Біз басқа үлкен депрессияға басшылық етеміз бе?

Неліктен американдықтардың 50 пайызы басқа депрессия деп ойлайды

Егер Құрама Штаттар 1929 жылғы Ұлы Депрессияның ауқымында экономикалық құлдырауды бастан кешірсе , сіздің өміріңіз күрт өзгеретін болады. Сіз білетін әр төрт адамның біреуі өз жұмысын жоғалтады. Өйткені, жұмыссыздық деңгейі қазіргі 5 пайыздан 25 пайызға дейін жететін болады.

Экономикалық өнім 25 пайызға азаяды. Яғни, жалпы ішкі өнім 19 триллион доллардан 14,25 трлн долларға дейін төмендейді.

Инфляцияның орнына 2 пайызға жуық, дефляция бағасы 10 пайызға төмендейді. Халықаралық сауда 65 пайызға қысқарады. Ұлы Депрессия бұл жаман.

Бұл қайталануы мүмкін бе? CNN сауалнамасы 2011 жылы американдықтардың 50 пайызға жуығы сенген. Олар бір жыл ішінде болатын деп ойлады. Бақытымызға орай, олар дұрыс емес. Бірақ көптеген адамдар әлі де депрессиялық реакция туралы алаңдайды. Басқалары депрессияда екенімізге сенімдіміз. Олар өсудің қозғаушы күші қай жерде пайда болатындығын көре алмайды. Бұл американдықтарды неге сонша алаңдатады?

Жұмыссыздық

Біріншіден, жұмыссыздардың 25 пайызы алты ай немесе одан да көп уақыт іздейді. Жұмыс іздеуден бас тартқан 355 мың жұмысшы жұмыссыз сандар саналмайды. Бұл жұмыс күшінің қатысу деңгейін 62,7 пайызға дейін қысқартты. Бұл дегеніміз, барлық адамдар еңбек нарығына қайта оралмады.

Тағы 5,2 миллион адам толық емес жұмыс орнын таба алмайтындықтан, күндізгі бөлімде жұмыс істейді . Бұл жұмыссыздық деңгейі 4 пайыздық жұмыссыздықтың табиғи деңгейіне жақын болғанына қарамастан.

Қор нарығының құбылмалылығы

Екіншіден, құбылмалылық инвесторларға 400-ке дейін төмендейді. Қор нарығының 2008 жылғы дағдарыс кезінде зардап шеккен қор нарығы шығынға ұшырады.

Dow 2007 жылғы қазан айында 14 043-тен 53% -ға дейін төмендеп, 2009 жылғы 5 наурызда 6 594,44-ге дейін төмендеді. 2008 жылдың 6-қазанында күнделікті сауда-саттық барысында 800 ұпай төмендеді. Ақшаны жоғалтқан инвесторлар бұл тәжірибе арқылы әлі күнге дейін түсініксіз. Қосымша ақпарат алу үшін Dow жабу тарихы бөлімін қараңыз.

2016 жылдың басында акциялардың бағасы арзандады. Инвесторлар триллионтан айрылды, ал кейбір елдер рецессияға ұшырады . 2015 жылы барлық американдық инвесторлардың 70 пайызы жоғалтылған шығындардан кейін. Кейбіреулерге қарағанда, бұл 2008 жылдан бері акциялардың ең нашарлауы болды. 1000-ға жуық хедж-қорлар жабылып, құнсыз облигациялар құлап кетті. (Дерек көзі: «2016 Келесі Ұлы Депрессияны әкеле ме?» Charisma News, 2016 жылғы 1 қаңтар.)

Мұнай бағасы

Мұнай бағасы да өзгермеген. 2016 жылдың қаңтарында 13 баррельге дейін 26,55 доллар / баррельге дейін төмендеді. Бұл 2014 жылғы маусымда 100,26 доллар / баррельден жоғары болғаннан кейін 18 ай болды. Мұнай бағалары АҚШ-тың жеткізілімінің артуына байланысты төмендеді. сланецті мұнай өндірушілер мен АҚШ долларының күші . Волатильность адамдардың бағасы үнемдеуге мәжбүр, егер бағасы қайтадан көтеріледі. Мұнай бағасының болжамын қараңыз.

