Зерттеулерге сүйенсек, қорлар Жылжымайтын мүлікке қарағанда жоғары нақты қайтаруларды жасайды
Бастапқы тұрғылықты жерді сатып алу - біреудің өздерінің қаржылық болашағын жасай алатын жалғыз жақсы шешім. Алайда, екінші үйге, демалыс үйлеріне, жалға берілетін мүліктерге, коммерциялық ғимараттарға және шикізат жерлеріне барғанда әлеуетті бағаға ие боласыз. Өйткені ұзақ мерзімді кезеңде қарапайым акциялармен ұсынылған нақты табыстар (инфляцияны қоспағанда) жылжымайтын мүлікке иелік етуді қолдады.
Иә. Сіз бұл құқықты оқыдыңыз. Америкалықтар ипотека бойынша қосымша салықтың, қосымша сақтандырудың, титул бойынша шығындардың және т.б. кейіннен салық төлеуден кейін, бес жыл ішінде $ 500,000-нан $ 580,000 дейін құн өсетін мүлікті мүлдем сатып алмайтын жылжымайтын мүліктің иелігімен таң қалдырды. , тіпті инфляциямен де араласпайды! Бұл $ 80,000 пайда сізге көп тауарлар мен қызметтер сатып алмайды; гамбургерлер, бассейндер, жиһаз жиынтығы, үлкен пианино, автокөліктер, субұрқақ қаламдар, кашемирлік жемпірдер немесе басқа нәрселерді сатып алуды қалайтын нәрсе. Толық ипотеканы 6,25% деп есептей отырып, сол бес жыл ішінде, Сіз тиісті салық жеңілдіктерінен кейін (жалпыға ортақ кронштейндерде, ең жағымды жағдайда деп есептесеңіз), жалпы сомаға 151 401 АҚШ долларын немесе шамамен 93 870 АҚШ долларын төлеп едік. Сізге $ 113,300 ($ 580,000 нарықтық құны - $ 466,700 кепілдік = $ 113,300 меншікті капитал) $ 466,700 мөлшерінде азаяды еді. Сол кезде сіз 184 715 АҚШ долларын төлеп қоя аласыз.
Мүлікке қамқорлық, сақтандыру және басқа да шығындардағы факторинг, сіздің жалпы шығындарыңыз кем дегенде $ 200 000 еді.
Бұл барлық инвесторлар ұмытпау керек принципті принципті көрсетуі керек: жылжымайтын мүлік көбінесе жалдау ақысын төлеген ақшаны ұстап қалу тәсілі болып табылады, бірақ ол сіздің байлығыңызды айтарлықтай арттыруға жеткілікті қайтарымдылық деңгейін тудырмайды.
Әрине, өте тиімді негізде жұмыс істейтін арнайы операциялар бар, олар төмен бағамен сатып алумен, реабилитациялаудан және үйлерді сатумен айналысатын мердігерлер сияқты, қаланың ыстық бөлігіндегі қызықты бағытты жасайтын қонақ үйлердің дизайнерлері бұл жағдайда байлық жасау жылжымайтын мүліктен емес, қонақүй операциялары арқылы құрылған бизнес-немесе қарапайым акциялардан) немесе салыстырмалы қасиеттері жоқ қалада сақтау бірліктерінен (бірақ, тағы да, нақты байлық жылжымайтын мүліктен емес, бизнестен пайда болады!)
Бұл керемет жылжымайтын мүлік мифі қалай дамыды? Неліктен біз оны ұрлап отырмыз? Пайдалануға болатын түсініктер, жауаптар және практикалық ақпарат үшін оқуды жалғастырыңыз.
1. Көптеген инвесторларға, жылжымайтын мүлік қорларға қарағанда әлдеқайда артық
Орташа инвестор, оның қорына нақты объектілерді, қызметкерлерді, бір үмітті, пайда табуды білдіретін шынайы, нағыз бизнес бөлігі ретінде қарауға болмайды. Оның орнына олар оны диаграммада айналып өтетін қағаз парағы ретінде көреді. Үй иелерінің табысы мен табысының пайдасы туралы тұжырымдамасы болмаса, олар Home Depot немесе Wal-Mart акциялары $ 70 -дан $ 33-ға дейін түссе, олар неге паника тудыруы түсінікті.
Бұл бағаның маңызды екенін білмейсіз, яғни сіз төлегеніңіз - бұл сіздің инвестицияңыздың кірістілігінің түпкілікті айқындаушы факторы. Олар Wall Street Journal- ті ашып, жоғары қарай қозғалысты көруге үміттенетін меншікке қарағанда лотерея билетіне қарағанда акцияны көбірек ойлайды.
