Тәжірибелік тұрғыдан алғанда, егер біз инфляцияға тап болатын болсақ, жылжымайтын мүлікті сатып алу немесе алтын фьючерстерін сатып алу үшін қарыз алу арқылы левереджді пайдалану жақсы болар еді (бұл өз кемшіліктері бар - бұл әрқашан әрдайым төменгі егер сіз шынымен әлемнің құлдырауын ойласаңыз, тасымалдау және сақтауға арналған шығындарға қарамастан, сіз алтын құймаңызды осындай американдық қыран , Канада филармониясы немесе алтын крюгерранды монеталарымен толтырсаңыз да, сізге қажеті жоқ контрагенттің тәуекеліне алаңдау).
Сондықтан көптеген бай отбасылардың «ақшаны ысырап ету» деп аталатын бір нәрсеге айналдыруын көресіз (оны жасау үшін активтерді қорғаудың кейбір себептері бар, бірақ, менің ойымша, экономикалық маңызы бірдей емес, егер ол әлдеқайда маңызды болса).
Мұнда қалай жұмыс істейтініне шолу жасалады:
Сіз Оңтүстік Калифорниядағы $ 1,000,000 үйге ие болдыңыз дейік. Егер сізде ипотека болмаса және мүлікті 5% -ға бағалаған болса, онда 30 жылда ол $ 4,320,000. Қазір үйкеліс шығындарын - тұрғын үйді сақтандыруды, жылытуды, суды және т.б.
- сол уақытқа дейін, бірақ сізде мүлікте тұрудың пайдасы болды. Сіздің ипотекалық несиелеріңізді қайтармағаныңыз сөзсіз. Сіз «пайда» 3 320 000 АҚШ долларына қарамастан, инфляцияны реттейтін негізде тиісті шығыстарды түзеткеннен кейін сатып алу қабілетіңізді жоғалтқан боларсыз. Неліктен? Бір негізгі факті болғандықтан: сатып алу қабілеті - бәрі маңызды . Сіздің отбасыңыздың қалтасына арналған гамбургерлер саны, пианино немесе қаламсап немесе кофе шыныаяқтары немесе қандай да бір нәрсеге ие болғыңыз келетін нәрсе. Салмақ тек АҚШ долларымен немесе активтер деңгейімен емес, салыстырмалы сатып алу қуатымен өлшенуі тиіс.
Егер сіз жылдар бойы жазған миллиондаған сөздерден басқа ештеңе білмесеңіз, мен өз жұмысымды жасаймын. Сатып алу қабілеті сіздің нұсқаулық. Сатып алу қабілеті - бұл есепке алу.
Егер екінші жағынан, отбасы 250 000 АҚШ долларын жұмсаған болса, 750 000 АҚШ доллары мөлшерінде несие алған болса, онда 3 320 000 АҚШ доллары мөлшеріндегі бастапқы пайда 250 000 АҚШ долларын құраған. Ипотекалық құндылықтар алдында меншікті капиталдың оралуы 14,47% -ды құрап, қорларды ұрлады. Олар, әдетте, осы уақыт кезеңінде төленген төменгі салықтар есебімен өтелетін ипотекалық пайыздарға арналған үлкен шығындарға ие болар еді, сондықтан жылжымайтын мүлік қор нарығын ұратыны екіталай.
Көптеген отбасылар үшін бұл маңызды емес, себебі жылжымайтын мүлік жылжымайтын мүлік олардың меншіктегі тұрмыс-тіршілікті қолдана отырып, меншікті капитал түрінде салынған нақты байлықты қалыптастыруға мүмкіндік береді. Тіпті егер қорлар немесе жеке бизнес жоғары табыс әкелсе, онда сіз оларды өмір сүре алмайсыз.
Левереджді пайдалану қаупі, егер бағаның төмендеуі мүмкін болса, ол мүмкін болатын зиян, бұл елеулі, тіпті банкроттықты тудыратын, шығындарға әкеп соқтырады.
Сонымен қатар, жылжымайтын мүлікте жиі «ерекше жағдайлар» бар, олар мұнда жоқ және бірнеше жылдар бойы экспоненталық ставкалар бойынша байлық салуды көздейтін инвесторға өте тартымды болуы мүмкін. Мысалы, жылжымайтын мүлікке қатысты опциондарды сатып алу туралы түсінік пен тәжірибесі бар және жылжымайтын мүлікке бұрылуға және сатуға қабілетті адамдар, олардың әдістеріне және жағдайларына қарай, 1-ші Актив Типті немесе # 2-дегі қасиеттерге ие «бизнес» тиімді басқарады .
Негізгі активтің материалдық жер немесе ғимараттардан тұратындығы маңызды емес (мысалы, ірі қара мал - жылжымайтын мүлік ретінде төмен қайтарымды бизнес болып табылады, бірақ McDonald's бұл екеуін капиталға қайтарылмайтын жоғары деңгейде пайда болатын франчайзинг моделіне негізделген жүйеге біріктірді онжылдық ішінде акционерлер үшін).
Сол сияқты жиі алтынға қатысты шындықты айтуға болады, тек қана левереджді пайдаланатын тәуекелдер әлдеқайда көп, өйткені тауар нарықтары капитал мен облигациялар нарығынан әлдеқайда алыпсатарлық. Қорларға зиян келтірмейтін салыстырмалы кішкентай тамшы тауар брокерлерінің көпшілігінде маржалық қызмет көрсету қоңырауларына байланысты сізді өшіруі мүмкін. Егер бұл үйдің тұрғыны сияқты орташа адамға пайдалы болса, бұл қолайлы болар еді. Егер сіз өзіңіздің негізгі бизнесіңіздің резервтеріне мұқтаж болған және баға бағасына ставкалар жасайтын дайын өндіруші болсаңыз ғана емес.