2008 жылғы қаржы дағдарысы

Үшіншіден, 2008 қаржы дағдарысы экономиканың құрылымын әлсіретті.

Бұл болашақтағы жаһандық стресстердің қалыпты тұрақтылықсыз болмағанын білдіреді.

Тұрғын үй құлдырауы Ұлы депрессиядан гөрі рецессия жағдайында нашар болды. Бағалар 2007 жылғы маусымда 229 мың доллардан 31,8 пайызға дейін төмендеп, 2011 жылғы ақпанда 156,1 мың долларға дейін төмендеді. Депрессия кезінде олар 24 пайызға төмендеді. Қалпына келтірудің бастапқы кезеңдерінде сатып алу барлық сатылымдардың 30 пайызын құрады. Көптеген үй иелері өздерінің ипотекасында нашар болды. Олар рекордтық төмен пайыздық мөлшерлемелерді пайдалана отырып, үйлерін немесе қайта қаржыландыруды сата алмады. Тұрғын үйдің құлдырауы ипотекалық несиелерді қаржыландыру арқылы ипотекалық бағалы қағаздарға байланысты болды . 2008 жылдан кейін банктер оларды қайталама нарықта сатып алуды тоқтатты. Нәтижесінде барлық ипотекалық несиелердің 90 пайызы Fannie Mae немесе Freddie Mac- ге кепілдік берілді. Үкімет меншікке ие болды, бірақ банктер әлі Fannie немесе Freddie кепілдігімен несие бермейді.

Іс жүзінде, федералдық үкімет бұрынғыдай АҚШ тұрғын үй нарығын қолдайды. Субпимонды ипотекалық дағдарыста Primer қараңыз.

Бизнес несиесі тоңады. Активтерге негізделген коммерциялық қағаздың кез-келген түріне сұраныс жоғалып кетті. Осы коммерцияланған борыштық міндеттемелердің құндылығына қатысты үрей тудырған қаржы секторының дағдарысына әкеліп соқтырды, бұл ФРЖ мен Қазынашылықтың араласуына себеп болды. Әлемдік үкіметтер мұздатылған кредиттік нарықтардың барлық өтімділігін қамтамасыз етуге кірісті. АҚШ-тың қарызы төмендетілді, ал Еуропадағы әлдеқайда жақсы емес. Ең нашар, ақша ұсынысына қосымша барлық тұрақты экономикаға жол таба алмады. Банктер несие беруден бас тартты. Олар 700 миллиард доллардан құтқарылды. Бұл туралы. Қазір бұл жағдай жақсарып келеді.

Кеңейтілген ақша-кредит саясаты және Федералдық резерв

Төртіншіден, Федералдық резерв қаржылық дағдарысқа қарсы күрес үшін әдеттегі кеңеюдің ақша-кредит саясатының құралдарын қолданды. Ол сандық жұмсартуды аяқтады, бірақ бұл оның тек қана шоғырландырылған балансына қосылмайтынын білдіреді. Ол осы бағдарламаға сатып алған АҚШ-тың қарызы $ 4 трлн . Қордың қаражаты 1,75% құрайды. FOMC оны 2018 және 2019 жылдары қайтадан көтереді. Ол қалыпты 2 пайыздық көрсеткішке жетуді қалайды. Осы уақытқа дейін ФРЖ келесі қаржы дағдарысы үшін әлсіз қуатқа ие.

Бесіншіден, федералды үкімет 2009 жылы болғандай ынталандыру шығынымен құтқаруға келмейді. 21 триллион долларлық қарыз Конгресс орнына жұмсауды қысқартуды қалайды дегенді білдіреді.