Сіз жалдау құқығымен жүре аласыз; қабырға бойымен қолыңызды созып, шамдарды қосып, өшіріп, көгалдарды шайып, жаңа тұрғындарыңызға сәлем беріңіз. Ваннада, Ваннада және Beyond акцияларыңызда сіздің брокерлік шотыңызда отыратын болсаңыз, ол нақты емес көрінуі мүмкін. Тіпті үйге, бизнеске немесе банкке жіберілетін дивидендтік тексерулер жиі электронды түрде есепке жазылады немесе автоматты түрде қайта инвестицияланады. Дегенмен ұзақ мерзімді перспективада статистикалық тұрғыдан алғанда, сіз осы меншік түріне өзіңіздің нетто-құндылықтарыңыздың көбеюіне ықпалын тигізесіз, ол меншік ретінде нақты емес.
2. Жылжымайтын мүліктің күнделікті бағаланған нарықтық құны жоқ
Жылжымайтын мүлік, екінші жағынан, салықтан кейінгі салықтың төменгі деңгейін ұсынуы мүмкін, инфляциядан кейінгі табыс, алайда күнделікті нарықтық құндылықты көру арқылы жасайтын әрекеттерін білмейді. Олар өздерінің мүліктерін иемденіп, жалдау ақысын жинай алады, пайыздық мөлшерлемелердің әрқайсысы өздерінің холдингтерінің ішкі құндылығы, қорлар мен облигациялар сияқты, әсер етеді. Бұл қате Бенжамин Грэм инвесторларға нарыққа қызмет ету үшін, оларға нұсқаулар бермейтінін үйреткен кезде шешілді. Оның пікірінше, баға қозғалысы туралы эмоционалды бола отырып, өзгелердің пікірінше, басқа адамдардың қателіктерін ойлауға және ойлауға мүмкіндік береді. Coca-Cola сауда-саттығы $ 50-ден асады, бірақ бұл баға ақылға қонымды немесе логикалық болып табылмайды дегенді білдірмейді, егер сіз 60 доллар төлеп, акцияға $ 10 мөлшерінде қағаз шығынға ұшырасаңыз, жаман инвестициялар жасағансыз. Оның орнына, инвестор табыстың кірістілігін, күтілетін өсу қарқынын және қолданыстағы салық заңнамасын өздерінің қол жетімді мүмкіндіктерінің барлығына салыстыра отырып, олардың ресурстарын ең жақсы, тәуекелге бейімделген кірістерді ұсынатын салыстыруға тиіс. Жылжымайтын мүлік - бұл ерекшелік емес. Баға сіз төлейсіз; құндылығы - сіз аласың.
3. Өзің үшін маңызды нәрсені қасіретке айналдыру
Психологтар ұзақ уақытқа жақын және өте жақын жерде болған нәрселердің маңыздылығын жоғары бағалайтынымызды айтқан. Мүмкін, неге көп адам жұбайын алдап, корпоративтік конгломераттан ұрлап кетеді немесе бір бизнес-лидердің бейнесін көрсеткендей, өзінің инвестициялық шоттарындағы 100 миллион доллар тұратын бай адам 250 доллар жоғалтқаны үшін қатты ашулануы мүмкін. қолма-қол ақшаны қонақүйдің түнгі жағында қалдырды.
Бұл принцип, кейбіреулер өздерінің пошта жәшігінде күнделікті $ 250 мөлшерінде жалақыдан түскен табыстары бар, олардың қарапайым қорларынан пайда болған «табысқа» түсетін $ 250-ға қарағанда неліктен бай екендігін түсіндіреді. Ол сондай-ақ көптеген инвесторлар неге репо сатып алу үшін ақшалай дивидендтерді таңдағанын түсіндіреді, алайда олар салық салудың тиімділігі жоғары және бәрі бірдей болса да, олардың атынан жасалатын көп байлыққа әкеледі.
Бұл көбінесе адамның бақылауға деген қажеттілігін арттырады. Worldcom немесе Enron-ден айырмашылығы, сіз ешқашан кездеспеген адамдарыңыздың бухгалтерлік алаяқтықтары жалға берушілерге жалға берілетін коммерциялық ғимаратты түні бойы жоғалтады. Сақтандырудың жиі кездесетін өрттен немесе басқа да табиғи апаттан басқа сіз кенеттен ұйықтап, жылжымайтын мүлік иелерінің жоғалып кеткенін немесе олар бағалы қағаздар мен биржалар комиссиясын . Көптеген адамдар үшін бұл эмоционалдық жайлылық деңгейін қамтамасыз етеді.