Осылайша, бәрін жоғалту туралы алаңдамай инвестиция салғысы келетін адам, көбінесе қолма-қол ақшаға айналдырып, құйылған құты сатып алуға кетеді. Мәселен, ол алтын бағалардың ішіндегі сирек кездесетін бумалардың біреуін (1980 жылдары) бастан кешірмейінше, ол өзінің байлығын ұзақ мерзімді негізде инфляциядан жоғары деңгейде көтере алмайды. (Алтынның өте тартымды инвестициясы болуы мүмкін және ол жерде жер үсті қорларының бағасы оны өндіруден түсетін өндірістік шығындардан төмен түсетін кезде туындайтын тағы бір сирек жағдай бар. жағдайды пайдалану үшін ресурстарға ие адамдар үшін және ақыл-ойдың бірнеше жыл бұрын болуы мүмкін екенін білу үшін олар кейінгі бағалардың ауытқуларынан сүрінуден аулақ болу үшін, мүмкін, егер сіз өрнек үшін - алтын кенішін кешіріңіз.)
Оның айтуынша, ұзақ мерзімді холдинг үшін алтын нақты мәнге ие емес. Мен инфляцияға түзетілген мөлшерлемені соңғы рет тексергенімде 1,01 долларға 1,00 доллар болды - екі жүз жыл үшін нақты мәнде 1% қайтарым. Тағы да, нақты шарттар, яғни инфляция түзетілген - бұл барлық мәселелер. Сіз оны қалай өлшерсеңіз да - долларлар, қытырлақ қабықшалар, акулалар тістері - бұл сіздің инвестицияларыңызға қатысты қанша сатып алу қабілетіңізге ие екендігін ескереді. Өзіңізге қайта-қайта айтып беріңіз.
Қымбат металдардың ұзақ мерзімді ұстаушыларының тағы бір алаңдаушылығы қысқа мерзімді сауда-саттыққа қарағанда, мен көрсеткендей, өте қауіпті қарамастан, не істеп жатқандарын білетін адамдар үшін өте пайдалы болуы мүмкін. көбінесе қиямет қорғауын қамтамасыз ететін қате сенім. Қаржы тарихын білетіндер үшін, үкімет 1930-шы жылдары жасаған нәрселерді жөнге келтіреді, себебі сейфтік ұяшықтарды банк реттеушісінің немесе офицердің қатысуынсыз ашуға болмайтындығы туралы ескерту керек. қымбат металдар ішінде болды.
Осы ережелерді бұзғандар қатал жазалауға ұшырады.
Ашығын айтқанда, әлем шынымен тозаққа түссе, оны алтыннан пайдаланғанның жалғыз жолы оны Швейцариядағы қоймаға сақтауға болатын еді, сонда ол ешкім бұл тұрғылықты жерді білмейтін немесе ішкі қара нарықта жұмыс істейтін доллар немістердің гиперинфляция деңгейін қалпына келтірген жағдайда сөзсіз дамиды. Бұл тек қана америкалық үкіметке хабарлаудан бас тарту арқылы жасалуы мүмкін, болашақта әлеуетті болашақ оқиғалар үшін қылмыс жасайды. Бұл басқа актив класстарында барынша жақсы қайтарулардың арқасында әрдайым маған жағымсыз көрінді.
Айта кету керек, бұл бөлім тек құсқа қолданылады. Сирек алтын монеталар әдетте №3 санаттағы активтер санатына түседі. Олар өздерінің тапшылығы үшін құндылықтарға ие, олар споттық бағалар құнынан тәуелсіз сауда жасайды. Бұл мүлдем басқа нәрсе.
№ 6 Активтер түрі: тұтыну тауарлары немесе өзге де активтер, тез өтелетін немесе сатылатын құнсызданатын активтер
Әрине, деректер мен зерттеулерге көз жүгіртсеңіз, адамдардың көпшілігі бұл жалақы төлейді. Видеокомпьютерлерден он мыңдаған долларларды жоғалтқан автомобильдерден оларды лотқа шығарған сәттен бастап, жаңа киімдерді екі жыл ішінде ұмытып қалатын жаңа гаджетке жеткізуге болады, бұл сіз көпшіліктің үйінде Америкалықтар.
Кедейлікке кепілдік берудің ең жылдам жолы немесе кем дегенде жалақыны төлеудің тұрмыс үлгісі - №6 типтегі активтерді қарыздармен сатып алу:
1. Салықтан кейінгі салықтық негізде өте жоғары пайыздық шығындар (бизнес-кредиттің 35% -дық тиімді салық мөлшерлемесі бар компания үшін 10% мөлшерінде дербес несие картасының қалдықтарынан 7% -ға төмен екенін ескеріңіз).
2. Негізгі активтің құтқару құнынан гөрі ұзағырақ өтеу / амортизация кестесі (мысалы, қарызды өтеу уақытында пайдасыз, барлық мақсаттар мен мақсаттар үшін жоғары анықтайтын теледидарды сатып алу үшін 5000 долларға қарыз алу) .
Нәтижесінде лотерея жеңімпаздары сынған. NFL және НБА жұлдыздарының сегіз және тоғыз фигуралық мансаптық табыстарынан кейін кедейлерге қайта оралуының себебі осы. Бұл траст қорлары таусылды. Бұл категорияда жұмыс істеген ақшаңыздың пайыздық үлесімен өте сақ болыңыз, себебі бұл құнын төмендетеді.