Депрессияның неліктен қайта пайда болуы мүмкін алты себеп

1. Қор нарығының құлдырауы инвестордың өмірлік жинақ ақшасын алып тастау арқылы депрессияларды тудыруы мүмкін. Егер адамдар ақша салу үшін қарыз алса, онда олар барлық несиелерді төлеуі үшін барлығын сатуға мәжбүр болады. Туындылар осы қолдана отырып, кез-келген апатты одан сайын нашарлатады. Бұзылу сондай-ақ компаниялардың өсіп-өну үшін қажетті қаражатты көтеруін қиындатады . Ақырында, қор нарығының құлауы экономиканы қайтадан қалпына келтіру үшін қажет сенімділікті бұзуы мүмкін.
2. Тұрғын үйдің төмен бағалары мен алынып тасталатын өндіріп алу банктерге, хедж-қорларға және қайталама нарықтағы басқа да ипотекалық несиелердің басқа иелеріне қатысты кем дегенде 1 трлн. Тұрғын үй бағасы көтерілсе де, банктер қолма-қол ақша жинайды. Олар әлі күнге дейін бір миллиондық өндірістен шығындарды сіңіріп жатыр.
3. Бизнестің несиесі бизнес үшін қажет, сондықтан олар күн сайын жұмыс істей алады. Несие берместен, кішігірім кәсіпкерліктер өсе алмай, барлық жаңа жұмыс орындарының 65 пайызын үнемдейді.
4. Банктің сәтсіздікке ұшырағаны депозиттерді қолма-қол ақшаға айналдыруға қорқытты. FDIC осы депозиттерді сақтандырса да, кейбіреулер бұл агенттік ақшаның түсуіне алаңдаулы болды. Коммерциялық банктер тұтынушылық депозиттерге тәуліктік бизнесті қаржыландырады, сондай-ақ несие береді.
5. АҚШ-та сланец өндірушілері бизнеске мәжбүр болғаннан кейін, мұнайдың жоғары бағалары қайтарылуы мүмкін. Мұнай бағасының төмендеуі кезінде миллиондаған жұмыс орны жоғалды. Сонымен бірге көптеген тұтынушылар газ бағалары төмен болған кезде жаңа автомобильдер мен автокөліктерді сатып алды. Олар қайтадан бағаның көтерілуіне байланысты қысылады.
6. Дефлация - бұл одан да үлкен қауіп. ФРЖ тарифтерді көтергісі келмеуінің бір себебі - инфляцияның жылдық бағаның 2 пайыздық өсуін мақсатқа жетуіне байланысты. Мұнай мен газдың төмен бағалары дефляциялық әсерге ұшырады. Осылайша, АҚШ долларының 25 пайызға артуы. Бұл импорттық бағаны төмендетеді. Бұл дефляциялық қысым тұтынушыларға жағымды әсер етеді. Бірақ олар бизнес үшін жалақы көтеруді қиындатады. Нәтиже төмен спираль болуы мүмкін. Бұл Ұлы Депрессиядағы жағдайға ұқсайды.

Депрессияның неге қайталанбайтынына жеті себеп бар

1. Акциялар құнының төмендеуі бір күнде 11 пайыздан немесе жылына 30 пайыздан аспайды. 1929 жылғы қор нарығының күйреуі депрессияға шығу болды. Қара сейсенбідегі қор нарығының қасында болған кезде Доу төрт күнде 25 пайызға төмендеді.
2. Тұрғын үйдің бағасы мен кепілге салынған төлемдер қалпына келтірілді. Жалдау ставкалары салыстырмалы түрде жоғары, бұл инвесторларды тұрғын үй нарығына қайтарады. Қазір сенім қалпына келтірілсе, тұрғын үй бағасы көтеріледі. Бір кездері шексіз болып көрінген өндіріп алу құбыры жоғалып кетті.
3. Бизнес несие ең көп әсер етті. Әлемдегі орталық банктер қажетті өтімділіктің көп бөлігін сорғызды. Іс жүзінде олар қаржы жүйесінің өзін ауыстырды.
4. Ақша-несие саясаты Ұлы Депрессияны тудырған ақша-несие саясатынан айырмашылығы кеңеюде. 1929 жылдың жазында рецессия кезінде ФРЖ ақша массасын 30 пайызға қысқартты. Ол доллар бағасын қорғау үшін ФРЖ мөлшерлемесін көтерді. Өтімділіксіз банктер құлдырап, адамдарға барлық қаражаттарды алып тастауға мәжбүрлеп, оларды матрасқа айналдырып, экономикалық құлдырауға жол берді . FDIC депозиттерді сақтандыру арқылы банктің жұмысын тоқтатуға көмектеседі. ФРЖ 2012 жылға дейін ФРЖ қорларының мөлшерлемесін нөлге дейін сақтайтынын айтты. Бұл сенімділік нарықты тыныштандырады және қажетті өтімділікті қамтамасыз етеді.
5. Мұнай бағасы өсуде. Бірақ тіпті бір барреліне 85 доллар болса да, олар газдың жоғары бағасының арқасында еуропалықтар төлейтіндердің жартысынан азын құрайды . ОПЕК АҚШ-тың сланец өндірушілерін банкротқа ұшырағаннан кейін , мұнай бағасын баррель үшін 70 долларға дейін көтереді. Бұл мұнай бағасының құбылмалылығын азайтады. ОПЕК жаудың Иран мен басқаларын өздерінің мұнай қорларын зерттеуден және баламалы отындарды дамытудан сақтап қалғысы келеді.
6. Экономикалық өндіріс 2008 жылдың 2-ші тоқсанында оның 14,4 трлн. Доллардан жоғары 4 пайызға дейін төмендеп, жылына 13,9 трлн. Депрессия кезінде 25 пайызға жетті. Ол 18 трлн долларға дейін қалпына келді.
7. Экономикасы құлдырау мен депрессия арасында үлкен айырмашылық бар. Тағы бір үлкен рецессия орын алса да, жаһандық депрессияға бару екіталай.

Нәтиже

АҚШ экономикасы ұзақ уақыт қарызға алынған ақшамен өмір сүрді. Қаржы дағдарысы бизнесте және отбасыларда қорқып кетті. Сондықтан қалпына келтірудің өсуі бұрынғыға қарағанда баяуырақ. Сіз біртіндеп құлдыраудың куәсі болдыңыз. Ол біраз уақыт бойы жалғасады. Құрама Штаттарда, Еуропада және Жапонияда демографиялық жағдайға байланысты. Бұл елдерде қартаю популяциясы бар. Отбасылардан шыққан жастар сияқты егде жастағы тұрғын үйлерге, машиналарға және жиһазға жұмсаудың қажеті жоқ. Дегенмен, бұл дүние жүзіндегі депрессияны тудыру үшін жеткіліксіз. Бұл Қытайда , Үндістанда және басқа елдерде дамып келе жатқан нарықтағы өсімнің арқасында.

Экономика үшін жақсы нәрсе сіз үшін жақсы болмауы мүмкін - және керісінше. Экономиканың белгісіз болған кезде, қорғаныс қажет. Мұның жалғыз жолы - табысыңызды ұлғайту және жұмсауды қысқарту. Осылайша, сіздің қарызыңызды азайту үшін ақшаңыз болады. Осыдан кейін, сізде жастықшаның бар екеніне көз жеткізіңіз, содан кейін жинақ жинаңыз. Ең жақсы инвестициялар әлі де әртараптандырылған портфель болып табылады.

Мүмкіндігінше, сізде колледждің дәрежесі бар екеніне көз жеткізіңіз. Білім беру - бұл қоғамдағы үлкен айырмашылық - колледж бітірушілерінің жұмыссыздық деңгейі орташа жартысын құрайды. Тұрғын үйлер тарихи тұрғыдан арзан болса да, пайыздық мөлшерлемелер сияқты , сіз оңай сатып ала алатын үй сатып аласыз. Үйдің кішігірім үйі, сіз оны толтыру үшін аз жиһаз сатып алуыңыз керек. Экономиканың басқа Ұлы Депрессиядан аулақ болуы мүмкін, бірақ бір жағынан, сіз мұны жақсы жағдайда ұстайсыз.